V006562 Контрольная работа Рынок ценных бумаг виды ценных бумаг и их особенности, типы рынка

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1. СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 5

1.1 ПОНЯТИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 5

1.2 ФУНКЦИИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 6

1.3 УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 7

2. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ ОСОБЕННОСТИ 9

2.1 ПОНЯТИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 9

2.2 КОРПОРАТИВНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ 10

2.3 ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ 18

2.4 ПРОИЗВОДНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ 19

3. ТИПЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ  21

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 25

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 27

ПРИЛОЖЕНИЯ 29

ВВЕДЕНИЕ

На сегодняшний день в условиях напряженности международных отношений в мире важным и ключевым моментом является укрепление и развитие экономики нашей страны. Как известно, рыночная экономика, как система экономических отношений, представляет собой совокупность различных рынков.  И одним из таких рынков является рынок ценных бумаг, который, в свою очередь, также является важнейшим элементом финансового рынка.

Российский рынок ценных бумаг является довольно молодым, относительно других стран: он был создан в 1992 году. В процессе его развития были и взлеты, и падения, страна пережила три финансовых кризиса. И, конечно, это отразилось на развитии фондового рынка. На данный момент российский рынок ценных бумаг отстает от фондовых рынков Азии, США и Европы. Но у него есть большие перспективы, как считают аналитики.

Актуальность выбранной темы для контрольной работы обусловлена тем, что развитие рынка ценных бумаг для России является важной задачей. Наблюдается рост экономики, увеличивается спрос на инвестиционные ресурсы. И как показывает международная практика, рынок ценных бумаг является индикатором состояния экономики страны и благосостояния населения.

Объектом исследования контрольной работы является рынок ценных бумаг, как важнейшая составляющая финансового рынка.

Предмет исследования – экономические и организационно-правовые отношения, возникающие в результате функционирования рынка ценных бумаг.  

Целью исследования данной контрольной работы является изучение рынка ценных бумаг.

Задачи исследования:

• раскрыть понятие «рынок ценных бумаг»;

• рассмотреть функции и роль рынка ценных бумаг в экономике страны;

• определить структуру рынка ценных бумаг и его участников;

• изучить виды ценных бумаг и их особенности;

• изучить типы рынков ценных бумаг в мировой экономике.

В качестве методологической и теоретической основы исследования были использованы нормативно-правовые акты РФ, а также учебная литература и информация из сети Internet.

1. СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1 Понятие рынка ценных бумаг

Рыночная экономика представляет собой совокупность различных рынков. Одним из них является рынок ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг –  это часть финансового рынка, представляющая собой совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Понятия «рынок ценных бумаг» и «фондовый рынок» являются синонимами.  Это объясняется тем, что в той части, в какой рынок ценных бумаг основывается на денежных средствах, он называется фондовым рынком. Другую часть рынка ценных бумаг можно назвать рынком денежных и товарных ценных бумаг или рынком прочих ценных бумаг. Но это сравнительно небольшая часть, и на практике она не получила специального названия .

Рынок ценных бумаг представляет собой систему отдельно взаимосвязанных рынков, которая представлена на Рисунке 1.

                                     Рынок факторов производства

Рынок производственных         Рынок средств                       Производство

          товаров и услуг                производства                      

                                           Рынок рабочей силы

                                           Кредитный рынок

                                                       Рис. 1

Институционально рынок ценных бумаг представлен на Рисунке 2.

                                                 Рис. 2

Главными задачами рынка ценных бумаг являются: привлечение временно свободных денежных ресурсов для инвестирования в экономику, перераспределение права собственности, обслуживание государственного долга, спекулятивные операции.

На рынке ценных бумаг сталкиваются спрос и предложение, определяется цена на соответствующий товар. Поэтому основным назначением рынка ценных бумаг является сведение продавцов с покупателями. Рынок ценных бумаг устанавливает цены в отношении комплексов прав, именуемых ценными бумагами.

1.2 Функции рынка ценных бумаг

Основной функцией рынка ценных бумаг является быстрое и максимально дешевое снабжение экономических субъектов необходимыми им денежными ресурсами. Функции, которые фондовый рынок выполняет в рыночной экономике, можно разделить на две группы: общерыночные и специфические функции.

Общерыночные функции включают в себя:

• коммерческую, т.к. функция получения прибыли от операций на данном рынке;

• ценовую функцию, т.е. рынок обеспечивает процесс формирования рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;

• регулирующую функцию, т.е. существуют определенные самим рынком правила торговли и участия в нем, порядок разрешения споров между участниками, органы контроля или даже управления и пр.;

• информационную функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;

• функцию концентрации и централизации капиталов;

• санирующую функция, т.к. на рынке присутствует достаточно жесткая конкуренция, и  могут обращаться только те инструменты, которые представляют интерес для его участников.

Специфические функции рынка ценных бумаг:

• перераспределение денежных средств между отраслями и сферами экономики; трансформация сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;

• финансирование дефицита бюджетов различных уровней на неинфляционной основе;

• функция страхования финансовых и ценовых рисков (хеджирование).

1.3 Участники рынка ценных бумаг

1) Эмитенты – государственные органы,  физические и юридические лица,  привлекающие на основе выпуска ценных бумаг необходимые им денежные ресурсы и выполняющие  от  своего имени предусмотренные в ценных бумагах обязательства;

2) инвесторы  (или  их представители,  не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг) – это физические  или юридические лица, приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет в собственность, полное хозяйственное  ведение  или  оперативное  управление  с целью осуществления удостоверенных этими ценными бумагами имущественных прав. К ним относятся: население, промышленные предприятия,  инвестиционные фонды,  страховые компании и другие;

 3) профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические и физические лица,  осуществляющие  виды  деятельности, признанной профессиональной  на рынке ценных бумаг (дилерская, брокерская и др.). Например, инвестиционные институты могут функционировать в качестве посредника (финансового брокера), инвестиционного консультанта и инвестиционного фонда.

Они вправе осуществлять следующие виды деятельности:

 брокерскую деятельность - совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами на основании договоров комиссии и/или поручения;

 дилерскую деятельность - совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цены их покупки и продажи с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам;

 деятельность по хранению и ведению реестра акционеров в порядке, установленном законодательством РФ;

  депозитарную деятельность - деятельность по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги;

 расчетно-клиринговую деятельность по ценным бумагам - деятельность по определению взаимных обязательств по поставке (переводу) ценных бумаг участникам операций с этими бумагами;

 расчетно-клиринговую деятельность по денежным средствам - деятельность по определению взаимных обязательств и/или по поставке (переводу) денежных средств в связи с операциями по ценным бумагам;

 деятельность по организации торговли ценными бумагами между профессиональными участниками фондового рынка, включая деятельность фондовых бирж.

2. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ ОСОБЕННОСТИ

2.1 Понятие ценных бумаг

Ценная бумага – стандартизированный и регламентированный соответствующим законом документ, удостоверяющий имущественные и неимущественные права его собственника, существование которого (документа) подтверждается закрепление соответствующих прав в специальном реестре или наличием материально носителя, содержащего определенные реквизиты.

Те субъекты, которые приобретают ценные бумаги,  получают в обмен на денежные ресурсы права, регламентированные либо кредитным договором, либо ценной бумагой как самостоятельным юридическим документом или документом, имеющим самостоятельное хождение, но являющимся частью более общего соглашения. Ценную бумагу можно рассматривать как контракт, финансовый договор и как платежный документ, инструмент финансирования и др.

Жизненный цикл ценных бумаг состоит из следующих стадий:

1) проектирования выпуска ценных бумаг;

2) размещения (эмиссия) ценных бумаг;

3) вторичного обращения ценных бумаг;

4) погашения (конвертации, ликвидации) ценных бумаг.

Не признаются ценными бумагами по российскому законодательству:

 документы, подтверждающие получение банковского кредита;

 документы, подтверждающие внесение суммы в депозиты банков (за исключением депозитных и сберегательных сертификатов);

 долговые расписки, завещания, страховые полисы, лотерейные билеты, суррогаты ценных бумаг ("чековые карты", коммерческие сертификаты, билеты АО и др.).

Всякое коммерческое предприятие вправе иметь в своих активах ценные бумаги различных эмитентов (заемщиков финансовых ресурсов), в том числе собственные акции. Формируя портфель ценных бумаг и осуществляя регулирование его состава и структуры, предприятия реализуют стратегию доходности, риска и ликвидности.

Каждому типу правоотношений с различными видами имущества, как правило, соответствует свой вид ценной бумаги, который, в свою очередь, может участвовать в гражданском обороте (рис.3).

    Виды ресурсов             Соответствующие ценные бумаги

           Земля Закладная (ипотечное свидетельство), земельный пай

      Недвижимость Закладная, жилищный сертификат, приватизационный чек

        Продукция Коносамент, обращающееся складское свидетельство

          Деньги Облигация, вексель, депозитный ли сберегательный сертификат, банкнота, чек и др.

Фондовые ценности Акции простые, привилегированные. Производные ценные бумаги: опционы, фьючерсы.

                                               Рис. 3  

Рассмотрим основные виды ценных бумаг.

2.2 Корпоративные ценные бумаги

Акции

Акция – это эмиссионная, долевая, бессрочная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества (далее АО) в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Курс акций (облигаций) – это их рыночная цена, определяемая взаимодействием спроса и предложения.

Акция может быть выпущена только в бездокументарной форме, именной, бессрочной и дивидендной. Акция удостоверяет факт участия акционера в собственном капитале АО. Чем больше у акционера акций, тем больше его доля в уставном капитале, и тем больше объем его прав в АО. В этой связи существуют такие экономические понятия, как миноритарные (мелкие) и мажоритарные (крупные) акционеры, контрольный и блокирующих пакеты акций и др. Владельцы акций одного вида имеют одинаковый объем прав.

Акции могут быть обыкновенные и привилегированные (в зависимости от объема и порядка получаемых прав).