V007670 Дипломная работа Финансовый анализ деятельности предприятия

Содержание

Введение.........................................................................................................4

Глава 1. Теоретические аспекты финансового анализа.............................7

1.1 Сущность финансового состояния и факторы, оказывающие влияние него…………………….............................................................................7

1.2 Сущность финансового анализа, его методы и информационная база......................................................................................................................... 14

1.3 Методика проведения финансового анализа…………......................20

 Глава 2. Оценка и анализ финансового состояния ООО «КопиРус» ...34

2.1 Краткая характеристика предприятия ООО «КопиРус»...................34

2.2 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности...............37

2.3 Особенности анализа деловой активности и финансовых результатов.............................................................................................................47

3. ООО «КопиРус»..............................................................................................................54

3.1 Мероприятия, стимулирующие объемы продаж................................54

3.2 Расчет показателей финансовой устойчивости и платежеспособности с учетом предложенных мероприятий ...........................56

Заключение..................................................................................................64

Список литературы.....................................................................................67

Приложение.................................................................................................70

Введение

      В современных  условиях хозяйствования, отягощенными нестабильностью экономики, санкциями, инфляцией  залогом конкурентоспособности и основой динамичного развития предприятия служит его устойчивое финансовое положение. Оно отражает способность предприятия эффективно использовать свои ресурсы для бесперебойного процесса производства и сбыта продукции, а также минимизировать затраты на его расширение и модернизацию, при этом оставаясь кредитоспособным и платежеспособным.

      Для оценки финансового состояния предприятия необходимо проведение финансового анализа. Финансовый анализ позволяет определить не только существующее финансовое положение предприятия, но и вскрыть причины этого. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

      Результаты финансового анализа служат основой для принятия управленческих решений, выработки стратегии и тактики дальнейшего развития предприятия. Поэтому финансовый анализ является важнейшей составляющей финансового менеджмента. Каждый из пользователей финансовой отчетности предприятий использует специфические методы финансового анализа для принятия решений в собственных интересах. Учредители оценивают финансовые отчеты для роста прибыльности своего капитала, обеспечения стабильного положения предприятия, роста его рыночной стоимости, а кредиторы и инвесторы оценивают  с точки зрения  минимизации своих рисков по займам и вкладам.

         Актуальность данной темы обуславливается тем, что реальные условия деятельности предприятия определяют необходимость проведения анализа его финансового состояния и оценки результатов анализа, которая позволяет определить особенности его деятельности, упущения в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выявить наиболее рациональные направления распределения финансовых ресурсов, выработать конкретные рекомендации по улучшению деятельности. Результаты анализа финансового состояния предприятия позволяют выявить  те уязвимые места, требующие немедленной разработки мероприятий по их ликвидации.

     Таким образом, проведение анализа финансового состояния для повышения общей эффективности хозяйственной деятельности и оптимизации финансовых потоков с целью максимального увеличения положительного финансового результата.

       Главная цель выпускной квалификационной работы состоит в разработке рекомендаций по улучшению финансового состояния ООО «КопиРус» на основе результатов проведенного финансового анализа.

      В работе для выполнения поставленных целей необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты финансового состояния в целом;

- изучить особенности финансового анализа, методы его проведения и информационную базу;

- изучить  методические основы оценки финансового состояния предприятия;

- проанализировать и оценить финансовую ситуацию, сложившуюся на  предприятии;

- разработать рекомендации по улучшению финансового состояния.

   Объектом исследования выступает ООО «КопиРус». Предметом исследования являются показатели, характеризующие финансовое состояние ООО «КопиРус». При проведении исследования в работе использовались следующие методы:  горизонтальный, вертикальный, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ.

     Теоретической и методической базой исследования явились законодательные и нормативно- правовые акты РФ, учебно-методическая и учебно-практическая литература, публикации в профессиональных изданиях для финансистов по вопросам, относящимся к области исследования.

        Финансовый анализ предприятий различных форм собственности нашёл своё отражение в работах многих ученых,  таких как Васильева Л.С., Мельник М.В., Герасимова Е.Б., Баканов М.И., Шеремет А.Д. и др.

Авторы достаточно полно и качественно отражают вопросы исследуемой темы выпускной квалификационной работы, что говорит о высокой степени значимости данного исследования как с теоретической, так и с практической точек зрения.

Анализируемый период в работе охватывает 2013 - 2015 годы. Информационной базой работы послужила бухгалтерская отчетность за указанный период.

 Практическая значимость проведенного исследования состоит в том, что основные выводы по финансовой ситуации, сложившейся на предприятии, и предложения по ее улучшению, которые разработаны в   выпускной работе, могут быть использованы руководством ООО «КопиРус» в процессе принятия управленческих решений.

      Выпускная работа состоит из трех разделов.

      В первом разделе рассмотрены теоретические основы оценки финансового состояния предприятия, в частности экономическая сущность финансового состояния и факторы, оказывающие влияние него, особенности финансового анализа и сравнительная характеристика его методик.

     Во втором разделе представлена краткая характеристика предприятия, проведен анализ финансового состояния ООО «КопиРус», дана оценка результатам анализа. Сформулированы выводы о структуре имущества и его источников, о финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, об особенностях его деловой активности и финансовых результатов.

     В третьем разделе разработаны предложения по улучшению финансового состояния предприятия ООО «КопиРус», и определены прогнозные показателей финансовой устойчивости и платежеспособности с учетом предложенных мероприятий.

1. Теоретические основы финансового анализа

1.1 Сущность финансового состояния и факторы, оказывающие влияние него

Одним из центральных элементов системы управления экономикой в рыночных условиях является качество разработки и принятия управленческих решений по обеспечению необходимого уровня рентабельности и финансовой устойчивости хозяйственной деятельности предприятия. Наиболее достоверно выполнить эту работу невозможно без  помощи финансового анализа как метода оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия.

        Финансовое состояние – одна из важнейших характеристик экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и прочим отношениям.  

      Финансовое состояние является комплексным понятием, экономическое содержание которого вытекает из наличия и потока финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, необходимого для финансирования своей деятельности.  

Финансовое состояние предприятий формируется в процессе их взаимоотношений с партнерами по бизнесу, налоговыми органами, банками и другими субъектами хозяйствования. От возможности его улучшения зависят и их экономические перспективы. Финансовая стабильность предприятия становится вопросом его выживания, так как банкротство предприятия является одним из вероятных результатов хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. В связи с этим существенно возрастают роль и значение финансового анализа, как для самого предприятия, так и для его разнообразных партнеров.

Важным проявлением финансового состояния предприятия выступает его платежеспособность, под которой подразумевают способность своевременно удовлетворить платежные требования поставщиков в соответствии с договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет и отвечать по прочим обязательствам.  

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может остаться неизменным,  ухудшиться или улучшиться. Оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия вовремя  исполнять свои платежные обязательства, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.  Финансовое состояние предприятия отражает результаты не только его производственной, но и инвестиционной и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. В случае срыва плана по производству и продажи продукции происходит рост ее себестоимости, уменьшение выручки, а также прибыли и как следствие, приводит к ухудшению финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Чем выше финансовая устойчивость предприятия, тем оно менее зависимо от резкого  изменения рыночной конъюнктуры, и тем меньше риск оказаться на грани банкротства.

Финансовое состояние предприятия отражает во-первых, состояние капитала в процессе его кругооборота, а во-вторых, способность субъекта хозяйствования к расширению своих возможностей  на определенный момент времени, т.е. возможность финансировать свою деятельность.    Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов, - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Главная цель финансовой деятельности любого коммерческого предприятия сводится  к увеличению активов (имущества) предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность производства, а также оптимальную структуру активов и пассивов.

         На финансовое состояние предприятие, как на систему,  влияют факторы внутренней и внешней среды.

Внутренняя среда предприятия зависит, прежде всего,  от ее миссии и целей, на которые при этом  оказывают большое воздействие факторы внешней среды.

 Внутренние факторы зависят от самой организации. Внутренняя среда предприятия включает людей, информацию, технику, технологию, особенности организации производства и управления и состоит из следующих основных подсистем:

• социальной;

• технологической;

• финансовой;

• информационной;

• организационной;

• экономической;

• маркетинговой;

• научно-инновационной;

• коммерческой и др.  

Учитывая важность всех элементов внутренней среды организации, следует отметить, что организация - это, прежде всего коллектив работников, которые и представляют его главную  ценность. От способностей работающих,  уровня их образования, квалификации, опыта, отношения к  своим обязанностям, от поведения и т.д. зависят, в конечном счете, имидж фирмы, качество продукции, результаты работы организации. Любая организация - это многоуровневая социально-экономическая система, которая включает в себя большое количество подсистем, образующих единый социальный экономико-технический комплекс. Поэтому все подсистемы (социальная, экономическая, организационная и т.д.) взаимосвязаны и обусловлены и вместе образуют внутреннюю среду организации.

Внутренняя среда организации схематично представлена на рисунке 1.

           Рисунок 1 - Структура внутренней среды организации

       Финансовое состояние организации, прежде всего, зависит от состава и структуры продаваемой продукции, общей суммы издержек и их соотношения между постоянными и переменными издержками.

Другими важными факторами финансового состояния организации являются оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах организации лишь минимальную сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей деятельности.

Чем больше у организации собственных финансовых ресурсов, прежде все¬го, прибыли, тем устойчивее  ее положение. При этом важна не только общая масса прибыли, но и ее распределение, особенно та часть, которая направлена на разви¬тие деятельности.

Серьезное  влияние на финансовое состояние организации оказывают также те средства, которые  дополнительно мобилизуются  на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь организация, тем выше ее финансовые воз¬можности, однако при этом следует помнить о том, что возрастает и финансовый риск (способна ли организация своевременно расплачиваться по своим долгам) особенно при использовании краткосрочных займов.

Итак, наиболее важными внутренними факторами, влияющими на финансовое состояние, являются:

• отраслевая принадлежность организации, структура реализуемой продукции, ее доля в общем платеже¬способном спросе;

• величина оплаченного уставного капитала;

• размер и структура издержек, их соотношение  с денежными доходами;

• состояние имущества и его источников, их состав и структура.

При проведении внутреннего анализа используется всю информация о состоянии в организации, в том числе и доступная лишь руководящему кругу лиц. По этой причине результаты внутреннего анализа являются закрытой информацией для других лиц. Внутренний финансовый анализ ставит своей це¬лью более глубокое исследование причин сложившегося финансового состояния,  степени эффективности использования основных средств и оборотных активов, взаимосвязи показателей объема, себестоимости и прибыли.

Изучение внутренних факторов тесно связано с влиянием внешних. Факторы, с которыми сталкивается организация во внешней среде, можно разделить на семь групп.  Влияние внешней среды на организацию разнопланово и схематично представлено на рисунке 2.

  Рис.2. Внешние факторы воздействия на деятельность организации

            Оценка влияния технологической среды должна учитывать изменения в технологиях производства, применение новых технологий в проектировании и предоставлении товаров и услуг или новейшие технологии средств связи. В настоящий период наблюдается курс на ускоренное внедрение инноваций в крупных компаниях.

           Анализ факторов экономической внешней среды должен проводиться постоянно, так как состояние экономики напрямую  влияет на цели фирмы. К данным факторам относят темпы инфляции, уровень ключевой банковской ставки, платежный баланс страны, уровень занятости, изменение налоговой нагрузки и т.д. Каждый из них, в свою очередь, может предоставлять любую угрозу, либо новую возмож¬ность для предприятия.

 Исследования конкурентной среды предполагают  получение ответов на следующие вопросы: насколько высока степень конкуренции в данном сегменте рынка, как она влияет на организацию, определить главных конкурентов, реальные и потенциальные угрозы с их стороны, преимущества и слабые стороны самой организации.

 Руководство организаций, действующих на междуна¬родных рынках, должно регулярно анализировать и контролировать изменения в этом сегменте. В последние годы усилилась конкуренция со стороны иностранных организаций на российском рынке и выросла опасность вытеснения части российских производителей иностранными.

К правовым факторам относят законы и другие правовые акты, которые  регулируют деятельность организации, устанавливают ее права, ответственность и обязанности, включая ограничения на отдельные ее виды, определяющие формы и методы защиты интересов и др. От знания и соблюдения принятых правовых актов зависит пра¬вомерность предпринимательской деятельности организации.

К рыночным факторам, которые влияют на достижения  и неудачи ор¬ганизации, относятся уровень и распределение доходов населения, степень конкуренции в отрасли, изменяющиеся демографические условия в стране, барьеры проникновения на рынок.

Политическая система оказывает существенное влияние на деловую активность организаций, она создает либо трудности, либо расширяет возмож¬ности для развития многих сфер бизнеса.

Факторы социального характера отражают социальные про¬цессы и тенденции, влияющие на деятельность организации (традиции, привыч¬ки, отношение людей к работе, вкусы потребителей, их психологию и т.д.). Соци¬альный аспект существенно влияет на уровень спроса, выбор рынков сбыта продукции, определяет параметры регионального рынка рабочей силы и др.  

Таким образом, анализ внешней среды позволяет организации спрогнозировать риски и свести до минимального уровня те негативные последствия, с которыми оно сталкивается в этой среде. Оценка внутренней среды позволяет выявить сильные и слабые стороны организации и наметить пути по повышению его конкурентоспособности.

В современных экономических условиях финансовая сторона деятельности организации, прежде всего, нацеливается на наращивание собственного капитала, роста ее рыночной стоимости и обеспечение устойчивого положения на рынке в соответствии с принятой финансовой политикой. Действенным инструментом такой политики служит анализ финансового состояния организации.

1.2 Сущность финансового анализа, его методы и информационная база

Содержание и основная цель финансового анализа заключается в  оценке финансового состояния и выявлении возможности роста показателей эффективности деятельности хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Анализ финансового состояния предприятия позволяет оценить следующие аспекты финансовой деятельности:

• определение финансового положения;

• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

• прогноз основных тенденций финансового состояния.

Таким образом, основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении выявленных недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

При этом необходимо:

• на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности оценить выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

• прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, а также разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

• разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более рациональное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является проведение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Финансовый анализ дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращиванию капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли.  

Для проведения финансового анализа используют  методы, представленные на рисунке 3.

Рис.3. Методы финансового анализа

Горизонтальный (временной) метод - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными показателями, такими как темпы роста (снижения) или темпы прироста (сокращения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значение. Однако следует учитывать, что ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.

Вертикальный (структурный) метод - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. При данном методе определяется доля ( удельный вес) каждой статьи баланса в общем его итоге.

Горизонтальный и вертикальный методы взаимодополняют друг друга. Эти два вида анализа особенно важны при межхозяйственных сопоставления, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Трендовый метод это сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ, который необходим при планировании деятельности предприятия.

Метод финансовых коэффициентов предполагает расчет данных коэффициентов, сравнение полученных результатов с нормативными значениями и обоснование определенной стороны деятельности предприятия.

Факторные методы позволяют осуществить анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в нескольких видах, представленных на   рисунке  4.

Рис.4. Виды финансового анализа

       В содержательном плане финансовый анализ можно представлять, как процесс, заключающийся в идентификации, систематизации и аналитической обработке доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении данного объекта анализа.

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния составляет бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Анализ бухгалтерской отчетности – это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение, а также результаты деятельности организации.  

В отдельных моментах для реализации целей финансового анализа и выявления причин сложившегося положения бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. В этом случае  руководство и аудиторы имеют возможность привлекать дополнительные источники информации, такие как данные производственного и финансового учета. Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственными источниками внешнего финансового анализа.

Основными формами отчетности для финансового анализа являются:

• бухгалтерский баланс;

• отчет о финансовых результатах;

• отчет об изменении капитала;

• отчет о движении денежных средств;

• приложение к бухгалтерскому балансу.

Бухгалтерский баланс является основой для оценки структуры и динамики имущества, которое отражается в активе баланса, и источников его формирования (пассива баланса), а также анализа рисков организации, поскольку позволяет оценить степень ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Отчет о финансовых результатах является информационной основой для анализа эффективности деятельности организации, в частности она позволяет оценить структуру, качество и динамику прибылей, а также оценить показатели рентабельности деятельности организации.

Для лендеров  и финансовых аналитиков отчет о финансовых результатах во многих отношениях документ более информативный, чем баланс предприятия, т.к в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамичная информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

 Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает разработать пути совершенствования его деятельности.

1.3 Методика проведения финансового анализа

Выставить верный диагноз предприятию, а именно определить, в каком состоянии оно находится в данное время и какие предпосылки у него есть для дальнейшего развития, возможно с помощью методических подходов диагностирования его финансового состояния. Под диагностикой финансового состояния предприятий понимают оценку этого состояния и векторы изменения его в будущем на основе подробного анализа финансовых показателей за определенный период времени.

В настоящее время в мире существует большое количество различных методик проведения  финансового анализа деятельности предприятий. Одними из наиболее популярных в нашей стране являются методики А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина, В.В. Ковалева, В.И Подольского, В.И.Вихоревой, С.М. Пястолова и др.

Рассмотрим методики А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина, В.В. Ковалева, В.И. Подольского с точки зрения их практического использования и оценки преимуществ и недостатков .