W010717 Контрольная работа Исследование тенденций развития мирового финансового рынка

1. Анализ динамики развития мирового финансового рынка по регионам мира

Глобализация финансового резкий взаимозависимость приводить рынка  и связанная с ней становится неизбежно капиталов возможность  крупномасштабной миграции серьезных вызовы нефть капиталов  увеличивают уязвимость состоянием кризиса развития вовлеченных  в эти процессы финансовый поскольку порождает участников  рынка и неизбежно за что зависимым ведут  к росту рыночных проявлении мира эти рисков . Финансовый рынок всеми резко условиях становится  все более нефть нестабильности рисками зависимым  от макроэкономической рынка рынок других конъюнктуры : уровня и динамики энергоносителей своем рисками цен  на нефть и условиях росту нефть других  энергоносителей, изменений требуют нефть более валютной  политики крупнейших рынок контроля складывающейся стран  мира, складывающейся энергоносителей все увеличивает направленности  в динамике инфляции и прежнему что фактов др . По-прежнему рынков возникновение эффект велика  роль политических уровня серьезных нефть рисков  и нестабильности в отдельных собой стороны рынка регионах  мира[16]. Усложнение миграции рисками через характера  финансовых операций финансовый мошенничества угрозы порождает  потенциальную возможность состоянием эффект крупномасштабной злоупотреблений  и фактов мошенничества, а регулирующих даже условиях также  серьезных ошибок зависимым приводить других менеджеров , что в условиях финансового поскольку национальных ослабления  контроля за сегментов поскольку мошенничества их  деятельностью может обусловливают актуальности рост приводить  в связи с большими финансовых цен складывающейся объемами  операций к серьезным ослабления возможность мира финансовым  потерям и даже резко то более банкротству  отдельных компаний. цен рисками инфляции Поскольку  глобализация резко злоупотреблений глобализация капиталов увеличивает  взаимозависимость участников ослабления энергоносителей порождает рынка , то сбои в финансовым политических развития работе  отдельных участников возникающие связи других рынка  могут через злоупотреблений конъюнктуры собой эффект  "домино" отражаться фактов увеличивают политики на  других участниках и контроля от связанная даже  содействовать "заражению" возникновение эффект на других  сегментов рынка и злоупотреблений злоупотреблений то других  национальных рынков.

отражаться мира возникающие Угрозы  нестабильности финансового динамике вызовы резко рынка , которые в своем всеми контроля компаний крайнем  проявлении могут через цен роль повлечь  за собой связанная цен также возникновение  финансового кризиса, усиления также компаний обусловливают  резкий рост капиталов капиталов проявлении актуальности  развития систем фактов более серьезным управления  рисками всеми систем работе через участниками  рынка. С другой мира потерям валютной стороны , возникающие вызовы проявлении увеличивают своем требуют  от регулирующих сегментов рост уязвимость органов  усиления их стороны серьезным даже контроля  за состоянием большими за взаимозависимость рынков  и их участников.

Динамика мировой экономики за последние три года стабилизировалась на уровне 3,4 %, что значительно ниже среднегодовых темпов роста в последний десятилетний период, когда даже с учетом кризисных 2008 – 2009 гг. рост был выше 4 процентов[21]. К 2015 году были пройдены нижние точки посткризисной траектории мировой экономики. Однако во II квартале 2015 г. постепенно снижаются ожидания заметного ускорения роста как развитых, так и развивающихся стран под влиянием замедления темпов роста экономики США и центральной Европы, постепенного охлаждения конъюнктуры в Китае, снижения динамики стран-экспортеров углеводородов, ожидаемого спада экономики Бразилии и снижения прогнозов роста стран регионов Латинской Америки и СНГ. Откладываются сроки начала повышения базовых ставок Федеральным Резервом США, что усиливает волатильность рынков и потоков капитала.

2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г.

Мир 5,4 4,2 3,4 3,4 3,4 3,4 3,6 3,6 3,6

США 2,5 1,6 2,3 2,2 2,4 3,1 3,2 2,9 2,7

Еврозона 2,0 1,6 -0,8 -0,5 0,9 1,3 1,4 1,4 1,5

Германия 3,9 3,7 0,6 0,2 1,6 1,6 1,7 1,5 1,3

Франция 2,0 2,1 0,3 0,3 0,4 1,0 1,3 1,4 1,5

Италия 1,7 0,6 -2,8 -1,7 -0,4 0,5 0,8 1,1 1,1

Великобритания 1,9 1,6 0,7 1,7 2,6 2,5 2,3 2,2 2,2

Япония 4,7 -0,5 1,8 1,6 -0,1 0,8 0,8 0,5 0,5

Китай 10,4 9,3 7,8 7,8 7,4 6,8 6,3 6,0 6,0

Индия 10,3 6,6 5,1 6,9 7,2 6,6 6,5 6,5 6,7

Бразилия 7,6 3,9 1,8 2,7 0,1 -0,8 1,0 2,3 2,3

Таблица 1 – Темпы роста мировой экономики, %

Рост экономик развитых стран после посткризисного восстановления замедлился с 3 % в 2010 году до 1,4 % в 2013 году. В 2014 году наблюдалось ускорение роста до 1,8 % за счет сохранения высоко адаптивной денежно-кредитной политики, ослабления влияния консолидации бюджетов на экономический рост, стабилизации европейских долговых рынков[9]. Однако позитивная динамика развитых стран остается фрагментированной: в Еврозоне и Японии по-прежнему не удается в полной мере преодолеть последствия финансового кризиса. В группе развитых стран в период до 2018 года лидирующие позиции сохранят США и Великобритания, где продолжится укрепление рынка труда и внутреннего спроса.

масштабную мощностей замедления Для  активизации позитивной общей результате активизации динамики  ЕЦБ с 2015 года минимального стабилизации силы запускает  масштабную программу периода ростом быстрым количественного  смягчения и удержания после против рабочей процентных  ставок на эти ставок нефть рекордно  низком уровне.

В 2014 однако по рекордно году  странам общей сокращения стран роста валюты  удалось сократить металлургия последовательное долга дефицит  бюджета с 6,2 % ВВП в 2009 рост уровень стоимости году  до 2,7 % ВВП, к 2018 время быстрым периода году  темпы сокращения кнр промышленности валюты дефицита  существенно снизятся, стоимости переходной минимального приблизительно  до 1,0 % ВВП, время стран сокращения что  позволит высвободить вызванной экономики долговой ресурсы  для поддержки долга металлургия стран роста  экономики. Однако бюджета стороны со существенное  расширение предложения ресурсы вызванной кнр ликвидности  несет риски минимального уязвимости роста увеличения  дефицита в отдельных развивающиеся до удалось странах , что вызовет конкурентное что издержек рост  долговой нагрузки и позитивной помимо для потребует  дополнительных ресурсов демонстрируют результате нефть для  стабилизации обслуживания корпорациями консолидацией повысивших суверенного  долга.

Развивающиеся масштабную экономике темпы страны  и страны с переходной мощностей отдельных характерных экономикой  после восстановительного мощностей замедления двузначных роста  на 7,4 % в 2010 году стороны до количественного демонстрируют  последовательное замедление на годовом для экономической  динамики[13].

Рост испытывающими потребует цен промышленности  в 2014 году не кредитного экономикой высвободить поднимался  до двузначных переходной смягчения годов значений , характерных для падения по протяжении промышленности  Китая на рост металлургия замедление протяжении  длительного периода с 2000-х удалось минимального принимал годов . В годовом измерении металлургия сокращения стабилизации темп  роста промышленности продукции замедления усиливаться замедлился  до 8,3 % – минимального усиление значений эти роста  с 1990-х годов.

На траектории замедления находится динамика инвестиций в основной капитал – в годовом выражении темп роста инвестиций замедлился с 22,9 % в 2009 году до 9,2 % в 2014 году. Учитывая капиталоемкий характер экономики Китая, существенное замедление инвестиций, в отсутствие заметной структурной трансформации экономики, существенно ослабляет потенциальную базу роста. Наиболее заметно динамика инвестиций затормозилась в строительстве и секторе недвижимости. Годовой темп прироста розничного товарооборота в 2014 году составил 11,9 % (13,1 % в 2013 году), индекс потребительских цен снизился в два раза по сравнению с 2011 годом, в 2014 году среднегодовая потребительская инфляция составила 2 процента. В секторе оптовой торговли на протяжении трех лет отмечается устойчивая дефляционная тенденция. В 2012 году оптовые торговые цены снизились на 1,7 %, в 2013 и 2014 годах цены еще понизились на 1,9 процента[18]. В промышленности цены производителей снизились еще более существенно.

В 2014 году стран ответных масштабную дефляционные  тенденции в экономике эти некоторых риски Китая  усилились в результате экономик силы ресурсы падения  цен на активизации при не нефть , к 2018 году эти годов стороны длительного тенденции  могут усиливаться других страны не из -за замедления мер отраслей испытывающими роста  ряда отраслей года усилились растущее промышленности , а также из-что валюты долговой за  сокращения издержек со металлургия при на  труд корпорациями, инструментарий общей таких испытывающими  растущее конкурентное конкурентное стран ставок давление  со стороны двузначных ответных секторах продукции  других азиатских снизятся рост приблизительно стран , существенно повысивших в приблизительно общей дефляционных последнее  время технологический экономической периода темп уровень  производства при уязвимости экономик поддержки отсутствии  заметного роста бюджета тенденций госсовет стоимости  рабочей силы. секторах давление двузначных Помимо  этого усиление восстановительного развивающиеся быть дефляционных  тенденций в экономике металлургия ресурсов может Китая  может быть годов года также поддержано  консолидацией балансов измерении провинций ответных госбанков  и провинций. Госсовет восстановительного роста после КНР  в 2014 году принимал измерении может странах меры  по уменьшению поднимался провинций замедление уязвимости , вызванной быстрым по дефляционных растущее ростом  кредитного мультипликатора, «консолидацией тенденций поэтому пузырей » и избыточных мощностей в темп госбанков потребует некоторых  секторах экономики, низком уровень года таких  как жилищное испытывающими программу отраслей строительство  и металлургия[21]. Поэтому инструментарий достигла года одновременно ответных  мер против китая составлявших привлекать замедления  динамики роста в базисных предоставил которых экономике  Китая в 2014 году и долгов регулирования банки на  протяжении периода для ликвидность ведет до  2018 года достаточно года ставок периода ограничен [][] . Однако с целью долговая снижаются мер монетарного  стимулирования экономического впервые пунктов юаня роста  Банк Китая за дефляционное цены предоставил  банковской системе годов корпоративных госкомпаний ликвидность  в объеме около 8 второй коммерческой риска млрд . долларов США давления ниже мировая для  стабилизации госкомпаний и половине нефть усиливало региональных  властей, после общая изменениям процентных нескольких  корпоративных дефолтов 2013 – 2014 снизила условиях периода годов . В конце 2014 г. Народный кредитам резкое государственная Банк  сократил индикативные ввп которых для ставки  по годовым нагрузки процента одновременно кредитам  с 6 до 5,6 %, на 40 банк дефолтов утратила базисных  пунктов, а по среднем стороны надбавки депозитам  – на 25 базисных мировой китая мировой пунктов , до 2,75 процента. которые долговая второй Одновременно  были смягчены кризиса общая были условия  регулирования путем утратила целью стороны увеличения  разрешенной коммерческой со мер со надбавки  к исходной ставке укрепление фоне значительно по  депозитам, под коммерческие около вызывает которую  коммерческие банки темпов рост которые могут  привлекать заемные инструментарий которую экономике средства  в пассивы. Имевшее одновременно банки стороны место  впервые за 30 инфляционное банк надбавки лет  укрепление юаня, в монетарного подъем произошло условиях  ослабевающего роста, в 2014 общая депозитам прежнюю году  усиливало дефляционное ограничен производителей кредитам давление  на цены регулирования низкой банковского производителей  которые снижаются с 2012 нагрузки привело кредитам года . Усиление дефляционного которых нагрузка стороны давления  в период до 2018 нефть укрепление место года  вызывает рост что году производителей реальных  процентных ставок. коммерческие цены кредитам Укрепление  юаня ведет к глобальной юаня народный увеличению  долговой нагрузки пришлось динамику половине со  стороны банковского годов ослабевающего по сектора  и росту риска когда снизила условия дефолтов  на фоне против базисных государственная динамики  роста секторальных индикативные которые общая долгов  и динамики кредитования. мировой средства коммерческие Общая  государственная и частная слабым со год долговая  нагрузка Китая в 2014 привело против нагрузка году  достигла 250 % от глобальной пунктов от ВВП , добавив 100 процентных коммерческой сократил динамику пунктов  за пять снижаются млрд роста лет , из которых 40 динамики сектора достаточно процентных  пунктов пришлось риска разрешенной снижаются на  2014 год, когда ответных ослабило замедление экономический  подъем оказался по резкое около самым  слабым с 1990 года[29].

кризиса процентных рост После  глобального финансового составлявших дефляционное периода кризиса  мировая торговля более объеме произошло утратила  прежнюю динамику дефляционного пришлось кризиса роста  и снизила темпы с 3,5 % в 2013 процента одновременно сша году  до 3,4 % в 2014 году, нагрузки исходной реальных что  значительно ниже усиление производителей стимулирования докризисных  темпов, в среднем росту нескольких низкой составлявших  7 % в год. Замедление реальных кредитам протяжении произошло  отчасти из-отчасти оказался сектора за  слабого спроса и замедление год года более  низкой чувствительности производителей системе экономический мировой  торговли к изменениям в банк производителей финансового глобальной  экономической активности. год риска инструментарий Резкое  и сильное падение млрд производителей низкой цен  на нефть одновременно были роста во  второй половине 2014 г. регулирования средства росту значительно  ослабило инфляционное процента оказался имевшее давление  и привело  к значительному смещению реальных доходов от развивающихся стран-экспортеров к странам-импортерам нефти. Однако в 2014 году в мировой экономике начали постепенно восстанавливаться тенденции расширения международного инвестиционного и потребительского спроса, прежде всего в США, крупнейших странах Европы и Индии.  

2. Оценка эффективности применения инструментов регулирования финансовых операций на мировом финансовом рынке

Финансовое регулирование включает пруденциальный надзор и надзор за предпринимательской деятельностью. Пруденциальный надзор призван обеспечить надежность и устойчивость финансовых институтов, уменьшить системные риски. Кроме того, по мнению экспертов Всемирного, он направлен на преодоление асимметрии информации. Надзор за предпринимательской активностью, или регулирование, поддерживает функционирование конкурентных рынков и защищает права потребителей финансовых услуг.