V006059 Курсовая работа Современная мировая валютная система проблемы и принципы функционирования

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. СУЩНОСТЬ И ПРИНЦИПЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

1.1. Понятие мировой валютной системы

1.2. Принципы функционирования мировой валютной системы

2. АНАЛИЗ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ И ЕГО ПРОБЛЕМЫ

2.1. Показатели функционирования мировой валютной системы

2.2. Современное состояние и проблемы функционирования мировой валютной системы

3. МЕРЫ ПО ИХ РЕШЕНИЮ ПРОБЛЕМ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ И ЕГО ПЕРСПЕКТИВЫ

3.1. Меры по решению проблем функционирования мировой валютной системы

3.2. Перспективы функционирования мировой валютной системы ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что валютная сфера уже давно успела стать неотъемлемой составляющей международных экономических отношений. В наши дни мир опутан бесконечным числом экономических связей между людьми, компаниями, государствами из различных стран, а значит, должна существовать некая система, определяющая правила игры на мировом рынке. Такая система называется валютной.

Мировая валютная система — совокупность правил, организаций, договорённостей, обычаев и инструментов, которые созданы для организации валютных отношений между странами и осуществления платежей, которые сопровождают экономические международные операции.

Необходимость мировой валютной системы проистекает из того, что международные операции (инвестиции, переводы, торговля) производятся при помощи различных национальных валют, которые привязаны к разным экономическим ситуациям соответствующих стран и степенью уверенности, которую каждая из них вырабатывает и отражаемая на валютных курсах или соотношении цен.

Цель курсовой работы – исследование современного состояния и проблем функционирования мировой валютной системы

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи работы:

• изучить понятие мировой валютной системы;

• изучить принципы функционирования мировой валютной системы;

• исследовать показатели функционирования мировой валютной системы;

• исследовать современное состояние и проблемы функционирования мировой валютной системы;

• предложить меры по решению проблем функционирования мировой валютной системы;

• исследовать перспективы функционирования мировой валютной системы.

Объект исследования – современное состояние и проблемы функционирования мировой валютной системы.

Предметом исследования выступает мировая валютная система.

Теоретической основой курсовой работы явилась учебная литература, статьи авторов  периодической печати, аналитические материалы экспертов.

К методам исследования относится анализ, обобщение, экспертные оценки, графический метод.

Структура работы: работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы.

1. СУЩНОСТЬ И ПРИНЦИПЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

1.1. Понятие мировой валютной системы

Валютная система – это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством и межгосударственными соглашениями. При этом, она выделяет три ее вида: национальную, региональную и мировую. Последний вид – мировой или, другими словами, международный характеризуется формой организации международных валютных отношений, закрепленных, в первую очередь, межгосударственными соглашениями [3, c.149].

Мировая валютная система (МВС) – это совокупность определенных законодательных актов и правил, регулирующих работу на внешних валютных рынках центральных банков, обеспечивающих эмиссию денежных средств. Задачей основных положений, которыми они руководствуются в своей деятельности, является облегчение процессов внешних торговых операций в такой степени, чтобы все участники сделки имели максимальную выгоду. Эффективность мировой торговли должна содействовать процветанию задействованных в ней экономических систем.

Мировая валютная система была сложена исторически путем организации денежных взаимоотношений между различными странами. Ее основные принципы закреплены в договоренностях, существующих на межгосударственных уровнях. Появление и дальнейшая эволюция мировой валютной системы свидетельствует об объективном развитии функции интернационального капитала, которая требует определенных условий в рамках мировой денежной сферы. Хозяйственные связи между различными странами без четкой системы финансовых взаимоотношений невозможны. Под ними понимаются экономические расчеты, которые напрямую связаны с функционированием мировой валюты.

Хозяйственные взаимоотношения между государствами весьма разнообразны. К ним можно отнести внешнеторговые связи, туризм, обмен научными открытиями, миграцию капитала, предложение займов и т.д. Мировая валютная система, выполняя функцию мировых денежных средств, которые служат критерием стоимости товара, является средством накопления, платежа и обращения. Основная задача, которую она выполняет, заключается в опосредовании международных расчетов.

Главной задачей мировой валютной системы является создание условий для производства, обеспечения эффективного и беспрепятственного функционирования экономической системы, а также осуществление международных платежей и налаживание внешнеэкономических связей [1, c.224].

Функции настоящей мировой валютной системы можно поделить на следующие:

1. Основные функции:

1.1. Ликвидность – наличие необходимого количества международных резервных активов, для возможности оплаты по обязательства, а также помощи в сбалансировании платежных балансов.

1.2. Регулирование – исправление диспропорций платежного баланса.

1.3. Управление – создавать уверенность в функционировании системы.

2. Вторичные функции:

2.1. Согласовывать режим валютного курса.

2.2. Определять доход от эмиссии валюты.

Возможно именно данная последняя функция (механизм, через который определяют обменные курсы) является наиболее переменчивым и оспариваемым фактором. В частности, в последние десятилетия обсуждение ведётся вокруг трёх моделей:

• система фиксированных обменных курсов;

• система колеблющихся обменных курсов, в которой стоимость каждой валюты определяют рыночные силы;

• смешанная система управляемых курсов, в которой стоимость одних валют свободно колеблется, стоимость других определяет государство, а стоимость третьих зафиксирована в отношении к другой группе валют или валюте [6, c.123].

Валютные операции, которые участвуют в расчётах данных реальных или финансовых сделок, проходят на валютном рынке.

Колебания валютного курса зависят от многих факторов, основные из которых:

• политические;

• психологические;

• экономические и другие.

Экономические факторы включают:

• состояние платежного баланса страны;

• соотношение процентных ставок по депозитам в национальной валюте;

• соотношение в движении внутренних цен.

1.2. Принципы функционирования мировой валютной системы

Ямайское соглашение 1976 года определило новую международную валютную систему и принципы ее функционирования, которые лежат в основе современной мировой валютной системы.

Содержание Ямайской валютной системы выражено в следующих положениях:

• устранена функция золота в качестве основы доля установления стоимостных паритетов национальных валют;

• отменена официальная валютная цена золота;

• упразднено обязательно стран-участниц МВФ делать взнос в капитал фонда в размере 25 % величины квоты;

• ликвидировано право МВФ требовать от стран-участниц золото в счет их взносов в капитал Фонда.

Рассмотрим их подробнее.

Ямайское соглашение окончательно упразднило золотые паритеты национальных валют. Поэтому оно рассматривалось на Западе, как официальная демонетизация золота, лишение его всяких денежных функций в сфере международного оборота. Было положено начало фактическому вытеснению золота из системы международных валютных отношений. Чем меньше ограничений, тем более «рыночным» является механизм формирования спроса и предложения на валютном рынке, тем более совершенна его институциональная организация. Подавляющая часть валютных операций проводится в безналичной форме, т. е. по текущим и срочным банковским счетам, и только незначительная часть рынка приходится на торговлю монетами и обмен наличных денег. В ряде стран часть межбанковского рынка организационно оформлена в виде валютной биржи. Современные средства коммуникации позволяют торговать валютой круглые сутки. Западноевропейский банк, имеющий разветвленную сеть по всему миру, может торговать долларами в Сингапуре, Франкфурте — на — Майне, Нью-Йорке и Сан-Франциско, перемещая операции из одного часового пояса в другой. В настоящее время можно говорить о том, что национальные валютные рынки связаны между собой и являются составной частью глобального мирового валютного рынка [18, c.608].

В мировой валютной системе существуют официальные центры, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения. Ключевым свойством валютных рынков современной МВС признается отсутствие фиксированных курсов со стороны международных организаций, позволяющее действие рыночного механизма среди валют различных стран.

Еще в рамках Бреттон-Вудской валютной системы в 1969 г. МВФ создает СДР (специальные права заимствования) - новейший вид мировых денег, основанный на общем соглашении стран. СДР представляет собой международное платежное средство, эмитируемое в безналичном виде МВФ. И, несмотря на крах Бреттон-Вудской системы, функционирование и развитие СДР стало важной частью нынешней валютной системы, а, по мнению некоторых ученых, и вовсе СДР является базой Ямайской валютной системы. Однако сейчас СДР используются лишь технически, вне непосредственных сделок. Перспектива использования СДР в качестве главного международного резервного актива маловероятна.

Режим валютного курса был подвергнут значительным изменениям по сравнению с предыдущими валютными системами.

Во-первых, базовым режимом был закреплено свободное плавание. Во-вторых, выбор валютного режима стал добровольным, правительства сами могут устанавливать механизм курсообразования, как фиксированный, так и плавающий. Однако из-за угроз нестабильности довольно малое число стран из-брало рекомендуемое направление валютной политики.

Платежным балансом называется окончательный результат всех сделок совершенных государством с иностранными государствами за определенный отрезок времени. Таким образом при положительном сальдо платежного баланса существует спрос на национальную валюту со стороны иностранных субъектов хозяйствования, таким образом можно наблюдать тенденцию к увеличению курса национальной валюты. Если же наоборот платежный баланс – отрицательный, то существует риск снижения курса национальной валюты из-за высокого предложения национальной валюты на рынке [8, c.212].

Высокое влияние на курс оказывает также соотношение внутренних цен, а именно при существовании высокой инфляции в стране будет наблюдаться большое предложение национальной валюты и соответственно снижение ее курса. С другой стороны при низком темпе инфляции курс валюты будет повышаться за счет появления спроса на национальную валюту, и на товары, которые становятся более конкурентоспособными.

Высокие процентные ставки по депозитам в национальной валюте будут способствовать повышению курса валюты, и наоборот при меньших ставках – курс валюты будет уменьшаться.

Таким образом, динамика валютного курса национальной валюты сопровождается воздействием как экономических так и неэкономических факторов.

В роли главного регулятора в валютной сфере в рамках Ямайского соглашения стал выступать Международный валютный фонд (далее – МВФ). Сама организация, МВФ объявляет своей главной целью поддержание стабильности мировой валютной системы, а основными направлениями такие видами деятельности как:

• консультирование государств-членов относительно внедрения мер политики по урегулированию финансового кризиса, по макроэкономической стабильности, ускорению экономического роста, снижения уровня бедности и др.;

• финансирование государств-членов для урегулирования ими проблем платежного баланса;

• оказание технической помощи и подготовка кадров.

Работа МВФ носит рекомендательный, консультирующий характер, что вновь свидетельствует об отсутствии какого-либо принуждения для членов валютного соглашения.

Функционирование международных организаций позволяет странам получать и оказывать финансовую помощь внутри валютной системы, а добровольное создание таких организаций гарантирует учет интересов каждой страны-участника.

Были приняты специальные международные соглашения, которые представлены широким многообразием договоренностей между странами об утверждении правил расчетов по обязательствам в сфере международных экономических отношений. Условно их можно разделить на несколько групп:

1. Документы, регулирующие международные финансовые услуги (Конвенция УНИДРУА по международным факторным операциям от 28.05.1988, Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге от 28.05.1988.).

2. Документы, регулирующие систему международных расчетов, финансирование и инвестирование (Унифицированные правила по проведению международных расчетов, кредитных операций, инвестирования иностранного капитала; Устав СВИФТ; Правила Иностранного инвестирования; Унифицированные правила по инкассо и др.).

3. Документы, регулирующие обязательственные отношений, в том числе ценные бумаги (Конвенция о единообразном законе о переводном и простом векселе; Конвенция ООН о независимых гарантиях и резервных аккредитивах; Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов; Унифицированные правила по договорным гарантиям; Унифицированные правила для гарантий по первому требованию и другие).

4. Документы, регулирующие порядок мировой торговли (Правила ИНКОТЕРМС) [7, c.234].

Роль международных соглашений подтверждается постоянным усовершенствованием элементов МВС, позволяя облегчить интеграцию деловых связей стран по всему миру.

2. АНАЛИЗ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ И ЕГО ПРОБЛЕМЫ

2.1. Показатели функционирования мировой валютной системы

Данные по долям четырех основных мировых валют в структуре международных расчетах за 2011-2014 гг., предоставленные системой SWIFT, позволяют заключить, что в соотношении сил между евро и долларом США произошли достаточно большие изменения, в то время как ситуация с японской иеной и фунтом стерлингов продемонстрировала стабильность [19].

Ниже представлен рис. 1, который изображает изменения в валютной структуре международных расчетов за период с первого квартала 2011 года до четвертого квартала 2014 года.

На рисунке 1 видно, что евро и доллар США поменялись местами в сфере международных расчетов. С первого квартала 2014 года доля евро упала с высочайшего в наблюдениях уровня в 44% в первом квартале 2011 года до 28,3% в четвертом квартале 2014 года; доллар США за этот же период, напротив, увеличил долю с 29,7% до 44,6% [19].