V006378 Дипломная работа Анализ рынка Форекс, его участников и технологий торгов

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

Глава 1. Теоретические основы деятельности рынка Форекс Российской Федерации 6

1.1 Понятие современного финансового рынка 6

1.2 Рынок Форекс: понятие и сущность 8

1.3 Организация процесса регулирования финансового рынка 13

Глава 2. Анализ рынка Форекс Российской Федерации 20

2.1 Особенности формирования рынка Форекс в Российской Федерации 20

2.2 Анализ основных инструментов рынка Форекс 26

2.3 Анализ деятельности основных участников рынка Форекс 29

Глава 3. Проблемы и перспективы развития ключевых сегментов финансового рынка российской федерации 33

3.1 Проблемы регулирования российского финансового рынка в условиях кризиса и экономических санкций 33

3.2 Совершенствование технологии торгов на рынке Форекс 56

Заключение 66

Список литературы 68

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. В современном мире все большее значение имеет глобализация и интеграция различных процессов, в том числе и экономических. Все больше контрагентов из разных государств совершают сделки между собой. Для ускорения и упрощения совершаемых сделок необходимо наличие единого экономического пространства, которым и выступает на данный момент валютный рынок Форекс.

Рынок Форекс (Forex, иногда FX от FOReign EXchange – валютный обмен) – это международный рынок межбанковского обмена валют по свободным ценам (котировка формируется без ограничений или фиксированных значений).

Валютный рынок, Форекс является центром пристального внимания* центральных банков всех государств. Динамика национальной валюты на рынке Forex, прямо или косвенно, отражается на всех показателях национальной микро- и макроэкономики: ВВП, международная торговля, движение капитала, стоимость товаров и услуг, уровень производства, инфляция, процентные ставки.и т.д.

Значительное увеличение объема торгов и принимающих в них участие субъектов хозяйствования положительным образом отражается на характере международного валютного рынка снижением издержек обращения, отсутствием1 возможности манипулирования валютным курсом отдельными участниками рынка, повышением общей ликвидностивалютного рынка. Однако, высокая ликвидность валютного рынка обеспечивает растущий спекулятивный нтерес к рынку Форекс.

Быстрый рост спекулятивной составляющей валютного рынка Форекс приводит к трансформации классических функций денег, превращая иностранную валюту в объект прямого инвестирования. Как следствие, 1980-2000-е годы ознаменовались значительным снижением взаимосвязи валютного курса и состояния национальной экономики. Получившие широкое распространение теоретические концепции формирования валютного курса, такие как теория равенства процентных ставок и теория паритета покупательной способности, перестали находить подтверждение на международном валютном рынке.

Современный валютный рынок Форекс обретает значительную степень независимости от макроэкономических процессов, проистекающих в странах-эмитентах обращающихся на рынке Форекс валют, что, вкупе со сверхликвидностью рынка, делает прямое вмешательство центральных банков в процесс курсообразования. национальной валюты малоэффективным, тем самым частично лишая их действенного рычага денежно-кредитной политики.

Цель дипломной работы – провести анализ рынка Форекс, его участников и технологий торгов.

Исходя из поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

 рассмотреть теоретические основы деятельности рынка Форекс Российской Федерации;

 провести анализ рынка Форекс Российской Федерации;

 выявить проблемы и перспективы развития ключевых сегментов финансового рынка Российской Федерации.

Объект исследования – международный валютный рынок Форекс.

Предмет исследования – анализ рынка Форекс, его участников и технологий торгов.

Изучению проблем становления современной мировой валютной системы и значимым этапам ее формирования посвящены работы таких отечественных и зарубежных авторов, как Авдокушин Е.Ф., Бордо М., Брю С.Л., Велде Ф., Джованнини А., Киндлебергер Ч., Колей Т., Красавина Л.Н., Литовских A.M., Мадура Дж., Макконнелл К.Р., Платонова И.Н.,

Суэтин А.А., Фридмен М. и др. Анализ особенностей, структуры и участников валютного рынка Форекс нашел свое отражение в работах Кодреса Л., Моисеева С.Р., Пискулова Д.Ю., Сороса Дж, Сухотина Д. и др. Методам и инструментам технического анализа посвящены научные работы таких зарубежных авторов как Аппел Дж., Мэрфи Дж., Нисон С., Пректор Р., Уайлдер У., Фрост А., Херст Дж.М., Элдер А. Фундаментальный анализ, как совокупность методов и инструментов прогнозирования валютного курса с позиции исследования динамики макроэкономических показателей, нашла отражение в научных изысканиях таких известных авторов как Воеводин Н.В., Дьюи И.Р., Карнес С., Кассель Г., Кейнс ДжМ., Кляйн Ф.А., Кондратьев Н.Д., Марк Н., Маркс К., Рикардо Д., Фишер И., Фридмен М. и др. Исследования в области создания систем прогнозирования валютного рынка практически не представлены в научной литературе.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

Глава 1. Теоретические основы деятельности рынка Форекс Российской Федерации

1.1 Понятие современного финансового рынка

Прежде, чем говорить о том, что такое современные финансовые рынки, какие они есть, давайте сначала посмотрим на их структуру. Один глобальный финансовый рынок, включает в себя такие составляющие как: национальные финансовые рынки, межнациональные финансовые рынки и еврорынки валют и займов. Это своего рода сектора, которые образуют сам глобальный финансовый рынок. Национальные финансовые рынки – это первоисточники финансовых отношений вообще. С зарождением цивилизации именно в государственности финансы получили место развитию. Финансовые отношения внутри государства выражаются через операции внутренних инвестиций, а также фондовые и вторичные рынки [5].

Межнациональные финансовые рынки – это уже выражение межгосударственных отношений исключительно во всех финансовых сферах, связанных с валютами, начиная от обычных займов и заканчивая крупными инвестициями. Фактически межнациональные финансовые рынки – это своего рода доступ одного государства в экономику другого. Еврорынки валют и депозитов – это такие рынки евровалют. Под ними сегодня понимаются те депозиты, привлекаемые на международном финансовом рынке коммерческими банками, для которых эти валюты иностранные. Это как бы основные составляющие финансовых рынков.

Теперь рассмотрим рынки в другой плоскости. Это их виды. Современные финансовые рынки можно разделить на: денежный и рынок капитала. Так же стоит выделить валютный. Рынок денежных средств – это сектор финансовой сферы, в котором как товар, выступают финансовые инструменты, имеющие менее одного года срок обращения. Это в основном государственные векселя и банковские депозитные сертификаты. Валютный рынок – это рынок, на котором такие товары как: валюта, драгоценные камни природного происхождения, ценные бумаги и благородные металлы выражаются в валютной стоимости.

Рынок капитала – это вид финансового рынка, на котором происходит оборот финансовых инструментов со сроками не менее пяти лет. Как правило, это долгосрочные кредиты, акции и облигации. Помимо этих видов рынков стоит выделить рынок золота. Это рынок, на котором ведется купля-продажа ценного благородного металла с целью увеличить золотой запас государства или использования в промышленности. Стабильное состояние современных рынков зависит некоторых факторов [18].

Это – экономический, политический и форс-мажорный. Современные финансовые рынки, имея крепкую взаимосвязь между собой, а также влияющие на экономики государств и одновременно зависящие от политических событий, требуют к себе проявление бдительности со стороны участников рынков. И если, помимо влияния экономического фактора на рынки, происходит политическое и форс-мажорное, то в плане урегулирования негативных последствий экономические факторы имеют менее сложный уровень. Так если, в одних странах влияние правительства на рынки есть минимальное, то в других странах, к примеру, фондовые биржи являются государственными. Безусловно, переоценить влияние политических факторов на современные финансовые рынки иногда сложно, ведь очень часто в развитых странах правительство занимается урегулированием кризисных ситуаций, случившихся на финансовых рынках. Пожалуй, самым сложным фактором, влияющим на проявление непредсказуемых витков состояния финансовых рынков, являются форс-мажорные [7].

Современные финансовые рынки не в состоянии реагировать на неожиданный всплеск событий или же на непредвиденное единичное событие. Его, как правило, невозможно предсказать. Но если происходит, какое-то событие, которого не должно было быть, реакция рынков, в принципе, мгновенная. К примеру, резкое падение на длительный период стоимости валюты способное вызвать быстрый дисбаланс не только в инвестиционных притоках, а и в экспортно-импортных отношениях любого государства, что приводит к сильной экономической дестабилизации в стране.

 рынок акций;

 Форекс;

 фондовый рынок;

 валютный рынок;

 финансовые рынки [11].

1.2 Рынок Форекс: понятие и сущность

Валютный рынок (Foreign exchange market, сокращенно FOREX) – это совокупность конверсионных операций по купле-продаже иностранной валюты на конкретных условиях (сумма, обменный курс, период) с датой валютирования, которые осуществляются между участниками [2, 17].

Основные участники валютного рынка [21]:

1. Центральные банки. Основной функцией центральных банков является управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса, а также регулирование уровня основных процентных ставок по вложениям в национальной валюте.

2. Коммерческие банки [13]. В банках концентрируются счета других участников рынка. Кроме того, банки осуществляют с этими счетами конверсионные операции. Банки аккумулируют (через операции с клиентами) совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении и размещении средств. Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно, за счет собственных и привлеченных средств. Валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок, и, говоря о движении валютных курсов, следует понимать межбанковский валютный рынок. Наибольшее влияние на валютном рынке оказывают международные банки.

3. Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции. Компании, участвующие в международной торговле, демонстрируют устойчивый спрос на иностранную валюту (импортеры) и устойчивое предложение (экспортеры). Как правило, данные организации не имеют прямого доступа на валютный рынок и проводят конверсионные операции через коммерческие банки. Стоит отметить, что указанные компании в большинстве своем не нацелены на извлечение прибыли из колебаний валютных курсов, а пытаются лишь минимизировать связанные с ними возможные убытки.

4. Международные инвестиционные компании, пенсионные и хеджевые фонды, страховые компании. Эти участники осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран.

5. Валютные биржи. В ряде стран функционируют национальные валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью местного биржевого рынка.

6. Валютные брокеры. Основная функция брокерских компаний сводится к тому, чтобы свести покупателя и продавца иностранной валюты и обеспечить проведение между ними конверсионной операции. Коммерческие банки также могут выполнять эту функцию. На рынке FOREX, как правило, отсутствует комиссия в виде процента от суммы сделки. Дилеры брокерских компаний котируют валюту со спрэдом, в котором уже заложены комиссионные.

7. Частные лица [14]. На сегодняшний день все большее значение приобретают операции частных инвесторов. Физические лица имеют возможность проведения широкого спектра неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов денежных средств, покупки и продажи иностранной валюты.

Валютный рынок является внебиржевым, децентрализованным и функционирует круглые сутки. Однако некоторые его инструменты, главным образом срочные контракты, торгуются на биржах.

Функции валютного рынка [17, 11]:

 обеспечение международной торговли и инвестиций;

 установление эффективного валютного курса;

 создание возможностей для защиты от валютных и кредитных рисков;

 возможность реализации валютной политики как части экономической политики государства;

 спекулятивная функция. Именно на долю спекуляций приходится наибольшая часть сделок валютного рынка.

Сделку с иностранной валютой можно определить, как контракт на обмен одной валюты на другую по согласованному курсу с установленной датой поставки.

Основными элементами сделки являются:

1) дата совершения сделки;

2) контрагенты;

3) валюты. Валюты, участвующие в сделке, обычно идентифицируются трехбуквенным кодом, который применяется в платежной системе S.W.I.F.T. (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications – Сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций). Например, американский доллар – USD, единая европейская валюта – EUR, японская иена – JPY;

4) обменный курс. Это цена одной валюты, выраженная в другой валюте. Валютные котировки включают в себя базовую и встречную валюты. При обозначении валютной пары принято указывать базовую валюту первой, а встречную – второй;

5) суммы;

6) дата валютирования, то есть дата реального обмена валют;

7) платежные инструкции.

На современном валютном рынке можно выделить следующие типы сделок:

1. Валютные операции с немедленной поставкой (сделки spot).

Сделки спот – это сделки по покупке и продаже валюты на условиях её немедленной поставки банками-контрагентами в срок не позднее второго рабочего дня со дня заключения сделки, во время которой фиксируется курс продажи/покупки. Если в какой-либо из стран, которым принадлежат валюты сделки, на последующие два дня приходится выходной, то дата валютирования передвигается на один день.

Валютные операции с немедленной поставкой являются самым мобильным элементом валютной позиции и заключают в себе определенный риск.

С помощью операции «спот» банки обеспечивают потребности своих клиентов в иностранной валюте, перелив капиталов, в том числе «горячих» денег, из одной валюты в другую, осуществляют арбитражные и спекулятивные операции.

На рынке спот котируются курсы bid (покупка) и ask (продажа), по которым маркетмейкер покупает и продает базовую валюту. Разница между ценами bid и ask называется спрэдом.

2. Срочные сделки. К ним относятся форварды, свопы, фьючерсы и опционы [18].

Валютный форвард – это валютная сделка между двумя сторонами, предполагающая покупку одной валюты за другую с поставкой в будущем по курсу, установленному в момент заключения сделки. Форварды представляют собой внебиржевые контракты, условия которых индивидуальны и не являются стандартными.

Валютный своп – это валютная сделка, которая предполагает одновременную покупку и продажу определенного количества одной валюты в обмен на другую с двумя разными датами валютирования.

Валютные фьючерсы – это форвардные сделки со стандартными размерами и сроками, которые торгуются на биржах. Фьючерсный контракт представляет собой обязательство купить или продать одну валюту против другой по согласованному обменному курсу в определенный день в будущем.

Валютный опцион – это соглашение, дающее держателю право, но не обязывающее его купить или продать определенное количество валюты по согласованной цене в некоторый момент в будущем. Различают американский и европейский опционы. Так, американский опцион может быть исполнен в любой момент до истечения срока контракта, а европейский – только в момент истечения контракта. Существуют опционные контракты на наличную валюту и на валютные фьючерсы.

Размер рынка торговли валютой очень велик и превосходит на порядок все остальные формы международных экономических отношений, такие как торговля товарами, торговля услугами, международное движение капитала, рабочей силы или технологии. Ежедневный оборот на валютном рынке в 2000 году достиг 2 триллионов долларов США, а в 2010 – уже 4 триллиона. Примерно 41% всех сделок с валютой составляют сделки спот, 53 – прямые форварды и свопы и около 6% – фьючерсы и опционы, причем доля сделок своп постепенно сокращается, прямых форвардов и свопов – увеличивается, а фьючерсы и опционы продолжают оставаться небольшим сегментом рынка.

Сделки на валютном рынке могут совершаться как партнерами внутри страны, так и партнерами, находящимися в разных странах. На сделки внутри страны приходится примерно 47% всех сделок с валютой, причем доля внутреннего рынка постепенно увеличивается, тогда как на сделки с валютой между странами приходится примерно 53%, и их доля в мировом валютном обороте несколько сокращается. Однако за усредненными показателями скрывается большое разнообразие. Например, в Бахрейне международные сделки с валютой абсолютно доминируют над местными, составляя 91%, тогда как в Японии на внешние валютные операции приходится только 9% оборота валютного рынка, а остальные валютные сделки совершаются между банками внутри страны.

Географически валютный рынок сильно концентрирован. В трех городах (Лондоне, Нью-Йорке и Токио) происходит 55% мировой торговли валютой, причем Лондон доминирует с долей в 30%, и темпы развития этого рынка сильно превосходят все остальные валютные центры. В связи со сказанным, выделяют 3 географические зоны активности валютных операций в течение суток или, иначе, три торговые сессии (время указано по Гринвичу):

 Восточно-Азиатская (21:00 – 7:00). Наиболее активны сделки на рынке конверсионных операций доллара США к иене, доллара США к евро, евро к иене, а также доллара США к австралийскому доллару. Колебания курсов, как правило, незначительны, за исключением дней, когда центральный банк Японии проводит валютные интервенции;

 Европейская (7:00 – 13:00);

 Американская (13:00 – 21:00).

Иногда отдельно выделяют Тихоокеанскую сессию.

1.3 Организация процесса регулирования финансового рынка

На фоне постоянного динамичного развития мировой экономики, вызванного влиянием процесса глобализации, отношения участников финансовых рынков, требуют постоянного контроля и регулирования. Именно механизм регулирования должен обеспечить контроль за состоянием финансового рынка, поведения его участников в соответствии с принятыми нормативами. При этом, важным моментом процесса регулирования финансового рыка считается соблюдение свободы деятельности всех участников рынка, как в плане выбора стратегии, так и относительно фактора географического присутствия [9].

Оценивая сложившуюся ситуацию на финансовых рынках с позиции международного валютного рынка Форекс видно, что конкретного и четко выраженного механизма регулирования на рынке Форекс не существует. Структура валютного рынка представлена глобальной сетью, в состав которой входят крупные кредитно-финансовые учреждения, дилеры, брокеры Форекс и трейдеры. В отсутствии единого общепринятого регулятора взаимоотношений на рынке Форекс, отдельно взятые страны, с развитой финансовой системой и имеющие давние традиции работы на фондовых рынках, пошли по пути создания специальных регулирующих органов. Созданные таким образом, контролирующие организации призваны своим участием, оказывать влияние на деятельность участников валютного рынка, включая их финансовую политику.

Наиболее крупные финансовые рынки находятся в развитых, с экономической точки зрения, странах. Однако рынок Форекс, как уже принято считать, имеет мировой, глобальной характер и не имеет четкой географической привязки. Поэтому для контроля процессов, происходящих на этом финансовом рынке, многие экономически развитые страны организовали свои, национальные контролирующие институты, ставшие впоследствии транснациональными, наделенные функциями регулятора [16].

Национальная фьючерсная ассоциация США, аббревиатура NFA, представляет собой один из наиболее влиятельных и мощных финансовых регуляторов в мировой финансовой системе. По своей структуре, NFA является отраслевой организацией, контролирующей весь американский фьючерсный рынок. Начало активной деятельности ассоциации приходится на 1982 год, в связи с необходимостью защищать интересы трейдеров, крупных инвесторов на финансовых рынках, создания нормальной здоровой атмосферы на рынке Форекс [10].

В своей работе NFA опирается на развитую регулятивную базу, опирающуюся на действующие нормативы и подзаконные акты, оказывает услуги по защите интересов инвесторов на финансовых и валютных рынках, внедряет различные программы по усовершенствованию работы финансовой системы. Ассоциация не привязана к конкретной рыночной площадке и осуществляет свою деятельность полностью автономно. Стремительное развитие мировой финансовой системы, происходящие процессы глобализации сделали NFA транснациональной контролирующей организацией, к мнению и авторитету которой прислушиваются сегодня многие крупные участники и валютного рынка. В настоящий момент Национальная фьючерсная ассоциация США является ведущим регулятором в мировой финансовой системе, став своеобразной моделью организации, занимающейся регулятивной деятельностью [22].

Комиссия по срочной биржевой торговле, аббревиатура CFTC, считается второй в США, после NFA организационной структурой, в задачи которой входит защита интересов участников рынка от нездоровой конкуренции, обмана и мошенничества. Комиссия создана в 1974 году, в свете принятых Конгрессом США решений и поправок к законодательству, направленных на оптимизацию рыночных рисков, регуляцию цен на фьючерсных рынках. Опираясь на свой многолетний опыт работы в финансовой сфере, комиссия выработала свои, ставшие традиционными и общепризнанными, эффективные механизмы борьбы с неправомерным обращением ценных бумаг, других финансовых активов. Методика, применяемая CFTC, успешно работает на многих финансовых рынках, является показательной для целого ряда других регуляторов финансовых рынков [19].

В Европе, наиболее серьезным и мощным регулятором всей работы финансовых рынков, считается управление по финансовому регулированию и надзору – FSA (Великобритания). Это государство традиционно считалось страной с устойчивой финансовой структурой. Во многом, благодаря работе Лондонской фондовой бирже, считающейся одной из старейших в мире, традиции по управлению и контроля над работой основных финансовых институтов, уходят корнями в далекое прошлое. Британское правительство, решив снять с себя ответственность за осуществление контроля на финансовых рынках, решило создать совершенно независимый орган, который стал бы заниматься регулированием всей финансовой индустрии Британского Королевства.

В 1998 году появилась новая контролирующая структура, целое управление, аббревиатура FSA, наделенная полномочиями контролера работы банковского сектора экономики, работы финансовых рынков. Опираясь на влиятельное финансовое лобби, опирающееся на британский Парламент, FSA успешно занимается законотворчеством, касающимся финансовой деятельности, биржевой торговли, оборота активов на международных рынках. В компетенцию FSA входит поддержка участников рынка со стороны британской финансовой системы, обеспечение защиты участников финансового рынка от махинаций и недобросовестности, защита прав потребителей и обеспечение финансовой безопасности Великобритании [4].

Помимо FSA, расположенной в Великобритании, имеющей наиболее весомое влияние на развитие финансовых рынков по всему миру, в ряде стран Европы имеются свои, схожие, по сути, и организационной структуре, регуляторы финансового рынка. Сюда можно отнести Датский финансовый орган надзора, коротко датское FSA, Шведское FSA или управление финансового контроля, являющимися государственными учреждениями, осуществляющими контроль финансовых компаний самого разного толка, банковские учреждения, различные фонды страховые компании. Помимо регуляторных функций, данные организации выполняют лицензирование финансовой деятельности в своих странах, осуществляют мониторинг финансового законодательства. Дата образования шведской и датской FSA пришлось на начало нового тысячелетия [17].

Наряду с национальными службами финансового контроля и контроля над деятельностью на европейских финансовых рынках, страны Евросоюза имеют свой собственный, единый орган, объединивший под своей эгидой регуляторов финансовых рынков стран еврозоны. С 2011 года в Европе действует Европейское управление по надзору за рынком ценных бумаг, коротко ESMA. В компетенции ESMA защита и поддержка европейской финансовой системы, координация совместных мероприятий с другими европейскими регуляторами, FSA, американских CFTC и NFA, направленных на совместное решение проблемных вопросов организации и функционирования финансовых рынков на европейском континенте. Другим, важным регулятором европейского рынка ценных бумаг является MiFID – Директива Евросоюза «О рынках финансовых инструментов». Директива на сегодняшний день считается основной частью плана стран Евросоюза по созданию единого рынка финансовых инструментов и услуг на европейском континенте и распространяется на 27 стран Евросоюза. Применяется с 2007 года [2].

В Азиатско-Тихоокеанском регионе на сегодняшний день активно развиваются новые финансовые рынки. Гонконг и Токийская фондовая биржа, финансовые рынки Австралии и Тайваня тоже нуждаются в своих регуляторах, которые будут успешно осуществлять защиту интересов всех участников рынка, препятствовать проявлению махинаций на фондовых рынках, выполнять мониторинг основных участников финансового рынка.

 Говоря о наиболее известных и солидных регуляторах финансовых рынков в Азии, стоит остановиться на двух, Японской FSA и Австралийской комиссии по ценным бумагам и инвестициям, аббревиатура ASIC.

Агентство финансовых услуг Японии (FSA), представляет собой наиболее жесткую и строгую в отношении контроля, организационную структуру, подчиняющуюся Министерству финансов Японии. Дата создания организации, середина 2000 года. Полномочиям, которыми наделена японская FSA могут позавидовать многие европейские и американские регуляторы. Весь секрет влиятельности японской FSA состоит в том, что в работе на токийской фондовой бирже, финансовых рынках Гонконга и Макао, в определенный период наблюдалось засилье мошенников и подставных компаний, осуществляющих махинации в крупных размерах, как с ценными бумагами, так и с другими золотовалютными активами [6].

Другим активным регулятором не только в Азиатско-Тихоокеанском регионе, но и в мировом масштабе, является Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям – ASIC. Комиссия была создана в начале 1991 года, на волне активизации финансовых рынков Азии, экономического роста ряда стран Тихоокеанского региона и естественного увеличения финансовых потоков.

Стоит отметить, что регуляторы финансовых рынков с американского континента, NFA и CFTC, австралийская ASIC и британская FSA, система европейского контроля, осуществляемая MiFID и Европейским управлением по надзору за рынком ценных бумаг (ESMA), являются на сегодняшний день наиболее влиятельными контролирующими организациями и структурами в мире финансов. Эти регуляторы в сочетании с активной политикой Европейского Союза в плане контроля над состоянием финансовых рынков, оказывают влияние на политику финансовых кругов, осуществляют мониторинг законодательной базы, касающейся стабильной и нормальной работы всех участников того или иного финансового рынка [15].

Среди прочих регуляторов на рынке финансов, услугами которых пользуются различные банки, транснациональные корпорации и другие игроки валютного рынка, стоит отметить вниманием FSC BVI, комиссию по финансовым услугам Британских Виргинских островов и FSC Mauritius, комиссию по финансовым услугам республики Маврикий. Особенность этих регуляторов заключается в том, что они контролируют работу финансовых потоков, состояние финансов наиболее привлекательных оффшорных зон, через которые проходят огромные активы. Оба регулятора появились примерно в одно и то же время, в 2002 году, с целью препятствия легализации теневых доходов, предотвращению незаконного оборота финансовых активов. И FSC BVI и FSC Mauritius в своей работе стараются добиться максимальной эффективности осуществляемых операций на внебанковском финансовом секторе, охраняя главным образом, капиталы потенциальных инвесторов.

Немалым авторитетом и популярностью у участников финансового рынка пользуются услуги CySEC Кипрской комиссии по ценным бумагам и биржам, входящей в состав Директивы MiFID и SIBA, Деловой бизнес центр на Сейшельских островах, действующий с 1995 года [20].