K004179 Дипломная работа Финансовый анализ в деятельности компании

Содержание

1. Введение…………………………………………………………………5

2. Теоретические основы финансового анализа

2.1. Понятие и сущность финансового анализа…………………….8

2.2. Методы анализа финансового состояния……………………..14

2.3. Система показаний, характеризующих финансовое состояние предприятия…………………………………………………...….20

3. Расчет экономических показаний на примере предприятия ООО «Кэскил»

3.1. Общая характеристика деятельности предприятия………..…27

3.2. Анализа актива……………………………………………………31

3.3. Анализ пассива……………………………………………………34

3.4. Анализ прибыли предприятия…………………………………...37

3.5. Анализ рентабельности…………………………………………..39

3.6. Деловая активность……………………………………………….41

3.7. Анализ ликвидности……………………………………………….45

3.8. Платежность предприятия………………………………………...48

3.9. Финансовая независимость……………………………………….51

4. Мероприятия по совершенствованию финансового состояния предприятия……………………………………………………………….55

4.2 Совершенствование механизма управления доходами предприятия……………………………………………………………….62

5. Закдючение………………………………………………………………..65

6. Использованная литература……………………………………………..67

1 Введение

Реформирование экономических отношений, осуществляемое на различных уровнях хозяйственной иерархии страны, предопределяет настоятельную необходимость дальнейшего углубления разработок теоретических, методических и практических проблем управления экономикой. Все большую актуальность приобретают проблемы управления экономической деятельностью предприятий в условиях изменения показателей макроэкономики.

Для макроэкономики характерны инфляционные процессы, влияние которых неизбежно сказывается на показателях производственной деятельности коммерческих организаций. Непрерывно растут стоимости оборудования, топлива, энергии, перевозок, рекламы, ремонта основных средств.

Для того, чтобы обеспечивать выживаемость организации в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности организации. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Обеспечение эффективного функционирования организаций неотъемлемо связано с комплексным финансовым анализом, с помощью которого изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и их чувствительность к управленческим воздействиям, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. Все субъекты рыночных отношений – собственники (акционеры), инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании, рекламные агентства – заинтересованы в однозначной оценке, как собственной деятельности, так и конкурентоспособности и надежности своих партнеров. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия. Основные задачи анализа финансового состояния – диагностировать качество финансового состояния, изучить причины его улучшения или ухудшения за тот или иной период, подготовить рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Комплексный анализ финансового состояния предприятия включает анализ структуры и динамики активов и пассивов, анализ финансового состояния по абсолютным данным бухгалтерского баланса, а также анализ финансовых коэффициентов рентабельности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.

В этой связи проблемы совершенствования финансового механизма коммерческих организаций являются значимыми для науки и практики. Для своевременной корректировки финансовой политики, связанной с управлением доходами организации необходима достоверная текущая и прогнозная информация, формирование которой требует разработки комплекса теоретико-методических вопросов. Это обуславливает актуальность и своевременность выбранной темы исследования.

Главная цель данной работы - разработать рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Кэскил».

Поставленная цель достигалась за счет решения следующих задач:

1) изучить теоретические основы проведения финансового анализа предприятия;

2) провести анализ экономической деятельности и финансового состояния ООО «Кэскил»;

3) разработать направления совершенствования системы управления для улучшения финансового состояния ООО «Кэскил» и оценить их экономическую эффективность.

Объектом исследования является – финансовое положение предприятия и показатели, его характеризующие.

Предметом – улучшение финансового положения предприятия (на примере ООО «Кэскил»).

В дипломной работе использовались законодательные и нормативные документы по вопросам финансовой устойчивости и налогообложения, учебная, научная и периодическая литература.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.

2.Теоретические основы финансового анализа

2.1 Понятие и сущность финансового анализа

Финансы – это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

Финансовое состояние характеризует, насколько успешно все эти процессы идут на предприятии. Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Анализ финансового состояния – очень важная составляющая любого экономического исследования. Под термином «финансовое состояние предприятия» мы понимаем экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к развитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние отражает способность организации финансировать свою текущую деятельность и развитие производства, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Для этого оно должно иметь достаточный объем капитала, оптимальную структуру активов и источников их финансирования. Не менее важно использовать средства таким образом, чтобы доходы постоянно превышали расходы, обеспечивая тем самым стабильную платежеспособность и рост рентабельности.

Финансовое состояние зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Так, эффективное использование производственных ресурсов, наращивание объемов производства и реализации продукции, снижение ее себестоимости являются основой для увеличения прибыли, формирования финансовых ресурсов в объеме, необходимом для расширения производственной деятельности.

Также имеется и обратная связь. Неэффективное управление активами, отсутствие денежных средств, приводит к перебоям в обеспечении производства необходимыми ресурсами, а, следовательно, к снижению объема продаж и уменьшению прибыли.

Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Она характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия. Оно является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов.

В конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель финансовой деятельности – решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

            В ходе анализа дается оценка информации, содержащейся в отчетности, сравнение имеющихся сведений и создание на их базе новой информации, которая послужит основой для принятия тех или иных решений.

            Цель финансового анализа достигается в ходе решения ряда аналитических задач, которые в наиболее общем виде могут быть сформулированы следующим образом:

1. дать оценку имущественного положения организации;

2. оценить финансовую устойчивость организации;

3. оценить платежеспособность и ликвидность организации;

4. выполнить анализ формирования финансовых результатов организации;

5. проанализировать распределение и использование прибыли организации;

6. рассчитать и проанализировать показатели деловой активности (оборачиваемости, рентабельности) организации;

7. осуществить комплексную оценку финансового состояния организации;

8. предложить комплекс рекомендаций, направленных на повышение финансовых результатов и улучшение финансового состояния организации;

9. прогнозировать финансовые результаты и финансовое состояние организации.

Важнейшей задачей в современных условиях является перспективная оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта и его финансовой устойчивости с позиции их соответствия целям развития в условиях стабилизации экономики. Анализ финансового состояния предприятия необходимо проводить не только в случаях экономических затруднений, но и для того, чтобы их предвидеть, избежать, наиболее рационально использовать долгосрочные, нематериальные, текущие (оборотные) активы, собственный и заемный капитал

Экономический анализ, являясь одной из разновидностей анализа вообще, представляет собой «систематизированную совокупность аналитических процедур, имеющих целью получение заключений, выводов и рекомендаций экономического характера в отношении некоторого объекта».

В рамках общей экономической теории традиционно выделяют макро- и микроэкономику. Предметом первой является изучение национальных экономических систем, вторая же исследует поведение экономических субъектов. Исходя из этого экономический анализ можно подразделить на макро- и микроэкономический. При этом под экономическим анализом понимается «анализ в экономике как совокупности отношений, возникающих в процессе производства, обмена, распределения и потребления благ». В такой трактовке экономический анализ представляет собой систему аналитических процедур, методов и моделей, используемых для оценки и обоснования явлений или действий в экономике.

В современной экономической науке обозначились два основных подхода к классификации видов анализа на уровне предприятия. Первый ассоциируется с московской школой аналитиков (А.Д. Шеремет) и заключается в подразделении анализа хозяйственной деятельности предприятия на финансовый и управленческий, которые в дальнейшем делятся на внешний и внутрихозяйственный финансовый анализ. Разделение анализа на финансовый и управленческий вытекает из логики деления системы бухгалтерского учета на финансовый и управленческий учет.

Второй подход, предлагаемый петербургской школой ученых во главе с В.В. Ковалевым основан на разделении анализа экономики предприятия на технико-экономический анализ и анализ финансово-хозяйственной деятельности, включающий в себя финансовый (внешний финансовый) и внутрифирменный анализ. Смысл разделения анализа финансово-хозяйственной деятельности на внешний и внутрифирменный заключается в том, что информационная база первого - это бухгалтерская отчетность, доступная внешнему пользователю, второго - это вся информация, в том числе и закрытая, составляющая коммерческую тайну предприятия.

Следует заметить, что деление анализа на внешний (финансовый) и внутренний (управленческий) условно. Эти виды не являются «параллельными» видами анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Внешний финансовый анализ является вершиной внутреннего анализа, поскольку управленческий анализ детализирует и конкретизирует общие выводы, полученные по результатам внешнего анализа.

Существуют две точки зрения на сущность и содержание финансового анализа. Согласно первой из них, финансовый анализ «охватывает все разделы аналитической работы, входящие в систему финансового менеджмента, т.е. связанные с управлением финансами хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, включая и рынок капитала». В соответствии со второй, более узкой трактовкой, финансовый анализ практически ограничивается анализом бухгалтерской отчетности.

В содержательном плане финансовый анализ представляет собой процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций для принятия управленческих решений в отношении данного объекта анализа. Отсюда финансовый анализ - это «совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней».

Предметом финансового анализа как научного и практического направления выступают финансовые отношения в системе управления организацией, ее экономический потенциал и результаты его использования.

Под финансовыми отношениями понимаются отношения между различными субъектами, влекущие за собой изменения в составе активов и (или) обязательств этих субъектов. Отношения, связи и операции, имеющие финансовую природу, могут быть подразделены в зависимости от сферы их действия: в случае, если они ограничены рамками данного предприятия, они рассматриваются через внутрифирменный анализ; если же они выходят за его пределы, речь идет о внешнем финансовом анализе.

Для определения особенностей внутреннего и внешнего финансового анализа следует применить ряд критериев: назначение анализа, его исполнители и пользователи, базовое информационное обеспечение, характер представляемой информации, степень унификации методики анализа, доминирующий временной аспект анализа.

Внешний финансовый анализ ориентирован на общую оценку имущественного и финансового состояния предприятия, внутренний - на поиск резервов снижения затрат и повышения эффективности текущей деятельности, и потому часто называется еще и управленческим.

Основная целевая установка финансового анализа выражается в формировании у пользователя, насколько это возможно, полного представления об объекте анализа.

Объектами финансового анализа выступают различные социально-экономические системы. В том случае, если такой системой является коммерческая организация, цель анализа может быть сведена к оценке финансового положения этого хозяйствующего субъекта, а с позиций внутрифирменного анализа - к нахождению путей и резервов повышения эффективности функционирования организации.

Финансовый анализ включает в себя:

1. изучение изменения структуры показателей (вертикальный анализ);

2. изучение каждого показателя за анализируемый период (горизонтальный анализ);

3. разработку системы аналитических показателей и рассмотрение их трендов.

Финансовый результат деятельности предприятия формируется из двух слагаемых, основным из которых является реализационный результат, т.е. полученный от продажи продукции и товаров, поступлений связанных с выполнением работ, оказанием услуг. Вторая часть - в виде доходов и расходов, непосредственно не связанных с процессом реализации.

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) или погашение обязательств, приводящие к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов собственников.

Не признаются доходами организации: суммы НДС, акцизов, налога с продаж и иных обязательных платежей, а также суммы авансов в счет оплаты продукции, задатка, суммы в погашение кредита, займа.

Доходы организации в зависимости от их характера, условия получения и направлений деятельности организации подразделяются на:

1) доходы от обычных видов деятельности;

2) прочие поступления.

Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг. Доходы, отличные от доходов от обычных видов деятельности, считаются прочими поступлениями.

2.2 Методы анализа финансового состояния

           Основу любой науки составляют ее предмет и метод.

           Под методом финансового анализа понимается диалектический способ подхода к изучению финансового состояния и финансовых процессов в их становлении и развитии.

            К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

           В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов, приемов и используется определенный инструментарий.

           Способы применения методов финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические (количественные).

           Главенствующие способы, применяемые для финансово-экономического анализа – это применение количественных методов. Их классификация может быть представлена следующим образом:

• статистические методы, включающие:

1) метод статистического наблюдения – запись информации по определенным принципам и с определенными целями,

2) метод абсолютных и относительных показателей (коэффициентов),

3) метод расчета средних величин – средних арифметических простых, взвешенных, геометрических,

4) метод рядов динамики – определение абсолютного прироста, относительного прироста, темпов роста, темпов прироста,

5) метод сводки и группировки экономических показателей по определенным признакам,

6) метод сравнения – с конкурентами, с нормативами, в динамике,

7) метод индексов – влияние факторов на сравниваемые показатели,

8) метод детализации,

9) графические методы.

Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными).

Следующий метод - группировки, когда показатели сгруппировываются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подстановок или элиминирования заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

• Бухгалтерские методы, включающие:

1) метод двойной записи,

2) метод бухгалтерского баланса,

3) прочие методы.

• Экономико-математические методы, включающие:

1) методы элементарной математики,

2) классические методы математического анализа – дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление,

3) методы математической статистики – изучение одномерных и многомерных статистических совокупностей,

4) эконометрические методы – статистическое оценивание параметров экономических зависимостей,

5) методы математического программирования – оптимизация, линейное, квадратичное и нелинейное программирование, блочное и динамическое программирование,

6) методы исследования операций – теория игр, теория расписания, методы экономической кибернетики,

7) эвристические методы,

8) методы экономико-математического моделирования и факторного анализа.

Наиболее часто при проведении финансового анализа применяют статистические и бухгалтерские методы. В последнее время широкое распространение получило проведение факторного анализа финансово-экономических показателей предприятия, основанного на применении экономико-математических методов.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и другие вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

           Для организации на предприятиях современных систем управления финансами и их практического применения был принят Приказ Министерства экономики РФ «Об утверждении методических рекомендаций по разработке финансовой политики предприятия» №118 от 01.10.97. В этом приказе, в частности при проведении финансового анализа предприятия рекомендуется использовать такие методы как горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, расчёт финансовых коэффициентов.

Отечественные экономисты, например, Ковалёв В.В., Шеремет А.Д. также выделяют эти же методы анализа финансового состояния предприятия:

1. Горизонтальный (временной) анализ - это сравнение каждого показателя отчётности с предыдущим периодом.

2. Вертикальный (структурный) анализ - это определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

3. Трендовый анализ - это сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведётся перспективный прогнозный анализ.

4. Анализ относительных коэффициентов (относительный)- это расчёт отношений данных отчётности, определение взаимосвязей показателей.

5. Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

6. Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования. Причём факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т. е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериевразличных сторон финансового состояния. Такими критериями являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Финансовый анализ предприятия выполняется с использованием определенных алгоритмов и формул.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне. В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

Однако, несмотря на многообразие методов финансового анализа процесс финансового анализа осуществляется исходя из общих принципов, применение которых является важной предпосылкой обеспечения его высокого уровня.

Общими принципами финансового анализа являются:

1. последовательность;

2. комплексность;

3. сравнение показателей;

4. использование научного аппарата (инструментария);

5. системность.

Последовательность анализа предполагает использование двух приемов: дедуктивного и индуктивного.

Дедукция – один из принципов анализа, означающий последовательность его проведения от общего к частному. В процессе анализа последовательно выявляются сначала общие показатели, затем частные.

Индукция – принцип анализа, означающий последовательность его проведения от частного к общему, от причин к следствию.

Комплексность анализа предполагает выполнение финансового анализа во взаимосвязи всех финансовых процессов (комплексный анализ).

Сравнение показателей – способ изучения динамики финансовых показателей. Сравнение позволяет дать оценку любому финансовому показателю за фактический (отчетный) период по отношению к базисному периоду или другому предприятию, или совокупность предприятий.

Однако, следует отметить, что не все из перечисленных методов экономического анализа могут найти применение во всех случаях финансового анализа, поскольку их применение во многом зависит от аналитика.