V000512 Курсовая работа Особенности и преимущества портфельных инвестиций

Оглавление

Введение 3

1.ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ 5

1.1 Понятие и сущность инвестиций 5

2. ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ 8

2.1 Инвестиционный портфель, понятие и сущность 8

2.2 Содержимое и типы портфелей (их особенности и преимущества) 11

2.3 Особенности портфельного  инвестирования в России 17

Заключение 23

Список использованных источников 25

Введение

Инвестиции играют важнейшую роль в экономике. Они определяют развитие страны в целом и отдельных субъектов хозяйствования. Для осуществления инвестиционной деятельности необходимо анализировать принятие решений при разработке и реализации инвестиционных проектов, управлять процессом формирования портфельных инвестиций.

Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка.

В сложившейся мировой практике под инвестиционным портфелем понимается целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия. Как правило, портфель представляет из себя определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям. Они составляют менее 10% в общем акционерном капитале предприятия. Актуальность темы данной курсовой работы связана с развитием российского финансового рынка, которое объективно требует нахождения оригинальных подходов к вложению в ценные бумаги.

 В данной работе мы рассмотрим, особенности и преимущества портфельных инвестиций, что собственно и я является целью нашего исследования.

Таким образом, исходя из цели нашего исследования были определены следующие задачи:

1. Изучить экономическую сущность инвестиций;

2. Рассмотреть понятие и сущность инвестиционного портфеля;

3. Изучить содержимое и типы портфелей (рассмотреть их особенности и преимущества);

4. Изучить особенности портфельного инвестирования в России.

Объектом нашего исследования будет выступать финансовый рынок, предметом – портфельные инвестиции.

1.ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1 Понятие и сущность инвестиций

Понятие «инвестиции» достаточно многогранно. В общем, под инвестициями понимается любая текущая деятельность, которая в свою очередь, увеличивает будущую способность экономики производить продукцию. Таким образом, соответственно, вложение денежных средств и других капиталов в реализацию различных экономических проектов с целью последующего их увеличения называется инвестированием. Юридические и физические лица, осуществляющие инвестиционные вложения, являются инвесторами. Экономическим мотивом инвестирования средств является получение дохода от их вложения. Другими словами, к инвестициям относятся только те вложения, которые преследуют своей целью получение прибыли, увеличение объема капиталов. Потребительские вложения, как например, в приобретение бытовой техники, автомобилей для бытового личного пользования и других товаров по своему экономическому содержанию к инвестициям не относятся. В мировой практике выделяют три основные формы инвестирования :

- реальные (капиталообразующие) инвестиции;

- портфельные инвестиции;

- инвестиции в нематериальные активы.

Реальные (капиталообразующие) инвестиции - это вложения в реальные активы, т.е. в создание новых, реконструкцию  и техническое перевооружение существующих предприятий, производств, технологических линий, различных объектов производственного и социально-бытового обслуживания с целью роста основных фондов или оборотных активов.

Понятие портфельных инвестиций - это вложения в покупку ценных бумаг государства, предприятий, банков, инвестиционных фондов, страховых и иных компаний. В этом случае, инвесторы увеличивают свой не производственный, а финансовый капитал, получая доход от владения ценными бумагами. При этом, реальные вложения денежных средств, израсходованные на приобретение ценных бумаг, осуществляют предприятия и организации, выпускающие данные ценные бумаги.

К инвестициям в нематериальные активы относятся вложения, направляемые на приобретение лицензий, патентов на изобретения, свидетельств на новые  технологии, товарных знаков, сертификатов на продукцию и технологию производства и иных нематериальных активов.

Инвестиции  обычно классифицируют по следующим основным признакам :

1. По характеру участия   выделяют:

а) прямые инвестиции - непосредственное вложение средств инвестором в объекты инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования);

б) косвенные инвестиции - инвестирование, опосредованное другими  лицами (инвестиционными или финансовыми  посредниками).

Такие инвестиции осуществляют инвесторы, не имеющие достаточную  квалификацию для выбора объектов инвестирования и дальнейшего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению - выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.

2. По периоду инвестирования выделяют:

а) краткосрочные инвестиции - вложение капитала на период, не более одного года (например, в быстрореализуемые коммерческие проекты, краткосрочные депозитные вклады и т.п.);

б) долгосрочные инвестиции - вложение капитала на период более  одного года (как правило, в крупные  и долговременные инвестиционные проекты). В практике инвестиционных компаний и банков долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом: до 2 лет, от 2 до 3 лет, от 3 до 5 лет, больше 5 лет.

3. По форме собственности выделяют:

а) частные инвестиции - вложения средств, осуществляемые гражданами, а также негосударственными предприятиями и организациями;

б) государственные инвестиции - вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств;

в) иностранные инвестиции - вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и  государствами;

г) совместные инвестиции - вложения, осуществляемые лицами данной страны и иностранных государств.

4. По региональному  признаку выделяют:

а) внутренние инвестиции — вложение средств в объекты  инвестирования, расположенные в  границах данной страны;

б) инвестиции за границей — вложение средств в  объекты инвестирования, расположенные  за пределами данной страны.

2. ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ  

2.1 Инвестиционный портфель, понятие и сущность

Инвестиционный портфель или портфельные инвестиции – это вложения в ценные бумаги, скупка акций предприятий другой страны. Преобладают в тех странах, где неустойчивая политическая экономическая среда. Они не дают права контроля над собственностью, а обеспечивают влияние на предприятие и получение доходов в форме дивидендов. Портфельные инвестиции — это практически капитал, вкладываемый в акции, облигации, векселя и другие виды ценных бумаг.

Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных сегментах фондового рынка.

Как правило, портфель представляет собой набор из корпоративных  акций, облигаций с различной  степенью обеспечения и риска, а  также бумаг с фиксированным  доходом, то есть с минимальным уровнем потерь по основной сумме и текущим поступлениям.

Например, банки, исходя из зарубежного опыта, набирали портфель в соотношении: в общей сумме  ценных бумаг около 70% - государственные  ценные бумаги, около 25% - муниципальные  ценные бумаги, и около 5% прочие. Таким образом получается, что запас ликвидных активов составляет 1/3 портфеля, инвестиции с целью получения прибыли 2/3. Такая структура характерна для крупного банка, мелкие банки в своем портфеле имеют 90% и более государственных ценных бумаг.

Основной задачей портфельного инвестирования является улучшение условий инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие свойства, которые невозможны с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. Только в процессе формирования портфеля достигается такое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Портфель является инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается устойчивость дохода при минимальном риске.

Портфельное инвестирование интересует два типа клиентов. К  первому типу относятся те, перед кем остро стоит проблема размещения временно свободных средств (корпорации, фонды). Ко вторым, те, кто, уловив эту потребность первых и остро нуждаясь в оборотных средствах, выдвигают идею портфеля в качестве «приманки» (мелкие банки, компании).

При формировании портфеля следует руководствоваться:

- безопасностью вложений (неуязвимость от событий на  рынке капитала);

- стабильность получений  дохода;

- ликвидность вложений (способность превращаться в наличные деньги или товар).

Такими свойствами в полном объеме не обладает ни одна из инвестиционных ценностей. Если ценная бумага надежна, то доходность будет низкой, так как те, кто предпочитают надежность, будут предлагать высокую цену и собьют доходность. Главная цель при формировании достижения компромисса между риском и доходом для инвестора.

При определении пропорций  ценных бумаг с различными свойствами руководствуются следующими принципами построения классического портфеля :

- принцип консервативности;

- принцип  диверсификации;

- принцип достаточной  ликвидности.

Принцип консервативности: соотношение между высоконадежными и рискованными долями поддерживается так, что потери от рисковой доли покрывались доходами надежной доли активов. Риск получается не в потере части суммы, а в получении невысокого дохода.