W010523 Дипломная работа Проведение финансового анализа организации и разработка мероприятий по его улучшению

ВВЕДЕНИЕ

Каждая организация независимо от сферы ее деятельности стремится к повышению эффективности дела, и конкурентоспособности товаров, работ и услуг на основании использования достижений научно-технического прогресса, прогрессивных форм хозяйствования и производственного управления, к преодолению бесхозяйственности и активизации инициативы.

Главенствующее значение в осуществлении этой задачи принадлежит улучшению финансового состояния организаций.В результате разрабатываются тактика, и основные стратегии развития организации, обосновывается план и принимаются управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выискиваются резервы роста результативности производства, производится оценивание результатов деятельности как всей организации, ее отдельных подразделений, а также работников.

Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что в современном мире с целью повышения действенности производства и получения большей прибыли квалифицированный, финансист, бухгалтер, экономист обязан хорошо знать не только общие закономерности и тенденции развития экономики в обстоятельствах развития рыночных отношений, и    понимать, что именно преобразовывать в экономике организации и какими способами совершенствовать ее финансово-хозяйственную деятельность.

С целью принятия эффективных управленческих заключений руководству необходимо постоянно проводить оценку финансового состояния, чтобы получить важные сведенья об состоятельности организации финансовыми ресурсами, результативности и целесообразности их размещения, использования, платежеспособности организации и ее финансовых отношениях с контрагентами. В нынешних рыночных обстоятельствах финансовый анализ приобретает отличительные качества согласно сравнению с классическим анализом производственно-хозяйственной работы организации. Это, в первую очередь в целом, вызвано повышающимся влиянием внешнего окружения на работу организации. Таким образом, возросла взаимозависимость финансового состояния субъектов хозяйствования зависимых от процессов инфляции,и от верности их контрагентов (поставщиков и потребителей), от непрерывного совершенствования организационно-правовой форм их функционирования.

Финансовый анализ в  особенности нужен и должен быть ориентирован на дальнейшее экономическое и общественное развитие организации, улучшение ее финансового состояния, повышение результативности использования потенциала.

Целью выпускной квалификационной работы является проведение финансового анализа организации и разработка мероприятий по его улучшению.

В соответствии с определенной целью в выпускной квалификационной работе решаются следующие задачи:

рассмотреть сущность, а также задачи и методику проведения финансового анализа предприятия;

произвести финансово-экономический

 анализ состояния предприятия ООО «Гиперглобус»;

разработать мероприятия по совершенствованию финансово-экономического состояния предприятия ООО «Гиперглобус».

Объектом исследования являются ООО «Гиперглобус».

Предметом исследования выступают показатели, характеризующие финансово-экономическое состояние предприятия.

При проведении изучения использовались методы структурно-динамического анализа, расчетно-аналитические методы, метод сравнения, методы горизонтального, вертикального и факторного анализа, а кроме того табличные и графические способы представления данных.

Теоретической базой изучения стали академические труды  зарубежных и российских экономистов и финансистов (подобно таких , как М. С. Абрютина, О. В. Ефимова, Л. Т. Гиляровская , В. В. Ковалев, Л. В. Донцова, Г. В. Савицкая, Е. С. Стоянова, М. В. Мельник А. Д. Шеремет, Н. А. Никифорова, и др.),публикации в периодической печати, использованные материалы академических семинаров и конференций, учебники и пособия согласно экономическим дисциплинам, а кроме того бухгалтерская отчетность ООО «Гиперглобус».

Практическая значимость исследования состоит в том, что содержащиеся в выпускной квалификационной работе рекомендации могут служить основой для увеличения эффективности деятельности ООО «Гиперглобус» и оптимизации его финансового состояния. Представленные разработки могут быть использованы и другими предприятиями всех форм собственности и величины.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность и значение финансового анализа предприятия

Основной характеристикой экономической деятельности организации является ее финансовое состояние.

По мнению А. Д. Шеремета, «финансовое состояние организации характеризует размещение и использование средств (активов) и характер источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Данные сведения отражаются в бухгалтерском балансе и других формах бухгалтерской отчетности» [38, c. 37].

 Г. В. Савицкая замечает, что «финансовое состояние организации бывает устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно работать и развиваться, сохраняя равновесие своих активов и пассивов в условиях изменений во внутренней и внешней среде, непрерывно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах дозволенного уровня риска подтверждает его устойчивое финансовое состояние, и наоборот» [31, с. 282].

М. Н. Крейнина определяет финансового состояния с позиции, близкой позиции А. Д. Шеремета, подмечая, что «финансовое состояние является главной характеристикой экономической деятельности организации, выявляющей конкурентоспособность организации, ее возможности в деловом сотрудничестве, с его помощью определяется, в какой степени гарантированы экономические интересы самой организации и ее партнеров по финансовым и другим отношениям» [23, с. 11].

По мнению Ковалева В. В. «финансовое состояние зависит от имущественного и финансового положения организации, результатов ее хозяйственной деятельности, а также возможностей дальнейшего развития» [22, с. 99]. Вместе он анализирует оценку финансовой устойчивости предприятия , равно как основную долю оценки финансового состояния.

Таким образом, финансовое состояние представляет собой способность предприятия проводить финансирование своей деятельности [30, с. 238]. Оно выражается: в рациональности структуры активов и пассивов, эффективности использования имущества, финансовой устойчивости, уровне ликвидности и платежеспособности организации [22, с. 117].

Финансовое состояние организации можно представить как сложную экономическую категорию, отражающую на конкретный момент времени способность хозяйствующего субъекта обеспечивать свою деятельность денежными средствами и своевременно расплачиваться по своим обязательствам. В основе оценки финансового состояния лежит комплекс финансового анализа.

Как метод исследования анализ представляет собой в общем виде оценку составных частей целого. Финансовый анализ как метод оценки и мониторинга экономического состояния компании должен сочетать методы дедукции и индукции, учитывая взаимосвязь, взаимозависимость и взаимообусловленность всех бизнес-процессов. При выполнении данных условий, аналитическая работа в этой области будет способствовать распознаванию кризиса предприятия, оперативной реакции на него и минимизации уровня риска.

В общем смысле, финансовый анализ представляет собой научно-обоснованное исследование финансовых отношений в едином производственно-торговом процессе, главной целью которого выступает разработка обоснованных предположений и прогнозов трансформации финансовых условий деятельности предприятия.

«Финансовый анализ – это процесс идентификации, систематизации, аналитической обработки финансовых показателей деятельности предприятия, результатом которого является разработка рекомендаций и предложений, служащих базой для принятия эффективных управленческих решений в отношении объекта анализа»[19, с. 245].

Сущность финансового анализа заключается в процессе исследования финансового состояния с целью определения резервов роста рыночной стоимости предприятия и обеспечения интенсивного развития.

Основная цель финансового анализа предприятия - комплексная оценка его финансового состояния, ключевых финансовых параметров, деловой активности, уязвимых мест предприятия и выявление направлений повышения эффективности функционирования предприятия с помощью рациональной экономической стратегии.

Разбор финансового состояния предполагает собою процесс исследования экономических данных с целью:

− беспристрастной оценки достигнутого уровня стабильности финансового состояния предприятия,изменения оценки данного уровня в сопоставления и с предыдущим периодом, с бизнес-планом под влиянием различных факторов;

− принятия инвесторами аргументированных административных решений по финансированию инвестирыванию в  проекты, отталкиваясь от критерия инвестиционной привлекательности предприятия;

− улучшения финансового состояния предприятия, увеличения его финансовой стабильности и инвестиционной привлекательности.

Важнейшими  задачами  определения финансового состояния организации являются анализ и оценка:

принадлежавшего организации имущества, его динамики и структуры,  результативности применения;

достаточности и рационального использования  собственных средств;

необходимости привлечения  и результативности  использования заемных средств;

степени ликвидности и платежеспособности организации;

степени финансовой независимости и обеспеченности собственными оборотными средствами;

кредитоспособности организации;

наличия потенциала для повышения конкурентоспособности и рентабельности производства и реализации [9, c. 117].

Объектом финансового анализа, как правило, является определенное предприятие. Субъектами финансового анализа выступают аналитики. Предметом финансового анализа могут выступать: социально-экономическая эффективность предприятия; хозяйственные процессы предприятия; итоговые финансовые показатели деятельности предприятия, на которые оказывают влияние ряд объективных и субъективных факторов.

Рассмотрение финансового состояния организации захватывает одно из важнейших мест в системе финансового анализа, и в данное  время его итоги считаются главным принципом,с целью принятия определенных  управленческих решений, нацеленных на достижение цели деятельности экономического субъекта. На разнообразных стадиях формирования организации данные цели могут различаться: достижение платежеспособности, увеличение ликвидности активов, рост рентабельности капитала, обеспечение непрерывности деятельности.

Финансовый анализ деятельности компании помогает обнаружить мощные и слабые стороны бизнеса, дать оценку эффективности управления активами и диспропорции в структуре пассивов, определить потенциальные риски, сопряженные с инвестированием средств. В теории финансового менеджмента упоминается наиболее трехсот различных коэффициентов, однако в большинстве случаев для оценки результатов деятельности и постановки целей организации бывает хватает всего десяти основных показателей. При этом по мере формирования бизнеса и улучшения системы финансового управления их количество может повышаться. [ 18, с. 168].

Таким образом, финансовый анализ включает оценку экономического положения предприятия, его прибыльности, количество реализуемого товара и его себестоимость. Содержание такого комплекса вопросов обусловлено решающим влиянием прибыли на финансовое состояние предприятия, факторами формирования которой является объем реализованных товаров, оказанных услуг, их себестоимость и цена. Объективность и полнота исследования зависит от комплексного изучения данных взаимообусловленных показателей. Необходимо глубокое изучение общих методологических принципов финансового анализа предприятия, чтобы выводы по результатам исследования могли обеспечить корректное понимание внутренней взаимозависимости и причин возникновения разнообразных факторов.

1.2 Методы и приемы проведения финансового анализа предприятия

Финансовый анализ деятельности организации может реализовываться с помощью всевозможных методов в зависимости от подхода. Любой способ имеет собственные задачи и свои сильные ,а также слабые стороны.

Методом финансового анализа является система наиболее общих, узловых понятий науки «финансового анализа», общенаучных и конкретно-научных способов и принципов изучения финансово-хозяйственной деятельности предприятий [15, с. 69].

К качественным методам относят умозаключительные приемы и способы такие как: методы строя систем аналитических таблиц; а также  методы сравнения; методы построики систем аналитических показателей; методы экспертных оценок и др. аналогичные методы.

Также к количественным методам причисляют те способы, в присутствие которых используются математические расчеты. Вследствие этих расчетов возможно приобрести  довольно верный результат или несколько результатов, из которых находится наиболее оптимальный. К важнейшим количественным методикам, относится:

1.Горизонтальный или временной анализ. Сущность его сводится к уподоблению одного и того же показателя бухгалтерской отчетности за протекающий и предшествующий отчетный периоды. Подобным способом, возможно обнаружить динамику изменения параметров на протяжение какого-либо этапа.

2. Вертикальный или структурный анализ.  В этом случае аудитор способен дать характеристику вклада каждого показателя «в общую картину» отчетности. По завершению вертикального анализа вырабатывается итоговая структура финансовых показателей. Данному анализу можно подвергнуть практически все параметры: ассортимент производимой продукции активы, себестоимость.

3. Сравнительный анализ. Содержит в себе, сопоставления в отдельности от схваченного показателя в бухгалтерской отчетности предоставленного предприятия с аналогичным показателем в финансовой деятельности другого предприятия ( к примеру, конкурента или сравнивание с усредненым показателем по отрасли), функционирующего в подобный отрасли. Несомненно, сравнительный анализ дает возможность совершать сравнивание о между этими реальными данными и плановыми, а также реальными данными и нормативными,показателями этого периода с показателями предыдущего периода, показателями предоставленного предприятия с показателями другого предприятия, либо отрасли в целом.

4. Анализ относительных показателей (коэффициентный анализ). Данный тип анализа дает возможность установить соотношение среди различных параметраметров бухгалтерской отчетности для определения взаимосвязей между ними.

5. Трендовый анализ.  Вследствии сравнения каждой позиции отчетности по разнообразным периодам определяет основной тренд) в динамике развития.

6.Факторный анализ. Дает возможность выявить воздействие какого-либо фактора внутреннего или внешнего)на итоговое значении показателей[12,c. 32].

Финансовый анализ подразделяется на отдельные виды, каждый из которых обладает определенными признаками:

В зависимости от организационных форм проведения [23, с. 98]:

Внутренний анализ – целью данного анализа является обзор деятельности только анализируемого предприятия. Результатом исследования является определение границ возможностей предприятия по привлечению и распределению финансовых ресурсов, минимизации затрат и финансовых рисков с целью получения максимальной прибыли. Особенностью данного вида анализа является использование информации часто составляющей коммерческую тайну.

Внешний анализ – целью данного анализа является сравнение результатов одного предприятия с результатами других по данным бухгалтерской отчетности. Результатом исследования являются определение рыночной стоимости фирмы, оценка инвестиционной привлекательности.

В зависимости от объема исследования [20, с. 256]:

Полный анализ – целью анализа является комплексное исследование и оценка всех составляющих финансовой деятельности организации.

Тематический финансовый анализ – подразумевает изучение отдельных частей  целого: эффективности использования активов, оптимальности распределения денежных потоков, степени финансовой независимости предприятия, его платежеспособности, инвестиционного портфеля, результативности финансовой структуры капитала и т. д.

В зависимости от объекта анализа:

Общий анализ – в данном случае, объектом служит деятельность организации в целом, без выделения структурных частей.

Анализ финансовой деятельности определенных структурных подразделений – основан на управленческом учете.

Анализ конкретных операций – предметом данного анализа являются операции, связанные с инвестициями, с финансированием ряда сделок.

Анализ выполнения финансового плана.

Анализ экономического состояния организации.

Определение источников увеличения прибыли и рентабельности.

В зависимости от периода проведения финансового анализа [23, с. 95]:

Предварительный - включает исследование условий функционирования предприятия в целом или осуществления определенных финансовых операций.

Текущий – данный анализ осуществляется одновременно с текущей реализацией финансовых планов организации с целью возможности оперативного вмешательства в результаты финансовой деятельности.

Последующий – проводится, в отличие от текущего анализа, за отчетный период времени и дает возможность комплексного исследования финансового состояния организации. Основой данного анализа служат завершенные отчетные материалы статистического и бухгалтерского учета.

В зависимости от времени осуществления:

Прогнозный финансовый анализ, проводящийся до момента осуществления финансовой сделки.

Оперативный финансовый анализ, проводящийся с целью внесения определенных корректив в текущую деятельность предприятия.

Ретроспективный финансовый анализ, проводящийся по окончанию финансовой сделки и позволяющий сделать выводы о ее результатах.

В зависимости от охвата исследуемых объектов выделяются:

Сплошной финансовый анализ, включающий исследование всех отделов предприятия.

Выборочный финансовый анализ, включающий исследование отдельных подразделений предприятия.

В зависимости от методики проведения:

Сопоставительный анализ - сравнение показателей за отчетный период и показателей индивидуального плана предприятия между собой и данными прошедших отчетных периодов.

Факторный анализ - определение воздействия внешних и внутренних факторов на динамику финансовых показателей.

Диагностический анализ - установление дисфункций нормального функционирования предприятия.

Операционный анализ - оценка и обоснование результативных решений руководства предприятия, основанные на показателях объема продаж, расходов, прибыли.

Детерминированный анализ - исследование причинно-следственных связей внутренних и внешних факторов и результатов финансовой деятельности предприятия.

В зависимости от целей и методов проведения:

Экспресс-анализ (рассчитанный  для получения за 1–2 дня общего понятия о финансовом положении организации).

Комплексный финансовый анализ (рассчитанный для получения за 3–4 недели комплексной оценки финансового положения организации на основе конфигураций внешней бухгалтерской отчетности, а кроме того дешифровок статей отчетности, предоставленных данных аналитического учета, итогов суверенного аудита и др.).

Финансовый анализ равно как доля общего изучения бизнес-процессов организации (рассчитанный для получения комплексной оценки абсолютно всех аспектов деятельности организации: производства, финансов, обеспечения, сбыта и менеджмента, маркетинга, персонала ).

 Ориентированный финансовый анализ (рассчитанный для решения приоритетной финансовой нелегкости компании,к образцу оптимизации дебиторской задолженности на базе, в основе форм внешней бухгалтерской отчетности, таким образом  и расшифровок только лишь тех статей отчетности, которые сопряжены с показанной проблемой).

Регулярный финансовый анализ (рассчитанный для постановки результативного управления финансами организации на основе представления в конкретные сроки, либо каждый месяц,или ежеквартально, особым образом обработанных результатов комплексного финансового анализа).

Каждый из рассмотренных видов финансового анализа предприятия своеобразен по содержанию, организации и методике проведения.

В данное время имеется большое число методов, критериев оценки финансового положения, свойства протекания экономических процессов, к которым возможно отнести:,созданные в концепции коэффициентов,;  методики, включающие интегральные показатели;методики, содержащие системы неравенств;,многомерные статистические методы и простые экономико-математические методы и модели [29, с. 141].

Из числа многообразия отечественных методик выполнения финансового анализа, выделены самые распространенные адаптированные методики, представленные в таблице 1.

Таблица 1 - Методики проведения финансового анализа

Продолжение таблицы 1

       Источник: составлено автором по источникам [8], [19], [20], [21], [22], [31], [39]

Любой хозяйствующий субъект имеет свою точку зрения и преследует отличные от других интересы при проведении анализа финансового состояния. Особая значимость в этом вопросе отведена руководству предприятия, которое использует результаты финансового анализа организации при обосновании планов, принятии управленческих решений, формирования экономических стратегий на среднесрочную и долгосрочную перспективы.

1.3 Методика проведения финансового анализа предприятия

Всего существует около двух сотен показателей, которые можно использовать для анализа деятельности предприятия. На практике для анализа применяется лишь некоторое количество из них  (рисунок 1).

На сегодняшний день финансовый анализ предприятий довольно неплохо сгруппирован, а его методики носят унифицированный единый характер практически во всех государствах.

Анализ финансового состояния организации начинают с изучения состава и структуры имущества организации и источников его формирования по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Рисунок 1 - Последовательность анализа финансового состояния

В современном мире для успешной деятельности организации очень важна способность осуществлять все текущие платежи (как в налоговые органы, так и в счет предприятий-поставщиков), финансировать свое развитие, своевременно отвечать по всем иным обязательствам.

Высоколиквидность предприятия обусловливается быстротой, с которой можно продать его актив и вызволить финансовые средства. Её устанавливают по величине высоколиквидных активов в взаимоотношении с краткосрочной задолженностью. При расмотрении ликвидности оценивают как текущие,равно  так и будущие видоизменения вышеуказанного соотношения [8, с. 104].  

Для анализа степени ликвидности баланса  предприятия необходимо сделать следующие манипуляции:

1. Разделить статьи актива по уровню:

- Наиболее ликвидные активы – активы, которые могут перейти в деньги в срок не более 3 месяцев. Это могут быть собственно денежные средства, финансовые вложения на краткий срок.

- Быстро реализуемые активы – активы, которые могут перейти в денежные средства за период 3-6 месяцев. Например, дебиторская задолженность.

- Медленно реализуемые активы – активы, срок превращения которых в денежный эквивалент составляет от 6 до 12 месяцев.

- Трудно реализуемые активы – срок перехода в денежные средства – более 1 года. Сюда можно отнести внеоборотные активы.

2. Разделить статьи пассивов по срочности оплаты обязательств:

- Наиболее срочные обязательства – обязательства, которые необходимо погасить в течение 3 и менее месяцев. Например, кредиторская задолженность.

- Срочные пассивы – срок погашения 3-6 месяцев. Сюда можно отнести: мелкие займы, кредиты.

- Долгосрочные пассивы – срок погашения задолженности от 6 месяцев до 12. Например, регулярные выплаты учредителям, резервы будущих расходов.

- Устойчивые пассивы – это капитал и резервы.

Такое распределение активов по степени ликвидности является не совсем оправданным для торговых организаций. Товарные запасы, которые в торговых организациях очень быстро превращаются в денежные средства, правильней относить ко второй группе, а дебиторскую задолженность, которую нередко трудно взыскать, - в третью группу.

Для установления ликвидности баланса необходимо сравнить результаты данных группировок по активу и пассиву.

Баланс является абсолютно ликвидным, в случае если выполняются следующие соотношения: А1  П1;  А2  П2;  А3  П3;  А4  П4.

Если исполняются первые 3 неравенства, это означает и выполнение четвертого, что, в свою очередь, доказывает наличие достаточных собственных оборотных средств у предприятия.

Неисполнение одного из первых 3 неравенств говорит о дисбалансе в ликвидности баланса. При этом дефицит средств в одной из групп активов не может быть компенсирован их излишком в другой группе, так как на практике менее ликвидные активы не заменяют более ликвидные [37, с. 62].

Состоятельность предприятия содержит сопоставление активов с краткосрочными и долговремеными обязательствами. Установить ликвидность, означает проанализировать ликвидность баланса, то есть степень превышения величины активов над обязательствами. В этом случае принимают во внимание и активы, и пассивы, при этом делят определения стремительно реализованных и медленно реализованных активов. Значительная ликвидность означает, то что организация может не только лишь ликвидировать требуемые обязательства, однако значительно быстрее рассчитаться с долгами перед посторонними организациями. Помимо ликвидности очень немаловажо узнать и финансовую устойчивость предприятия, которая ответственна за платежеспособность с возможностью перспективы на будущее [15, с. 105].

Для более точного определения степени ликвидности баланса предприятия рассчитываются коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент покрытия долгов (текущей ликвидности) (Клт). Этот коэффициент показывает способность предприятия погашать свои задолженности только с использованием оборотных активов.

Клт =  (Д+КФВ+ДЗ+З)/(КЗ+КК),                                            (1)

где Д - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ - дебиторская задолженность;

З - запасы;

КЗ - кредиторская задолженность;

КК - краткосрочные кредиты.

Допустимым принято считать значение коэффициента в диапазоне значений от (1-2,5). Если значение ниже единицы, следует говорить о высоком риске в области финансов. Если же коэффициент равен 2 и выше, то предприятие, скорее всего, не рационально распределяет свои финансы.

2. Коэффициент срочной ликвидности . Он показывает, как быстро данное предприятие способно покрывать краткосрочные задолженности.

Клс = (Д + КФВ+ДЗ)/(КЗ+КК)                                                     (2)

Наиболее оптимальными для этого показателя являются числовые значения в области чисел (0,8 - 1,5) [38, с. 123].

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кла). Данный коэффициент указывает на часть текущих задолженностей, которую предприятие может погасить в данный момент.

Кла = (Д + КФВ)/(КЗ + КК)                                                        (3)

Считается, что минимально допустимое значение для коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2 [38, с. 96].