K004131 Дипломная работа Ликвидность организации и пути ее повышения

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1.  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6

1.1.  Понятие ликвидности в деятельности предприятия 6

1.2.  Методы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия 12

1.3.  Нормативно-правовая база, регулирующая финансово-хозяйственную деятельность 24

ГЛАВА 2.  ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «СК «ДальПитерСтрой» 28

2.1.  Общая характеристика деятельности  ООО «СК «ДальПитерСтрой» 28

2.2.  Оценка финансового состояния и результаты деятельности ООО «СК «ДальПитерСтрой» 34

2.3.  Программно-информационное обеспечение деятельности предприятия 54

ГЛАВА 3.  ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИТИЯ 57

3.1.  Разработка мероприятий по повышению ликвидности организации 57

3.2.  Анализ эффективности предлагаемых мероприятий 66

3.3.  Обеспечение экономической безопасности в работе  ООО «СК «ДальПитерСтрой» 73

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 76

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 81

ПРИЛОЖЕНИЯ 85

ВВЕДЕНИЕ

«Вне всякого сомнения, залогом успешного развития предприятия является грамотное управление его финансами. А весьма существенная часть управления финансами – это анализ ликвидности и платежеспособности. Своевременное выявление финансовых проблем, поиск возможностей для их ликвидации, а также для укрепления финансового состояния – это и есть управление ликвидностью предприятия. Анализ позволяет не только оценить существующие проблемы, но и определить стратегию дальнейшего развития,  построить реальные планы, проконтролировать их реализацию, а также оценить результаты и перспективы деятельности предприятия.

В настоящее время термин ликвидность и управление ликвидностью употребляются и по отношению к таким экономическим субъектам как товар, деньги, рынок, предприятие, балансы и т.п. В рамках обозначенных сфер применения ликвидность представляет собой некие отношения, созданные для правильной реализации стоимости обмена (например, товара и на деньги). При этом ликвидностью в данном случае является способность авансированной стоимости спустя некоторое время вернуться. При высокой ликвидности срок возврата уменьшается.»[27]

«В случае предприятия, ликвидность - это способность предприятия своевременно реагировать на финансовые изменения (проблемы и перспективы), достаточность активов для погашения краткосрочных кредитов путем перевода активов в наличные средства, а также способность к увеличению активов в случае роста продаж на предприятии.

Ликвидность и платежеспособность предприятия составляют, возможно, наиболее  важный аспект, который подлежит анализу в ходе изучения финансового состояния. В этой связи мы рассмотрим основные методики того, как рассчитать ликвидность предприятия и сделать вывод о ситуации в организации с этой точки зрения.»[28]

«Ликвидность является общеэкономической категорией и представляет собой способность того или иного имущества как можно быстрее приобретать денежную форму по возможности без потери стоимости. Однако применительно к нашей ситуации ликвидность предприятия означает соответствие по срокам и объемам между его обязательствами и имуществом, которое может быть использовано для погашения этих обязательств. Ликвидность и платежеспособность предприятия определяется исключительно по бухгалтерскому балансу. Это, а также простота  расчета и существенный экономический смысл делают анализ ликвидности одной из важнейших методик изучения финансового состояния.

В современной России финансовый анализ и управление ликвидностью предприятия как в частной сфере, так и на государственном уровне находится на довольно низком уровне, что объясняется недостаточным образованием отечественных специалистов и маленьким опытом финансового анализа в государстве в целом.»[28]

Объектом исследования является предприятие ООО «СК «ДальПитерСтрой».

Цель дипломной работы – разработка путей увеличения ликвидности предприятия в современных условиях.

Для достижения поставленной цели в рамках работы определены следующие задачи:

 раскрыть теоретические аспекты платежеспособности и ликвидности;

 изучить организационно-экономическую характеристику предприятия;

 проанализировать финансовое состояние предприятия;

 провести экономическое обоснование мероприятий по повышению ликвидности предприятия.

При написании работы были использованы следующие методы исследования: монографический метод (изучение теоретических источников); экономической статистики (цифровые данные); аналитические; организационного проектирования.

Информационной основой написания работы послужили законы РФ, монографические труды, первичные документы организации.

При этом в качестве источников информации были использованы данные годовых отчетов и первичной документации предприятия, учредительные документы, результаты проведенных исследований, а также соответствующие таблицы плана экономического и социального развития предприятия.

ГЛАВА 1.  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1.  Понятие ликвидности в деятельности предприятия

Финансовое состояние фирмы определяется по нескольким направлениям. Одно из них – анализ ликвидности предприятия. Прежде чем детально рассматривать коэффициенты, следует разобраться с основными понятиями.

«Несмотря на важность и значимость показателей ликвидности и платежеспособности для организации финансового управления предприятием, до настоящего времени нет однозначной трактовки их сущности. В связи с этим, целью исследования данного раздела работы является анализ и систематизация существующих теоретических подходов к трактовке сущности данных понятий.»[24, с.66]

Российские ученые В.В. Ковалев и Н.Б. Клишевич – трактуют понятие «платежеспособность», как «наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, которая требует немедленного погашения. Тем самым ими подчеркивается, что предприятие должно иметь денежные средства, достаточные для оплаты краткосрочных обязательств и осуществления бесперебойного процесса производства. Конечно, предприятию необходимы средства для нового производственного цикла. Но при этом не учитывается, что, кроме предусмотренных краткосрочных обязательств, в установленный срок предприятию также необходимо оплачивать и долгосрочные кредиты и займы, срок погашения которых может наступить в ближайшее время»[30, С.32]. «Нельзя согласиться с утверждением вышеназванных авторов о том, что платежеспособность касается только краткосрочных заемных средств. Остается непонятным: куда отнести долгосрочные обязательства, срок уплаты которых еще не наступил.»[30, С.32]

Важный научно-практический аспект платежеспособности рассматривается в работе М.С. Абрютиной и А.В. Грачева, которые определяют платежеспособность как «достаточность у предприятия ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами»[22, С.21]. «Тем самым ими подчеркивается роль ликвидности для быстрого погашения краткосрочных займов, а также необходимость поддержания достаточного ее уровня. Однако при этом содержание платежеспособности сводится к ликвидности.»[30, С.32]

Несколько иной точки зрения придерживаются сторонники третьего подхода. Так, например, Т.У. Турманидзе и Н.Д. Эриашвили согласны с тем, что «оценка платежеспособности является одним из самых важных критериев финансового состояния предприятия. Однако под платежеспособностью они понимают способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам»[40, С.42].

А.Д. Шеремет (один из представителей четвертого подхода) считает, что «платежеспособность предприятия определяется как способность покрытия всех его обязательств (краткосрочных и долгосрочных) всеми активами»[42, С.165]. «Данное определение, в отличие от вышеприведенных, является более точным, поскольку учитывает все виды обязательств и в нем указывается, каким образом достигается конечный результат. Однако полным его назвать нельзя, так как во внимание не берется специфика воспроизводственного процесса на предприятии.»[30, С.32]

В рамках данного подхода Д.С. Моляков и Е.И. Шохин утверждают, что «платежеспособность является важнейшим показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия; свидетельствует о том, что предприятие способно своевременно удовлетворять все платежные требования поставщиков, вытекающих из ранее заключенных договоров, рассчитываться по полученным кредитам и займам, выплачивать заработную плату работникам, а также вносить платежи в бюджетные и внебюджетные фонды»[34, С.89].

На наш взгляд, данный подход является наиболее полным, авторами учтены все виды платежей, однако не указана срочность кредита.

Недостатки всех рассмотренных нами трактовок платежеспособности учтены в определении Т.П. Николаева, который характеризует ее как «способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои обязательства, которые вытекают из кредитных и других операций денежного характера, имеют определенные сроки уплаты»[35, С.32].

Таким образом, российские экономисты определяют платежеспособность как способность предприятия выполнять свои обязательства (краткосрочные – В.В. Ковалев, Н.Б. Клишевич, М.С. Абрютина и А.В. Грачева; долгосрочные – Т.У. Турманидзе, Н.Д. Эриашвили; все обязательства – А.Д. Шеремет, Д.С. Моляков, Е.И. Шохин, Ю.С. Цал-Цалко, Т.П. Николаева).

«По нашему мнению, платежеспособность – это способность предприятия в полном объеме и в установленные сроки рассчитываться по своим краткосрочном и долгосрочным обязательствам (срок погашения которых наступил) при помощи денежных средств и их эквивалентов, что является основой непрерывности воспроизводственного процесса. Основным признаками платежеспособности предприятия являются: 1) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; 2) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.»[30, С.32]

Термин liquidus был заимствован из немецкого языка в ХХ веке. В переводе он означает «текучий». Ликвидность – способность активов мобилизироваться, превращаться из материальных и других ценностей в денежные средства. Этот термин тесно связан с платежеспособностью предприятия, то есть возможностью организации вовремя и в полном объеме выполнять данные обязательства. В узком смысле это означает, что у компании должно быть достаточно денег, чтобы рассчитываться с кредиторами.

В российском законодательстве предусмотрена иная трактовка данного понятия. Согласно Федеральному закону от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», к неплатежеспособным относятся предприятия, у которых имеется просроченная кредиторская задолженность более 3 месяцев на сумму, превышающую 100 тыс. руб.

В финансовом словаре ликвидность, это «способность заемщика обеспечить своевременность выполнения долговых обязательств, способность превращения активов фирмы в наличные деньги, мобильность активов, платежеспособность»[37, С.176].

««Другими словами ликвидность заключается лишь в возможности погашения своих долговых обязательств вовремя и в полном объеме, а также отождествляет ее с платежеспособностью. Мнения экономистов являются схожими и, в общем, характеризуют ликвидность как способность предприятия быстро реализовать (продать) свои активы и погашать свои текущие обязательства.»[30, С.32]

«Таким образом, можно выделить три подхода к трактовке сущности понятия «ликвидность»:

1) ликвидность – это способность предприятия быстро реализовать (продать) свои активы для того, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства;

2) ликвидность – это время, необходимое для продажи актива; сумма, вырученная от продажи актива;

3) ликвидность – это функция времени и риска.

По нашему мнению, ликвидность – это способность предприятия превращать свои активы в денежные средства без потери текущей стоимости для покрытия всех своих обязательств в условиях сложившейся конъюнктуры рынка. Понятие «ликвидность» шире, чем «платежеспособность». Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью и характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.»[30]

«В отличие от нее, неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической.

Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющиеся в увеличении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности и др. Тогда как о неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие других «больных» статей в отчетности: убытки, кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченная кредиторская задолженность, и т.п.»[28]

В рамках анализа платежеспособности и ликвидности, следует уточнить содержание понятий «ликвидность баланса», «ликвидность активов» и «степень ликвидности».

«Отметим, что большинство авторов под ликвидностью баланса понимают возможность предприятия в установленные сроки с помощью имеющегося на его балансе имущества рассчитаться по своим обязательствам. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.»[28]

По нашему мнению, наиболее широким можно признать определение, данное Ю.С. Цал-Цалко, понимающего под ликвидностью активов «возможность предприятия свободно маневрировать и перемещать их из товарной формы в денежную, и наоборот, изменяя структуру платежных средств, запасов и дебиторской задолженности с таким расчетом, чтобы каждая денежная единица предприятия находилась в обороте и давала максимальную отдачу в форме дохода или экономии»[41, С.115].

В.В. Ковалев под ликвидностью какого-либо актива понимает «способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными»[31, С.303].

В определении ликвидности активов подчеркивается важность фактора времени и Т.У. Турманидзе: «ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги; чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги – тем они более ликвидны»[40, С.82].

По мнению И.А. Бланка, «ликвидность активов – это характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрой конверсии в денежную форму без потери своей балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия»[25, С.422].

«В целом фактор времени учитывается в показателе «степень ликвидности», который является итоговым показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, и определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в денежные средства. Чем меньше время, требуемое для перевода определенного вида актива в денежную форму, тем выше его ликвидность. Выделяют несколько степеней ликвидности и, соответственно, финансового состояния предприятия: 1) недостаточная ликвидность – предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами ценовых скидок и выгодными коммерческими предложениями, 2) дефицит ликвидности – предприятие не способно вовремя погасить свои обязательства, что может привести к продаже долгосрочных вложений и необоротных активов, а в самом худшем случае – к банкротству.

Таким образом, ухудшение платежеспособности и ликвидности предприятия, оцененное со всех вышерассмотренных позиций, является ранним и первым симптомом наступления финансового кризиса, следствием которого может быть банкротство. Для его своевременного предотвращения необходимым является разработка системы оценки уровня платежеспособности и ликвидности, позволяющая получить достоверную информацию о финансовом состоянии предприятия, выявить причины его ухудшения и определить направления выхода из финансового кризиса. Именно это и должно стать следующим этапом исследования.»[28]

1.2.  Методы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

«Оценка таких факторов как рентабельность, финансовая устойчивость и ликвидность и других необходима банкам, которые определяют платежеспособность предприятия с целью выявления наиболее подходящего способа кредитования и процентной ставки.

«Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно»[25, С.423].

«Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов:»[25, С.422]

 «размер предприятия и объема его деятельности (чем больше объем производства и реализации, тем больше запасы товарно-материальных ценностей);

 отрасли промышленности и производства (спрос на продукцию и скорость поступления от ее реализации);

 длительность производственного цикла (величины незавершенного производства);»[1].

 «времени, необходимого для возобновления запасов материалов (продолжительности их оборота);

 сезонности работы предприятия;

 общей экономической конъюнктуры;

 характер деятельности предприятия;»[1].

 «условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;

 состояние запасов. У предприятия может быть излишек

или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

 состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.»[1]

 «На финансовое состояние предприятия оказывают воздействие все его области деятельности. Залогом получения хорошей и стабильной прибыли для любой организации является регулярный выпуск качественной и конкурентоспособной продукции, востребованной современным рынком. Существует два способа оценки финансового состояния: внешний и внутренний анализы. Так, например, внешний анализ, необходимый для отчетов перед контролирующими органами, партнерами и прочими, включает в себя следующие виды анализа:

− анализ прибыли,

− определяются финансовая устойчивость и ликвидность, платежеспособность и стабильность,

− анализ рентабельности,

− анализ эффективности работы привлеченных средств и прочие.»[17]

«Одними из главных видов внешнего анализа по праву считаются определение ликвидности, платежеспособности и связанных с ними областей. Ликвидность предприятия определяется скоростью, с которой можно продать его активы и выручить финансовые средства. Ее определяют по величине высоколиквидных активов в отношении с краткосрочной задолженностью. При анализе ликвидности оценивают как текущие, так и будущие изменения вышеуказанного соотношения.

Ликвидность считается низкой, если предприятию не хватает поступающих средств. Прибыль от хозяйственной деятельности, а также количество финансов оставшихся после выплаты по обязательствам и дивидендов, и являются определяющими факторами при определении финансовых возможностей предприятия. Именно поэтому ликвидность и платежеспособность взаимосвязаны: первая определяет возможность своевременного погашения долгов, имеющих свои сроки уплаты. Очевидно, для любого банка, организаций и партнеров, имеющих дело с этим предприятием целесообразно знать прогнозы платежеспособности не только на текущий момент, но и на ближайшее будущее.»[40]

«Если текущие активы имеют большую величину по сравнению с краткосрочными обязательствами – это указывает на ликвидность предприятия. Платежеспособность предприятия включает сравнение активов с краткосрочными и долгосрочными обязательствами.

Определить ликвидность, означает проанализировать ликвидность баланса, то есть степень превышения величины активов над обязательствами. В данном случае учитывают и активы, и пассивы, причем разделяют понятия быстро реализованных и медленно реализованных активов.

Высокая ликвидность означает, что предприятие может не только и погасить необходимые обязательства, но и намного быстрее рассчитаться с долгами перед сторонними организациями.»[28]

«Кроме ликвидности очень важно выяснить и финансовую устойчивость предприятия, которая ответственна за платежеспособность с перспективой на будущее. Оценку финансовой устойчивости осуществляют для выяснения стабильности и финансовой независимости предприятия, а также определения эффективности работы капитала в соответствии с первоначально заявленной хозяйственной деятельности.»[27, С.72]

Анализ ликвидности и платежеспособности организации необходимо проводить перед принятием любого важного решения, а также для:

− прогнозирования финансового положения;

− контроля за исполнением обязательств перед контрагентами;

− увеличения доверия со стороны партнеров;

− оценки эффективности использования кредитов.

Проводится анализ ликвидности и платежеспособности по данным баланса. Наличие дополнительной статистической информации только улучшит качество полученных данных.

Западные экономисты проводят анализ ликвидности, чтобы выяснить, сможет ли предприятие:

− быстро погасить все краткосрочные обязательства;

− вернуть текущие долги вообще;

− погасить все остальные обязательства.

С целью получения ответа на каждый из этих вопросов рассчитывается соответствующий показатель.

Согласно ст. 19 Федерального закона от 06.12.2011 №402-ФЗ «О бухгалтерском учете», экономические субъекты обязаны осуществлять контроль фактов хозяйственной жизни. Поэтому предприятия в годовой отчетности раскрывают финансовые показатели, а также предоставляют информацию о возможных проблемах в хозяйственной деятельности. В частотности, риск ликвидности возникает, если организация своевременно и полностью не может погасить имеющиеся обязательства по отношению к поставщикам, подрядчикам, по кредитам и займам и др.

Ликвидность можно противопоставить доходности. Самые «хорошие» активы не приносят никакого дохода (расчетный счет) или его размер очень маленький (депозиты до востребования на срок от 1 до 30 дней). Долгосрочные вложения сулят большие дивиденды, но расплачиваться за них приходится отвлеченными на длительный срок средствами с оборота. Анализ ликвидности предприятия показывает текущее состояние организации.

Платежеспособность - внешнее отражение устойчивости и финансовой стабильности. Если предприятие ликвидно, то оно может своевременно рассчитываться по всем обязательствам. Так как в пассиве присутствуют займы с разным сроком погашения, то одно из направлений анализа заключается в группировке статей баланса по скорости их реализации.

Анализ ликвидности показывает, сколько обязательств и за какой срок может покрыть предприятие. При реализации активов возникает риск затруднений с продажей. Он определяется как разница между «настоящей стоимостью» и возможной ценой имущества. Управление ликвидностью - деятельность организации по размещению капитала, которая позволит за короткий срок превратить активы в деньги.

Ликвидность баланса – это уровень покрытия обязательств фирмы ее активами. Этот показатель также можно измерить величиной собственных оборотных средств: чем их больше, тем лучше. Анализ ликвидности активов и пассивов начинается с разделениях их на группы, по алгоритму, представленному в таблице 1.1.

Таблица 1.1

 Анализ ликвидности баланса

Группа  Обозначение Состав Формула по статьям баланса

Активы

Наиболее ликвидные активы А1 Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения Стр. 1250 Форма 1 + Стр. 1240 Форма 1

Быстрореализуемые активы А2 Дебиторская задолженность + Прочие активы Стр. 1230 Форма 1 + Стр. 1260 Форма 1

Медленнореализуемые активы А3 Запасы + НДС по приобретенным ценностям + Долгосрочные финансовые вложения Стр. 1210 Форма 1 + Стр. 1220 Форма 1 + Стр. 1170 Форма 1

Труднореализуемые активы А4 Внеоборотные активы - Долгосрочные финансовые вложения Стр. 1100 Форма 1 - Стр. 1170 Форма 1

Пассивы

Наиболее срочные пассивы П1 Кредиторская задолженность Стр. 1520 Форма 1

Краткосрочные обязательства П2 Краткосрочные заемные средства + Прочие краткосрочные обязательства Стр. 1510 Форма 1 + Стр. 1550 Форма 1

Долгосрочные обязательства П3 Долгосрочные обязательства Стр. 1400 Форма 1

Постоянные пассивы П4 Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Оценочные обязательства Стр. 1300 Форма 1 + Стр. 1530 Форма 1 + Стр. 1540 Форма 1

Алгоритм абсолютной ликвидности

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Если А1, А2, А3 больше, чем П1, П2, П3 и А4 < П4, то баланс абсолютно ликвиден. Но такая ситуация встречается крайне редко.

Чтобы выяснить уровень платежеспособности организации, необходимо рассчитать несколько показателей:

1. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) показывает ситуацию в целом. Он отображает, сколько текущих активов организации приходится на один рубль обязательств. Предприятие погашает долги за счет имеющихся средств. То есть текущие активы должны превышать обязательства. Критическое значение показателя варьируется по отраслям и видам деятельности, но в теории оно не должно превышать 2.

Формула коэффициента текущей ликвидности (общего покрытия):

       (1)

где ОА – оборотные активы, КО – краткосрочные обязательства, без учета будущих поступлений и резерва расходов.

Значение показателя определяется объемом долгосрочных источников финансирования. Чтобы его повысить, нужно увеличивать капитал и обоснованно сдерживать рост запасов.

Анализ ликвидности баланса предприятия по данным этого коэффициента не дает полной картины. При расчете не учитывается структура основных средств, в которой некоторые активы могут быть более ликвидны, чем другие. Иногда возникают ситуации, когда значение коэффициента остается в пределах нормы, но предприятие испытывает проблемы с наличными. Если компании не хватает средств для поддержания достигнутого масштаба производства, то такую ситуацию называют чрезмерным расширением. Она может возникнуть, если предприятие быстро наращивает обороты или если не было полностью профинансировано на предыдущих этапах. Выход из ситуации - получение долгосрочного займа.

2. Анализ ликвидности организации по более узкому кругу активов проводится на основе коэффициента промежуточной платежеспособности (КПЛ). При его расчете в учет не берутся производственные запасы. Логика довольно простая. Выручка от продажи запасов может быть меньше суммы, потраченной на их покупку. Очень часто при ликвидации предприятие с реализации материалов и сырья получат только 40 % от их учетной стоимости. Критическое значение коэффициента - 1.

Формула коэффициента промежуточной платежеспособности:

      (2)

где ДС – денежные средства, КФВ – краткосрочные финансовые вложения, ДЗ – дебиторская задолженность, КО – краткосрочные обязательства, без учета будущих поступлений и резерва расходов.

Но анализ ликвидности подразумевает не только расчет показателей, но и выявления причин их изменений. Поэтому нужно определить факторы, которые вызвали изменения. Если рост показателя был вызван увеличением неоправданной задолженности, то это свидетельствует о негативной динамике.

3. Абсолютная ликвидность (КАЛ). Это самый жесткий критерий оценки. Коэффициент показывает, какая часть обязательств может быть погашена денежными средствами. Рекомендуемая нижняя граница – 0,2. На практике этих значений достигают далеко не все предприятия. Все дело в том, что для каждой отрасли норматив должен быть своим, а все полученные данные должны дополняться анализом платежеспособности конкурентов на рынке.

Абсолютная ликвидность рассчитывается по формуле:

      (3)

где ДС – денежные средства, КФВ – краткосрочные финансовые вложения, КО – краткосрочные обязательства.

Своевременное погашение дебиторской задолженности (ДЗ) - главный фактор роста данного коэффициента.

4. Общий показатель платежеспособности позволяет провести оценку изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Позволяет выбрать надежного партнера для бизнеса.