V005433 Дипломная работа Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Шишкин лес доставка»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………………...2

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

1.1.Сущность и содержание категории финансовой устойчивости…………......4

1.2. Критерии показателей оценки финансовой устойчивости организации…..10

1.3. Особенности управления финансовой устойчивости организации…….….19

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ШИШКИН ЛЕС ДОСТАВКА»

2.1. Экономическая характеристика предприятия……………………….……….24

2.2. Анализ основных экономических показателей предприятия…….…………35

2.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия…………………………….49

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ШИШКИН ЛЕС ДОСТАВКА»

3.1. Оценка вероятности угрозы банкротства организации………….………….64

3.2. Разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости ……66

3.3. Прогнозирование финансовой устойчивости с учетом предлагаемых мероприятий по ее повышению……………………………………………...……74

ЗАКЛЮЧЕНИЕ …………………………………………………………………....78

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………….81

ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………………86

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях наблюдается стремительное развитие рыночных отношений, повышается самостоятельность предприятий в решении финансово-экономических вопросов, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. В следствии чего возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов.

Механизм  управления финансовым состоянием предприятия не что иное, как умение грамотно использовать его активы, собственный капитал, обязательства, по каким параметрам оценить ликвидность и платежеспособность, как на базе этих всех данных провести анализ финансового состояния. В рыночных условиях главным залогом выживания и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

В данной работе будут рассмотрены теоретические и практические  основы управления финансовой устойчивостью  организации.

Актуальность выбранной темы обусловлена тем ,что решение задач стабилизации финансового положения организации требует нахождения источников финансовых ресурсов, их рационального распределения, эффективного использования в ходе проведения финансового анализа, дающего оценку финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Целью дипломной работы является разработка мероприятий по повышению  финансовой устойчивости  ООО «ШИШКИН ЛЕС ДОСТАВКА».

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить теоретические основы упрвления  финансовой устойчивостью  предприятия;

- оценить  динамику и структуры имущества предприятия и источников его образования;

- провести анализ  финансовой устойчивости компании;

- провести анализ ликвидности и платежеспособности как основы финансовой устойчивости;

- разработать рекомендации направленные на повышение  финансовой устойчивости предприятия.

Объектом исследования данной работы является деятельность ООО «ШИШКИН ЛЕС ДОСТАВКА».

Предметом исследования выступает финансовая устойчивость ООО «ШИШКИН ЛЕС ДОСТАВКА».

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.В первой главе дипломной работы рассматриваются теоретические аспекты  управления финансовой устойчивостью: сущность и содержание категории финансовой устойчивости, критерии и показатели оценки финансовой устойчивости организации; особенности управления финансовой устойчивостью организаций.

Во второй главе дипломной работы  рассматривается организационно-экономическая характеристика ООО «ШИШКИН ЛЕС ДОСТАВКА» и проводится оценка  динамики и структуры имущества предприятия и источников его образования, анализ  финансовой устойчивости компании; анализ ликвидности и платежеспособности как основы финансовой устойчивости; рейтинговая  оценка финансовой устойчивости.

В третьей главе дипломной работы представлены оценка  вероятности угрозы банкротства организации; разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости; прогнозирование финансовой устойчивости с учетом  предлагаемых мероприятий по ее повышению.

Работа написана на основании данных синтетического и аналитического учёта и отчетности ООО «ШИШКИН ЛЕС ДОСТАВКА». Так же были проработаны другие источники информации: интернет ресурсы, учебные пособия, методические рекомендации, нормативные документы по   проведению анализа.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Сущность и содержание категории финансовой устойчивости

 Финансовая деятельность предприятия выражает организацию денежных (финансовых) отношений, связанных с образованием и использованием его капитала, доходов и денежных фондов. Капитал (пассивы баланса) служит источником формирования активов (имущества) предприятия. Доходы выступают в форме выручки от реализации продукции (работ, услуг) и прочих доходов. Денежные фонды представлены фондами потребления, накопления и резервными. Они являются объектами финансового анализа, планирования и контроля. Основная цель финансовой деятельности – это авансирование капитала в производственно-торговый процесс для последующего его увеличения за счет полученной прибыли .

Прибыль выражает форму дохода предприятия, образованного за счет всех видов деятельности. Как стоимостная категория она представляет собой конечный финансовый результат деятельности предприятия. При прочих равных условиях прибыль является показателем, который наиболее полно характеризует результативность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда и уровень себестоимости. За счет прибыли осуществляют финансирование мероприятий по производственному, научно-техническому и социальному развитию экономических субъектов любой формы собственности.  Необходимым условием нормальной финансовой деятельности служит сохранение достаточной платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости в течение отчетного и прогнозного периодов .

Составным элементом финансовой деятельности служит экономическое воздействие на контрагентов, которое гарантирует выполнение ими договорных обязательств перед организацией.

Одна из основных задач анализа финансового состояния является изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Для нее характерны превышение доходов над расходами, маневрирование свободными денежными потоками и эффективное их использование в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально организация управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состав и структура собственных и заемных источников средств отвечали стратегическим целям развития предприятия, т. к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В тоже время наличие значительных остатков свободных денежных средств часто усложняет деятельность экономического субъекта за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.

Таким образом, содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относят прежде всего чистую (нераспределенную) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта. Она выражает способность предприятия или организации выполнять свои финансовые обязательства, как уже было показано выше, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных сделок платежного характера.

И в этом смысле финансовая устойчивость есть оценка платежеспособности организации. Удовлетворительную ܵܵплатежеспособность предприятия определяют такие формальные параметры, как :

 наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;

 отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, подрядчикам, банкам, персоналу, государству по налогам и сборами иным партнерам;

 наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

Низкая платежеспособность может быть случайной, временной и длительной (хронической). Последний ее тип может привести предприятие к банкротству. Высший тип финансовой устойчивости – это способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность привлекать при необходимости заемные средства, т. е. быть кредитоспособным.

Кредитоспособной считается организация при наличии у нее предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов . Следует особенно выделить тот факт, что организация должна возжвращать не просто в полном объеме привлеченные рессурсы, а своевременно, без задержки обговоренных сроков.

За счет внутренних финансовых источников предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогам, но инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходимо не только увеличение объема прибыли, но и ее соотношения с размером вложенного капитала и текущими издержками, другими словами - рентабельности.

Нужно помнить, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести значительные убытки и даже стать банкротом.

Из этого следует,что финансовая устойчивость организаци – это такое состояние ее денежных ресурсов, при котором обеспечивается развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении достаточной платежеспособности и кредитоспособности при минимизации уровня предпринимательского риска.

Практическую работу по анализу показателей финансовой устойчивости того или иного предприятия осуществляют, как правило, на основании данных бухгалтерской отчетности, в иных случаях используется управленческая отчетность. В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используют как собственные оборотные средства, так и заемные источники.

Изучая излишек или недостаток средств (в том числе собственных средств) для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости (рис. 1).

Рис. 1. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, организации

Финансовая устойчивость того или иного предприятия, организации, компании также характеризуется следующими основными показателями, перечисленными ниже :

 доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования;

 доля заемного капитала в общей сумме долгосрочных пассивов, под которыми понимается собственный и заемный капитал;

 коэффициент покрытия процентных выплат по полученным кредитам и займам;

 коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

Более подробно методико-методологические подходы к анализу финансовой устойчивости будут рассмотрены в разделе 1.2 главы первой данной дипломной работы. Здесь же стоит отметить, что при оценкефинансовой устойчивости предприятия в сумму заемного капитала обычно не включается размер кредиторской задолженности.

С одной стороны этот подход можно оценить как правильный, поскольку фактически  кредиторскую задолженность от займов и кредитов отличает ее материальный характер и условная бесплатность привлечения (обычно понимается, что за пользование кредиторской задолженностью не нужно выплачивать определенный процент)

Поэтому на практике весьма часто наблюдается ситуация при которой факт превышения кредиторской задолженности над дебиторской не оказывает существенного влияния на показатели финансовой устойчивости, в частности на коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, доли заемного капитала в долгосрочных пассивах. Такой подход обеспечивает отражение оптимальных показателей финансовой устойчивости. Также следует отметить, что собственно размер дебиторской задолженности по отношению к кредиторской задолженности также не является в полной мере объективным показателем и может существенно искажать финансово-экономические коэффициенты, а также получать неверную аналитическую интерпретацию.

Превышение дебиторской задолженности над кредиторской, может привести к увеличению уровня коэффициента общей ликвидности. Кроме того, это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. Этот факт может повлечь за собой следующую ситуация, когда задолженность дебиторов превращается в денежные средства намного дольше, чем возникновение обязанности у предприятия платить своим кредиторам по долгам.

Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, что в свою очередь заставляет организацию прибегнуть к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования, и таким образом, фактически снижает ее финансовую устойчивость. Как правило, снижение финансовой устойчивости весьма негативно сказывается на эффективности деятельности предприятия в целом, а также его возможностях в достижении стратегических целей.

1.2. Критерии и показатели оценки финансовой устойчивости организации

В работах В.В. Ковалева , А.Д. Шеремета   указывается, что обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

В.В. Ковалев указывает: "...Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников" .

Полностью разделяя рассмотренные подходы к определению условий достижения финансовой устойчивости функционирования организации, считаем, что рассмотренные ранее подходы следует дополнить еще одним не менее конструктивным подходом.    

Различные сочетания направленности и динамики изменения объема продаж, производственных затрат (ресурсов) и величины их отдачи определяют в итоге устойчивость развития организации.

Так как основным финансовым ресурсом организации является выручка, то факторы для определения влияния количественных и качественных показателей на результат будут иметь следующий вид:

                   _           _

N = Ч х В; N = S х Fо ; N = Соб   х Коб  ;      (1)

N = Мз  х М0  и т.д.,

    где  N - выручка;   Ч - численность работающих;  В - производительность

труда (выработка); S - средняя стоимость основных средств; Fо  - фондоотдача

основных средств;   Соб   -  средняя стоимость нормируемых оборотных средств;

Коб   -  коэффициент оборачиваемости;  Мз -  средняя  стоимость  материальных

ресурсов; М0  - материалоотдача.

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости организации является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов (материальных оборотных фондов).

Конечной целью ресурсного подхода к формированию устойчивости функционирования организации является исследование процесса влияния воздействия внешней и внутренней среды, что продиктовано использование потребляемых ресурсов, на изменение устойчивости организации.

Размер привлекаемых ресурсов и качество их использования на непосредственно связаны с величиной затрат на выпуск и реализацию продукции и величиной удельных затрат. Экстенсивное использование ресурсов припроизводстве продукции приводит к увеличению себестоимости более высокими темпами, чем рост выпуска. Интенсивное развитие означает снижение размера ресурсов на 1 руб. выпуска или снижение емкости выпуска продукции, что приводит к снижению удельной себестоимости продукции.

Разработанная классификация финансовой устойчивости организации в зависимости от типа развития производства представлена в таблице  1.

Таблица1

Классификация финансовой устойчивости в зависимости от типа развития производства

Вид финансовой

устойчивости Тип развития производства

Границы изменения, %

Абсолютная Интенсивный Более 100

Нормальная Интенсивно-экстенсивный От 50 до 100

Неустойчивая Экстенсивно-интенсивный От 0 до 50

Кризисная Экстенсивный Менее 0

Данная классификация применима в условиях роста результата. При снижении результата влияние факторов будет противоположно полученным темпам прироста.

Анализ финансовой устойчивости предполагает .

-  определение общей финансовой устойчивости;

- расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов,  влияющих на ее динамику;

- оценку финансовой устойчивости в отношении формирования запасов  и затрат и всех оборотных активов;

- определение типа финансовой устойчивости.

Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать свою работу таким образом, чтобы обеспечить постоянное увеличение доходов по сравнению с расходами, сохранив тем самым платежеспособность и создав все условия для нормального функционирования своей деятельности.

По мнению,  Ефимовой  О.В.   финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние финансов, которое гарантирует постоянную платежеспособность и отражает уровень риска деятельности организации. Одной из характеристик финансовой устойчивости является степень обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования. Соотношение объемов собственных и заемных средств представляется системой абсолютных и относительных показателей.

С помощью абсолютных показателей можно проанализировать, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов. Практическую работу по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляют на основании данных бухгалтерского баланса.

Для подробного отражения различных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов необходимо располагать сведениями:

о наличии собственных оборотных средств на конец расчетного периода;

наличии собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов;

общей величине основных источников формирования запасов, включая излишки/недостатки собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных источников финансирования запасов, общей величине основных источников покрытия запасов.

Но использование абсолютных показателейдля анализа финансовой отчетности в долгосрочном плане дает  только общую оценку финансовой устойчивости организации. Степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов характеризуют относительные показатели финансовой устойчивости. Относительные  показатели  финансовой  устойчивости  характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов . Владельцы предприятия  заинтересованы  в  оптимизации  собственного капитала и в  минимизации  заемных  средств  в  общем  объеме  финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика исходя из величины собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства. Потенциальных инвесторов интересует структура используемогопредприятием капитала с позиции его платежеспособности и будущей финансовой стабильности.

Относительные показатели финансовой устойчивости позволяют  инвесторам и кредитором проанализировать способность организации погасить перед ними свои долговые обязателства. Таким образом, при помощи анализа финансовой устойчивости инвесторы и кредиторы могут избежать финансовых рисков и обезопасить себя от финансовых потерь. Эту группу параметров часто называют показателями структуры капитала, или коэффициентами управления источниками средств.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных  и  заемных  средств)  и  от  оптимальности  структуры  активов предприятия,  в  первую  очередь - от  соотношения  основных  и  оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов организации. Поэтому анализ структуры источников капитала предприятия и оценка  степени финансовой  устойчивости  и финансового  риска  важны  для организации. С  этой  целью  Савицкая  Г.В.  рекомендует   рассчитывать следующие  показатели (информационной  базой  для  их  расчета  являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса) :

                                                            (2)

где Кфн – коэффициент автономии (финансовой независимости);

СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Данный коэффициент показывает удельный вес собственных средств и долгосрочного  капитала  в его общей  сумме  источников  финансирования. Значение данного коэффициента не должен опускаться ниже 0,4 –0,6.

                                                            (3)

где Кфз – коэффициент финансовой зависимости;

ЗК – заемный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Коэффициент  финансовой  зависимости  показывает,  насколько предприятие  зависимо  с  финансовой  точки  зрения.  Значение  данного коэффициента должно находиться в пределах от 0,4 до 0,6.

                                                        (4)

где Ктз  - коэффициент текущей задолженности;

КФО – краткосрочные финансовые обязательства;

ВБ – валюта баланса.

Данный  коэффициент отражает каку долю краткосрочные финансовые обязательства занимают в валюте баланса.Нормальное значение данного коэффициента должно соответствовать пределам от 0,4 – 0,6.

                                                  (5)

где Кдфн – коэффициент долгосрочной финансовой независимости;

СК – собственный капитал;

ДК – долгосрочный заемный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (платежеспособности) показывает,  какая  часть  деятельности финансируется за  счет  собственных,  а  какая  за  счет  заемных  средств.  Нормальное ограничение данного коэффициента  ≥ 0,7. Оптимальное значение  ≈ 1,5.

                                                            (6)

где Кфл - коэффициент финансового левериджа (рычага);

ЗК – заемный капитал;

СК – собственный капитал.

Данный  коэффициент  показывает,  сколько  заемных  средств организация  привлекла  на  1  рубль  вложенных  в  активы  собственных.  Донцова Л. В. называет данный показатель коэффициентом капитализации .

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости. Коэффициент  соотношения  собственных  и  заемных  средств  дает только  общую  оценку  финансовой  устойчивости.  В  тех  случаях,  когда коэффициент  обеспеченности  собственными  источниками  финансирования  более  50%,  можно  говорить,  что  организация  не  зависит  от  заемных источников  при  формировании  своих  оборотных  активов.  Когда  данный коэффициент  менее  50%,  особенно  если  значительно  ниже,  необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные  запасы  и  товары,  так  как  они  обеспечивают бесперебойность деятельности организации.  Савицкая Г.В. придерживается той точки зрения, что чем выше уровень первого,  четвертого  и  пятого  показателей  и  чем  ниже  уровень  второго, третьего  и  шестого  показателей,  тем  устойчивее  финансовое  состояние предприятия.  Если  доля  собственного  капитала  имеет  тенденцию  к снижению,  следовательно,  темпы  прироста  собственного  капитала  ниже темпов  прироста  заемного  капитала.  При  увеличении  коэффициента финансового левериджа следует, что плечо финансового рычага увеличилось - финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов повысилась .

Как было показано выше, оценить финансовую устойчивость организации можно с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов, вся их совокупность представлена в  приложении 1.

Из таблицы  видно, что многие финансовые коэффициенты предназначены для оценки структуры источников финансирования (коэффициенты финансовой независимости, задолженности, финансирования и др.).

Ключевой задачей оценки финансовой устойчивости предприятия является определение степени зависимости деятельности предприятия от заемного капитала, что позволяет оценить ряд коэффициентов, например, таких как коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами и маневренности.

Не все коэффициенты универсальны. Из-за этого большое количество коффициентов используются в анализе только при наличии определенных условий. Так, напрример, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств можно применить только при наличии в пассиве баланса долгосрочных обязательств.

В рыночных условиях аналитическая работа по изучению и прогнозированию финансового состояния предприятия приобретает особое значение и направлена на разработку комплекса мер, позволяющих предотвратить возможное банкротство.

Таким образом, анализ финансового состояния - важная составляющая экономической работы предприятия, необходимое условие грамотного управления им, объективная предпосылка обоснованного планирования и рационального использования финансовых ресурсов.

Анализ финансовых коэффициентов рыночной устойчивости заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики (таблица 2).