K003724 Дипломная работа Управление движением денежных средств на предприятии

СОДЕРЖАНИЕ

Введение ……………………………………………………………………………. 4

1. Теоретические основы управления движением денежных средств предприятия …………………………………………………………...………..… 6

1.1. Сущность, значение, классификация движения денежных средств ……….. 7

1.2. Факторы, оказывающие влияние на движение денежных средств ………. 20

2. Анализ движения денежных средств предприятия …………..………..… 26

2.1. Оценка состава, структуры и динамики движения денежных средств …... 26

2.2. Анализ движения денежных средств предприятия как основа их оптимизации …………………………………………………………...……..….... 34

3. Мероприятия по совершенствованию управления движением денежных средств МУП «Парголовские бани» ……………………………………..…… 37

3.1. Краткая характеристика предприятия МУП «Парголовские бани» …….... 37

3.2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия МУП «Прголовские бани» ……………………………………………………..….…..... 40

3.3. Разработка мероприятия по совершенствованию управления движением денежных средств предприятия МУП «Парголовские бани» ……...………….. 57

Заключение …………………………………………………………………….….. 65

Список литературы …………………………………………………………..…… 68

Приложения ………………………………………………………………….……. 73

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выбранной темы исследования определена тем, что одной из самых значительных проблем российской экономики большинство экономистов выделяют недостаток денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей финансово-хозяйственной  деятельности.Главнымв процессе управления предприятием является управлениедвижением его денежных средств и их потоков. Управлять денежными средствами необходимо для того, чтобы предотвратить неплатежеспособность предприятия, нецелевого использования денежных ресурсов и формирования источников для его эффективного развития.

Качественно организовав управление движением денежных средств, организация может максимизировать единственно свою прибыль, но и стоимость. Таким образом, управление движением денежных средствявляется своеобразным инструментом достижения необходимых целей деятельности организации.

Целью данной работы является анализ движения денежных средстви разработка рекомендаций по повышению эффективности системы управления движением денежных средств.

Для достижения назначеннойцели нужноразрешитьвытекающие задачи:

 рассмотреть понятие, сущность движения денежных средств на предприятии;

 изучить факторы, оказывающие влияние на управлениедвижением денежных средств;

 исследовать методологию анализа движения денежных средстворганизации;

 рассмотреть краткую характеристику предприятия;

 выполнить общую оценку финансового положения МУП «Парголовские бани»;

 провести анализ движения денежных средствпредприятия;

 разработать основные направления повышения эффективности системы управления движением денежных средствна предприятии.

Предметизучения-денежные средствапредприятия.Объектом исследования выступает современное предприятие МУП «Парголовские бани».

В моей работе анализ проводился за три года с 2013 по 2015 гг. Для исследования я использовала методы: группировки, анализа относительных показателей и остальные методы экономического рассмотрения.

Теоретическую часть исследования составили труды известных теоретиков и практиков в части исследования денежных средств и их движения, статьи из периодических изданий. Отдельные  вопросы  управления движением денежных средств рассмотрены  в  работах  А.М. Кинга,  Е.Ф. Бригхэма, Л.А. Бернстайна, Д.И. Финнерти, Р.С. Сайфулина,  А.Д. Шеремета,  И.А. Бланка, Е.С. Стояновой, Т.Е. Унковской и других авторов.

Нормативную базу составили законодательные акты РФ в последних редакциях.

Методическая часть исследования включает методы обобщения, систематизации, экономического анализа.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДВИЖЕНИЕМ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Сущность, значение, классификация движенияденежных средств

Финансы компании - это экономические, денежные связи, появляющиеся в следствии движения денег: на их основе на предприятиях действуютразные денежные фонды .

Финансы предприятий являются важнейшей составной частью финансовой системы России. Их функционирование обусловлено существованием товарноденежных отношений и действием закона стоимости. Финансам предприятий характерны те же рубежи, что и категории финансов в целом. Финансы предприятий – это комплекс денежных отношений, возникающих у конкретных организаций, связанных с формированием денежных доходов и накоплений и применением их на выполнение обязательств. Финансы любого предприятия выполняют ряд функций (см. рис. 1):

Рисунок1 -  Основные функции финансов предприятия

Обеспечивающая функция финансов организации означает, что компания должна быть целиком обеспечена в оптимальном размере необходимыми денежными средствами. Временная дополнительная потребность в финансовых средствах покрывается за счет кредита и прочих заемных источников.

Распределительная функция выражается в процессе распределения стоимости общего продукта и национального дохода. Этот процесс осуществляется за счет получения фирмой выручки за свою продукцию, товары, работы и услуги и использования ее на возмещение потраченных средств производства. Финансовые ресурсы предприятия также подлежат распределению в связи с необходимостью и обязанностью выполнения своих обязательств перед бюджетом, кредитными организациями и другими контрагентами. Результатом распределения является формирование и использование денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала. Основным объектом исполнения распределительной функции выступает прибыль предприятия.

Под контрольной функцией финансов предприятий следует понимать способность воздействовать на экономику с помощью таких финансовых категорий как прибыль, рентабельность, себестоимость, цена, выручка, амортизация, основные и оборотные средства.

Контрольная функция финансов осуществится по вытекающимглавнымтечениям:

 контроль за правильностью и своевременностью перечисления средств в денежные фоны по источникам финансирования;

 контроль за соблюдением необходимой структуры фондов денежных средств с учетом всех потребностей, в частности производственных и социальных потребностей;

 контроль за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов .

Финансовые отношения — экономические отношения, взаимодействия, отношения в денежной конфигурации .

Финансовые отношения базируются на следующих основных принципах :

1. Принцип хозяйственной самостоятельности проявляется таким образом, что предприятие самостоятельно выбирает направления расходования средств,  источники финансирования, направления вложений денежных средств, с результатом получения прибыли.Тем не менеегосударство регламентирует отдельные стороны деятельности организаций и предприятий,вводяналоги, нормы  амортизации и т.д.  

2. Принцип самофинансирования означает, что предприятия за счет собственных денежных средств, банковских и коммерческих кредитов производят окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, а также осуществляют инвестирование средств в развитие бизнеса.

3. Принцип материальной заинтересованности. Основная цель деятельности любого предприятия – это максимизация его прибыли. В связи с этим материальная заинтересованности присутствует у персонала организации, государства, так как реализация данного принципа обеспечивается достойной оплатой труда, налоговой политикой государства.

4. Принцип материальной ответственности определяет то, что каждому предприятию присуща установленная система ответственности за последствия финансово-хозяйственной деятельности.

5. Принцип снабжения финансовых резервов связан с необходимостью формирования финансовых запасов и иныхсхожих фондов. Его соблюдение ведет к минимизации рисков, связанных с предпринимательской деятельностью.

Финансовые отношения фирмы включают в себя (см. рис. 2):

Рисунок 2 - Состав финансовых отношений

Также в отдельный вид финансовых отношений можно выделить отношения между корпорациями и холдингами. Такие отношения включают  операции с денежной наличностью в целях поддержки ликвидности, уменьшения рисков.

Сложность и обширность внешних и внутренних финансовых отношений предприятия обуславливает необходимость организации высокоэффективного управления его финансами.

В состоянии рыночной экономики очень важна эффективность управления финансовыми ресурсами. От того, как они своевременно и целесообразно трансформируются в основные и оборотные средства, компенсируют текущие обязательства перед поставщиками, персоналом, государством, зависит финансовая состоятельность всякого предприятия.

С движения денежных средств происходят начало и конец производственно-финансового цикла деятельности компании. Деятельность компании, которая направляется на получение необходимой прибыли, требует от субъектов управления, чтобы денежные средства постоянным образом трансформировались в разного рода активы, которые обращаются в задолженность дебиторов в ходе продажи выпущенной продукции. Результаты финансово-хозяйственной деятельности считаются достигнутыми тогда, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого происходит новый цикл, которым обеспечивается получение необходимой суммы прибыли.

Процесс движения денежных средств предприятия заключается в распределенных во времени поступлениях и выплатах денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью .

С позиций теоретических исследований величина прибыли и результат движения денежных средств компании могут быть тождественными только в том случае, когда его учетной политикой предполагается применение только кассового принципа.

Для обеспечения эффективности управления движением денежных средств необходима классификация возможных направлений движения денежных ресурсов. Движение денежных средств можетбыть осуществлено по следующим направлениям :

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса движение денежных средств может быть:

– движение денежных средств по предприятию в цепом. Это наиболее крупный объем движения денежных средств, который объединяет в себе все направления движения денежных средств, которые обслуживаютдеятельность предприятия;

– движение денежных средствпо отделам и подразделениям предприятия. Это движение денежных средств внутри отдела или подразделения предприятия по различным направлениям;

– движение денежных средствпо индивидуальным хозяйственным процессам или операциям. Это движение денежных средств, вызванное совершением какой либо отдельной операции или осуществлением отдельного хозяйственного процесса.

2. В зависимости от вида хозяйственной деятельности движения денежных средств могут быть:

– движение денежных средств по операционной деятельности. Движение денежных средств в данном случае происходит ввиду оплаты счетов поставщиков, получения оплаты от покупателей за проданную продукцию, выплаты заработной платы, премии персонала компании, оплаты налогов, сборов и других направлений движения денежных средств, связанных с основной деятельностью предприятий;

– движение денежных средствпо инвестиционной деятельности. Согласно данному направлению движение денежных средств осуществляется в связи с покупкой или продажей инвестиционных объектов, в частности основных средств, нематериальных активов и т.д.,

– движение денежных средствпо финансовой деятельности. Согласно данному направлению движение денежных средств происходит ввиду поступления вкладов акционеров, получением и выплатой кредитов, получением и выплатой дивидендов и т.д.

3. По преобладанию доходных или расходных операций движение денежных средств можно охарактеризовать следующим образом :

– в движении денежных средств преобладают притоки денежных средств над оттоками, то есть положительное движение денежных средств;

– в движении денежных средств преобладают оттоки денежных средств над притоками, то есть отрицательное движение денежных средств.

4. По методу исчисления объема выделяют:

– валовой объем движения денежных средств. Это движение денежных средств по всем направлениям и от всех операций в определенном периоде в разрезе интервалов;

– чистый объем движения денежных средств. Данное движение денежных средств определяется разницей между положительным и отрицательным движением денежных средств в определенном периоде в разрезе интервалов. Чистый объем движения денежных средстввыступает главным показателем результативностидеятельности предприятия.

5. По уровню достаточности объема движения денежных средств выделяют:

– избыточное движение денежных средств, когда притоки денежных средств существенно превышают потребность в оттоках денежных средств. Свидетельством избыточного движения денежных средств является высокая положительная величина чистогообъема движения денежных средств;

– дефицитное движение денежных средств, когда поступления денежных ресурсов существенно ниже потребности предприятия в расходовании денежных средств. Свидетельством дефицитного движения денежных средств является отрицательная величина чистогообъема движения денежных средств;

6. По методу оценки во времени выделяют следующие виды движения денежных средств :

– движение денежных средств в настоящем. Данное движение денежных ресурсов характеризуется как единая сопоставимая величина, приведенная по стоимости к текущему моменту времени;

– движение денежных средств в будущем. Данное движение денежных ресурсов характеризуется как единая сопоставимая величина, приведенная по стоимости к будущему моменту времени;

7. По непрерывности движения в рассматриваемом периоде различают следующие виды движения денежных средств предприятия:

– регулярное движение денежных средств. Это такое движение денежных средств, когда приток и отток денежных средств в определенном промежутке времени проводится постоянно или по отдельным интервалам;

– дискретное движение денежных средств. Это такое движение денежных средств, когда проводятся единичные хозяйственные операции  в определенном промежутке времени.

8. По стабильности временных интервалов формирования регулярного движения денежных средств можно выделить :

– регулярное движение денежных средствс равномерными временными интервалами врамках рассматриваемого периода;

– регулярное движение денежных средствс неровными временными промежуткамив рамках анализируемого периода.

Согласно ПБУ 23/2011 движение денежных средств может осуществляться от текущих, инвестиционных и финансовых операций компании.

Движение денежных средств от операций, которые связывают с осуществлением обычной хозяйственной деятельности, предоставляющей субъекту экономики основную сумму выручки, показываются как движение денежных средств от текущих операций. Они, как правило, являются взаимосвязанными с формированием прибыли (убытка) компании от продаж. Сюда относятся движение денежных средств такого рода:

а) поступления от продажи покупателям (заказчикам) выпущенной продукции и покупных товаров, а вместе с тем от выполнения различных работ и оказания услуг;

б) поступления платежей по аренде, роялти, комиссионных и других подобного рода платежей;

в) платежи компании поставщикам за полученные ТМЦ, услуги

г) оплата труда персонала компании;

д) платежи по налогу на прибыль (исключение составляют только те случаи, когда налог на прибыль непосредственным образом связан с движением денежных средств от инвестиционной или финансовойдеятельности компании);

е) выплата процентов по кредитам, займам и прочим обязательствами, за исключением процентов по обязательствам,  которые входят в стоимость инвестиционных активов;

ж) поступление процентных выплат от дебиторов;

з) движение денежных средств по финансовым вложениям, которые приобретаются с целью их перепродажи в кратковременной перспективе (в течение периода не более трех месяцев).

Движение денежных средств от операций, которые связаны с приобретением, созданием или выбытием внеоборотных активов, являются движением денежных средств по инвестиционной деятельности, посредством которого производится обеспечение денежных поступлений в будущем.

К движению денежных средств по инвестиционной деятельности можно отнести:

а) платежи поставщикам и работникам компании по причине приобретения, формирования, модернизации, реконструкции внеоборотных активов, в том числе и НИОКР;

б) оплата процентов по кредитам, займам и прочим обязательствами,  которые включают в стоимость активов инвестиционного характера;

в) поступления от продажи внеоборотных активов фирмы;

г) платежи по причине покупки акций (долей участия) в других фирмах (за исключение финансовых вложений, купленных с целью перепродажи в краткосрочном периоде);

д) поступления от продажи акций (долей участия) в других фирмах (за исключение финансовых вложений, купленных с целью перепродажи в краткосрочном периоде);

е) предоставление займов контрагентам организации;

ж) возврат займов от контрагентов;

з) платежи по причине приобретения долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к прочим лицам) (за исключение финансовых вложений, купленных с целью перепродажи в краткосрочном периоде);

и) поступления от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к иным лицам) (за исключение финансовых вложений, купленных с целью перепродажи в краткосрочном периоде);

к) дивиденды и подобного рода поступления от долевого участия в деятельности иных фирм;

л) поступления процентов по долговым финансовым вложениям, помимо приобретенных с целью перепродажи в краткосрочной перспективе.

И, наконец, является необходимым рассмотреть движение денежных средств компании от тех операций, какие связаны с привлечением обеспечения финансового характера на долговой или долевой основе, которые ведут к изменению размера и структуры капитала и заемных средств субъекта.

К движению денежных средств по финансовой деятельности можно отнести:

а) денежные вклады учредителей, прибыль от выпуска акций, повышения долей участия;

б) платежи учредителям (собственникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) фирмы или их выходом из состава;

в) уплата необходимых дивидендов и прочих платежей по распределению прибыли в пользу учредителей (собственников);

г) прибыль от выпуска долговых ценных бумаг (облигации, векселя и пр.);

д) платежи по причине погашения долговых ценных бумаг (векселя, облигации и пр.);

е) приобретение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов от иных лиц;

ж) возврат долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов, которые были получены от иных лиц .

Подводя итог, делаю вывод, что движение денежных средств имеет различную классификацию, при этом наиболее информативной для финансового анализа проявляется их классификация по видам деятельности - текущая, инвестиционная и финансовая.

Что касается управления движением денежных средств, то оно позволяет осуществлять прогнозы движения денежных средств, определять параметры требуемых ресурсов, в частности заемных.

Управление движением денежных средств позволяет решать различные задачи управления предприятием, но в первую очередь управление движением денежных средств позволяет обеспечивать достаточность ресурсов для обеспечения бесперебойного функционирования предприятия путем балансирования объемов притоков и оттоков денежных средств. Необходимость данного управления определена тем, что недостаточность денежных средств может привести предприятие к техническому банкротству. Далее, определим состав основных факторов, оказывающих влияние на движение денежных средств.

Значимость результативного анализа и управления денежными средствами обусловливается следующими основными утверждениями:

1. Денежные средства обслуживают ведение финансово-хозяйственной деятельности компании практически во всех ее аспектах. Эффективно организованное движение денежных средств является важнейшим фактором финансовой стабильности, предпосылкой достижения высоких конечных результатов деятельности предприятия.

2. Эффективное управление денежными средствами обеспечивает финансовое равновесие в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, устойчивость финансового положения компании в значительной степени определяются тем, насколько различные виды движения денежных средств связаны между собой объемами во времени. Высокий уровень такой связипредоставляет существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.

3. Целесообразное формирование денежных средств содействует росту ритмичности осуществления операционного процесса. Любой сбой в реализации платежей негативно влияет на формировании запасов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время, эффективно организованное движение денежных средств предприятия обеспечивает рост объема производства и реализации его продукции.

4. Эффективное управление движением денежных средств способствует сокращению потребности в заемном капитале. Активно управляя движением денежных средств, можно обеспечить более целесообразное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, снизить зависимость от заемных средств.

5.Управление денежными средствамипоказываетсязначимым рычагом, обеспечивающим ускорение оборота капитала. Ускорению оборачиваемости способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, что достигается в результате эффективного управления движением денежных средств. Также ускорению оборачиваемости способствует снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления движением денежных средств оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы создаваемой во времени прибыли.

6. Эффективное управление движением денежных средств обеспечивает снижение риска неплатежеспособности. Синхронизация зачисления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления движением денежных средств компании способствует устранению фактора возникновения его неплатежеспособности.

7. Активные методы управления движением денежных средств дают возможность получать добавочную прибыль, генерируемую прямо его денежными активами. Речь идет о действенномприменении временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов.

Таким образом, важность и значимость управления денежными средствами по данным анализа не вызывает сомнений. Необходимо еще раз подчеркнуть, что эффективное управление денежными средствами играет огромную роль в эффективной деятельности предприятия. Так, не эффективное управление денежными средствами, не рациональное использование приведет к техническому дефолту.

Направление денежных средств за реализованную продукцию на финансирование инвестиций, когда необходимо в скором времени погашать кредиторскую задолженность поставщиков за ТМЦ приведет к возникновению просроченных платежей, штрафов, пеней, ухудшению деловой репутации. Если не эффективное управление денежными средствами будет продолжаться, то предприятие возможно окажется на грани технического дефолта. Предприятие не сможет погашать свои обязательства, но при этом является прибыльным.

Некачественное управление денежными средствами заключается в неэффективном и нерациональном планировании движения денежных средств. Это грозит предприятию ростом затрат не только на выплату  штрафов и пеней, но и на оплату дополнительных источников финансирования.

Например, некачественное формирование условий оплаты продукции и ресурсов компании может привести к несбалансированным во времени поступлениями и платежам по операционной деятельности - что в свою очередь может привести кассовым разрывам (нехватки денег для текущих платежей). Вследствие этого компании придется привлекать дополнительные источники финансирования. Это приведет к росту выплат по процентам за кредиты и снизит прибыль компании.

Неэффективное управление денежными средствами может привести к техническому дефолту, к дополнительным расходам на уплату штрафов, пеней, неустоек, процентов за пользование дополнительными источниками финансирования.

Тем не менее, даже если система управления денежными средствами снабжает своевременность платежей и отсутствие дополнительных расходов, не эффективное управление денежными средствами может привести к возникновению упущенной выгоды. Например, на предприятии обеспечивается своевременный приток и отток денежных средств, при этом свободные денежные средства копятся на расчетом счете. В связи с прочим предприятие теряет дополнительную  выгоду потому, что при эффективном управлении свободные денежные средства могли бы быть вложены в ценные бумаги или на счет в банке под процент. Соответственно не действенное управление приведет к потере дополнительного дохода.

Все выше сказанное обуславливает необходимость изучения результативности управления денежными средствами на примере предприятия.