V007269 Курсовая работа Дебиторская задолженность предприятия и разработка мероприятий по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью ОАО «ЭФКО»

Оглавление

Введение 3

Глава 1. Теоретические аспекты анализа и управления дебиторской задолженностью 4

1.1. Сущность, виды и причины возникновения задолженности 4

1.2. Методика анализа дебиторской  задолженности 6

1.3. Управление дебиторской задолженностью предприятия 8

Глава 2. Анализ дебиторской задолженности ОАО «ЭФКО» 11

2.1. Краткая характеристика ОАО «ЭФКО» 11

2.2. Оценка финансового состояния ОАО «ЭФКО» 12

2.3. Анализ состава и структуры дебиторской задолженности ОАО «ЭФКО» 15

Глава 3. Совершенствование существующей системы управления дебиторской задолженностью  ОАО «ЭФКО» 21

3.1. Предлагаемые мероприятия по совершенствованию управления дебиторской задолженностью 21

3.2. Расчет экономической эффективности предлагаемых мероприятий 22

Заключение 28

Список использованной литературы 30

Приложения 33

Введение

Актуальность работы обосновывается тем, что любого рода задолженность предприятия требует грамотного учёта и анализа. От правильного выбора кредитной политики и ведения работы с дебиторами зависят финансовые перспективы и положение развития организации, платежеспособность компании и инвестиционная привлекательность. Для самой компании очень важно не допускать необоснованного увеличения суммы долгов и следить за сроками их погашения.

Цель написания курсовой работы заключается в проведение анализа состояния дебиторской задолженности предприятия и разработки мероприятий по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью ОАО «ЭФКО». Поставленная цель обусловила необходи-мость решения следующих задач:

 раскрыть сущность и причины возникновения дебиторской задол-женности на предприятиях;

 исследовать теоретические основы управления дебиторской задол-женностью на предприятиях;

 провести анализ структуры и динамики дебиторской задолженности на исследуемом предприятии,

 разработать мероприятия по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью на исследуемом предприятии.

Объект исследования – ОАО «ЭФКО».

Предмет исследования – дебиторская задолженность ОАО «ЭФКО».

Теоретическую и методологическую основу курсовой работы составили фундаментальные положения современной финансовой теории, принципы системного подхода, методы причинно-следственного анализа и синтеза, дедуктивный и индуктивный методы. В качестве информационной базы были использованы законодательные и нормативные акты, учебные пособия. Для осуществления расчетов использовалась финансовая отчетность ОАО «ЭФКО».

Глава 1. Теоретические аспекты анализа и управления дебиторской задолженностью

1.1. Сущность, виды и причины возникновения задолженности

На данный момент  довольно важное значение на предприятии имеют расчетные операции, т.к. они опосредствуют распределение и перераспределение  общественного продукта, переход его из товарной формы в денежную и наоборот.

Проведенный нами анализ определений сущности понятия «дебиторская задолженность» в специальной экономической литературе свидетельствует про отсутствие единого его определения разными авторами. Разные подходы можно сгруппировать в семь групп, которые представлены в таблице 1., приложение 1. По нашему мнению, определение понятия дебиторской задолженности первой группой авторов является неполным, т.к. дебиторская задолженность может быть представлена не только в форме денежных средств, но и других активах, также не указано наличие фактора времени, которое в результате будет вливать на  классификацию дебиторской задолженности.

Авторы второй группы, при определении данного понятия  опирались на происхождение данного слова, т.к. понятие дебитор происходит от слова «дебет», что в переводе означает долг.  Третья группа авторов утверждает, что долговые требования являются  эквивалентом долга того лица, на которое полагается выполнение обязанности. По нашему мнению, профессор  Я.В.Соколов наиболее точно разграничил понятие требования и обязательство: если  мы рассматриваем факт с точки зрения кредитора, он интерпретируется как требование, если с точки зрения должника - как  обязательство [6, с. 65]. Мы считаем, что определение, предоставленное четвертой группой  авторов является также неполным, т.к. понятие задолженности рассматривается лишь с одной стороны  кредитора, а наличие другой стороны, которая имеет свои  обязательства упущена, также авторами упущено наличие временного фактора.

Определение пятой и шестой группами авторов дебиторской задолженности как вложение денежных средств в оборотные активы или как средства в расчетах не раскрывают полностью сущности понятия. Определение представленное седьмой группой авторов, по нашему мнению, является наиболее точным, т.к. оно учитывает такой фактор как срок погашения, однако данное определение можно было бы дополнить трактовкой  понятия задолженности, которое предоставлено второй группой авторов.

Таким образом, дебиторская задолженность – это обязательства физических и юридических лиц, которые являются частью оборотных средств компании, изъятых из оборота в качестве кредита контрагенту, размер которых способен влиять на финансовое состояние и финансовые результаты деятельности предприятия, связанных с риском не возврата долга.

Дебиторская задолженность возникает из договоров между организацией, выступающей в роли кредитора, и иными физическими и юридическими лицами, выступающими в роли должников.

Классификация дебиторской задолженности я представлена в таблице 2., приложение 2.

Для целей составления бухгалтерской отчетности Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ и рядом других нормативных актов, закреплено деление дебиторской и кредиторской задолженности на краткосрочную и долгосрочную.

Гранью между долгосрочной и краткосрочной задолженностью выступает срок погашения дебиторской задолженности, который равен одному году.  Показатель дебиторской задолженности, находящийся в данном пределе, следует отнести к краткосрочной задолженности, а, показатель, превышающий данный предел следует отнести к  долгосрочной дебиторской задолженности.

Классификация дебиторской задолженности на краткосрочную и долгосрочную имеет существенное значение в рамках проведения анализа активов предприятия, а также показателей ее оборачиваемости.

Существуют внешние и внутренние факторы, влияющие на возникновение дебиторской задолженности [19, с. 102].

Внешние причины могут быть: экономические, политические, непредвиденные  и связанные с недобросовестностью самой компании. Важно определять причину возникновения задолженности, так как меры по устранению задолженности следует выбирать в соответствии с причиной ее возникновения. Например, если причина в неисполнении обязательств контрагента в срок, то лучше требовать предоплату или отказаться от сотрудничества с подобными контрагентами. Ограничить влияние внешних факторов практически невозможно, так как от деятельности предприятия они не зависят.

Что касается внутренних причин, то они также могут быть разными, например: отсутствие кредитной политики, нерегламентированная работа с задолженностью, отсутствие контроля за задолженностью, отсутствие системы мотивации в компании и  другие.

Внутренние причины напрямую зависят от деятельности предприятия, от того, как финансовый менеджер управляет дебиторской задолженностью.

Таким образом, дебиторская задолженность - это сумма долгов юридических и физических лиц предприятию. Дебиторская задолженность является последствием хозяйственных операций, которые имели место в прошлом, но подлежат погашению в будущем, поскольку соглашение между должником и кредитором остается незавершенным.

1.2. Методика анализа дебиторской  задолженности

Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия (или его кредитной политики по отношению к покупателям) осуществляется по основным этапам, представленным на рис. 1., приложение 3.

Анализ дебиторской задолженности должен включать анализ динамики, состава и изменения структуры задолженности.

На первом этапе анализа дебиторской задолженности следует оценить её уровень,  динамику, состав и структуру в сравнении.

Проведение анализа состава и структуры дебиторской задолженности организации, позволяет выявить, за счет каких средств произошли изменения в общей величине дебиторской задолженности предприятия.

Также, одним из обязательных этапов при проведении анализа деби-торской задолженности является вычисление удельного веса каждой статьи дебиторской задолженности к ее итоговой сумме, после чего, следует опре-делить причину отклонений, произошедших на конец года по сравнению с началом анализируемого периода. Оценка осуществляется на основе изменения размеров задолженности в динамике, а также определения коэффициента отвлечения оборотных активов (КОАдз) [13, с. 74]:

                                           КОАдз =  ДЗ/ОА                                       (1.1)

где ДЗ – общая сумма дебиторской задолженности организации,

ОА – общая сумма оборотных активов организации.

Данный метод предусматривает расчёт показателя оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз), который характеризует соотношение величины выручки от реализации продукции с дебиторской задолженностью, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев и после отчётной даты:

                             Кодз = Вр / ((ДЗнп + ДЗкп)/2)                                        (1.2)

где Вр – выручка нетто от реализации продукции, работ и услуг,

ДЗнп, ДЗкп - дебиторская задолженность на начало и конец периода.

Данный показатель также может быть выражен в днях (ОБдз):

                                     ОБдз = 365 / Кодз                                                    (1.3)

Динамика дебиторской задолженности, интенсивность её роста или уменьшения оказывают большое воздействие на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, следовательно, и на финансовое состояние предприятия в целом. Анализ динамики объёмов дебиторской задолженности направлен на составление правильной политики взаимодействия с контрагентами.

Для анализа и оценки дебиторской задолженности целесообразно использовать показатели оборачиваемости долговых обязательств, периода их погашения, отношения общей суммы долгов дебиторов к общей сумме активов и объёму продаж. Дебиторская задолженность по отношению к общей сумме активов характеризует её удельный вес в стоимости имущества и обязательств компании.

Анализ дебиторской задолженности помогает усовершенствовать политику расчётов с контрагентами и разработать меры по взысканию дебиторской задолженности.

1.3. Управление дебиторской задолженностью предприятия

Управление дебиторской задолженностью, как и управление товарно-материальными запасами предприятия, денежными средствами и их эквивалентами, является одной из наиболее актуальных звеньев деятельности руководства предприятия,  которая нуждается в ежедневном контроле за ее состоянием и принятием эффективных решений.  

Целью управления дебиторской задолженностью является оптимизация её размера и структуры, а также стимулирование объёма продаж за счёт использования эффективной кредитной политики [23, с. 147].

Эффективное управление дебиторской задолженностью является важнейшей характеристикой ликвидности фирмы, так как чем меньше средств омертвляется в дебиторской задолженности, чем меньше у нее «плохих» долгов, тем короче цикл денежного обращения, тем быстрее и аккуратнее она сама оплачивает свои обязательства.

Соответственно задача управления дебиторской задолженностью состоит в ускорении платежей со стороны клиентов фирмы, снижении «плохих» долгов (т.е. таких долгов, выплаты по которым сомнительны или уже точно не поступят), в проведении эффективной политики продаж и продвижения на рынке.

Систему управления дебиторской задолженностью в экономике принято классифицировать на два крупных блока: кредитную политику, что позволяет максимально эффективно использовать дебиторскую задолженность как инструмент увеличения продаж, и комплекс мероприятий, которые направлены на снижение риска возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности.

Эффективность управленческих решений,  которые касаются управления дебиторской задолженностью, должны обеспечить баланс между [18, с. 108]:

 прибылью предприятия и его ликвидностью;  

 кредитной политикой предприятия и инкассацией дебиторской задолженности.

Кредитную политику следует рассматривать как стандартный набор процедур для того, чтобы принять решение,  которые с клиенты должны получить кредит и на каких условиях, обеспечить соблюдение условий кредита и определение условий предоставления скидки.

Кредитная политика предприятия предусматривает решение таких вопросов: срок и объем предоставления кредита; размер скидки.

На формирование кредитной политики предприятия влияют такие факторы:

 покупательная способность потребителей продукции,  которая зависит от общей экономической ситуации;

 кредитоспособность дебитора;

 стабильность финансового рынка; конъюнктура товарного рынка;

 конкурентоспособность продукции предприятия;

 экономическая возможность предприятия инвестировать средства в текущую дебиторскую задолженность;

 способность предприятия наращивать объемы производства продукции при условии реализации в кредит [13, с.27].

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются:

 факторинг;

 учет векселей, выданных покупателями продукции;

 форфейтинг.

Факторинг представляет собой финансовую операцию, заключающуюся в уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной компании – «фактор компании», которые принимают на себя все кредитные риски по инкассации долга.

Форфейтинг представляет собой финансовую операцию по рефинансированию дебиторской задолженности по экспортному кредиту путем передачи переводного векселя в пользу банка (факторинговой компании) с уплатой последнему комиссионного вознаграждения [13, с. 74].

Выводы. Исходя из представленных определений, можно заключить, что дебиторская задолженность - это обязательство должника по передаче имущества, выполнению работ, предоставлению услуг,  уплате денежных средств на определенную дату. Несвоевременность погашения дебиторской задолженности и приводит к  возникновению платежного кризиса: рост задолженности по коммерческому кредиту предопределяет увеличение спроса на краткосрочные займы, сокращение их предложений и рост их стоимости.