Поиск по каталогу

Библиотека онлайн

V000463 Курсовая работа Сущность заемного и привлеченного капитала и их методика бухгалтерского учета и анализа

1700 руб. 755 руб.
В корзину

Содержание


Введение 3

Глава 1. Теоретико-методологические основы учета и анализа заемного и привлеченного капитала 5

1.1. Заемный капитал: сущность, виды, значение в деятельности организации 5

1.2 Цель и этапы управления заемным капиталом предприятия 8

1.3 Учет заемного капитала 14

1.4. Методика анализа эффективности использования заемного и привлеченного капитала 18

Глава 2. Оценка учета заемного и привлеченного капитала и анализ эффективности его использования на примере ОАО «Волжский пекарь» 24

2.1. Краткая характеристика ОАО «Волжский пекарь» 24

2.2. Управление заемным капиталом и привлеченными средствами в ОАО «Волжский пекарь» 29

2.3. Анализ эффективности использования заемных и привлеченных средств в ОАО «Волжский пекарь» 31

Заключение 45

Библиографический список 47



Введение


Актуальность темы курсовой работы «Учет заемного и привлеченного капитала и анализ эффективности его использования на предприятии» очевидна, так как в современной российской экономике собственные источники организации выступают как важнейшая экономическая категория и являются основой деятельности любого хозяйствующего субъекта.

Капитал - это средства, которыми  располагает  субъект  хозяйствования для осуществления свей деятельности с целью получения прибыли.

От эффективности управления капиталом зависит достижение стратегических целей организации, возможности становления предпринимательской деятельности и ее дальнейшее развитие. Капитал в экономическом развитии организации является главным объектом финансового управления.

Уровень эффективной деятельности организации определяется целенаправленным формированием объема и структуры ее капитала. Цель управления капиталом - удовлетворение потребностей в приобретении необходимых активов и оптимизация структуры капитала для минимизации его стоимости и  максимизации стоимости организации.

Повышение эффективности бизнеса невозможно только в рамках собственных ресурсов предприятий. Для расширения их финансовых возможностей необходимо привлечение дополнительных заемных средств с целью увеличения вложений в собственный бизнес, получения большей прибыли. В связи с этим управление привлечением и эффективным использованием заемных средств является одной из важнейших функций финансового менеджмента, направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга).

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что источниками заемного капитала могут стать средства, привлекаемые на рынке ценных бумаг, и кредитные ресурсы. Выбор источника долгового финансирования и стратегия его привлечения определяют базовые принципы и механизмы организации финансовых потоков предприятия.

Эффективность и гибкость управления формированием заемного капитала способствуют созданию оптимальной финансовой структуры капитала предприятия.

Целью курсовой работы является рассмотреть сущность заемного и привлеченного капитала и их методику бухгалтерского учета и анализа.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- обобщить теоретические и методологические основы учета и анализа заемного и привлеченного капитала;

- на примере предприятия проанализировать организацию бухгалтерского учета заемного и привлеченного капитала;

- оценить эффективность использования заемного и привлеченного капитала на примере предприятия.

Объект исследования – ОАО «Волжский пекарь». Предметом исследования является заемный и привлеченный капитал данного хлебопекарного предприятия.

Теоретической и методологической основой в изучении данного вопроса являются нормативные и законодательные акты, регулирующие вопросы организации бухгалтерского учета, анализа и аудита на предприятиях.

В работе применялись общие методы исследования - системный подход, сопоставительный, экономический анализ, статистические группировки, а также выборочные статистические обследования.

Структура исследования состоит из введения, двух глав и заключения.


Глава 1. Теоретико-методологические основы учета и анализа заемного и привлеченного капитала


1.1. Заемный капитал: сущность, виды, значение в деятельности организации


Для осуществления хозяйственной деятельности организация  использует разные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые и денежные. При этом денежные ресурсы являются основой производственного процесса. Таким образом, для обеспечения успешного процесса финансирования предпринимательских структур независимо от их форм собственности и организационно-правового статуса возникает  потребность в финансовом капитале.

Капитал – это часть финансовых ресурсов, характеризующая общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, задействованных организацией в оборот и приносящих доходы от этого оборота [17, с.8].

Формирование ресурсов предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала. Собственный капитал представляет собой уставного, дополнительного, резервного капитала, а также нераспределенной прибыли. Однако собственного капитала часто недостаточно для того, чтобы предприятия успешно функционировало и развивалось. Поэтому при недостатке собственного капитала предприятие может привлекать дополнительные средства других организаций, т.е. заемный капитал.

Заемный капитал может использоваться как для формирования долгосрочных финансовых ресурсов в виде основных фондов (основного капитала), так и для формирования краткосрочных (текущих) финансовых средств для каждого производственного цикла. В связи с этим структуру заемного капитала, можно представить, прежде всего, следующим образом:

- долгосрочный заемный капитал (со сроком погашения более 1 года);

- краткосрочный заемный капитал (со сроком погашения менее 1 года).

Источники и формы привлечения заемного капитала предприятием весьма многообразны. Заемные средства классифицируются по целям, источникам, формам и периоду привлечения, а также по форме обеспечения [21, с.11]. Соответственно, и структура заемного капитала может быть различной в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия, доступности того или иного источника финансирования и т.д. Следует отметить, что в современных условиях экономики на российских предприятиях, как правило, в структуре заемных средств наибольший удельный вес занимают краткосрочные кредиты банков.

Долгосрочные источники заемного капитала являются полноценным инвестиционным ресурсом, который может быть вложен в масштабные проекты, способные окупить затраты к моменту погашения задолженности. В этом смысле долгосрочные источники идентичны собственному капиталу [13, с.162]. В финансовой практике они называются долгосрочным заемным капиталом, или долгосрочными пассивами. К ним относятся задолженность по налоговому кредиту; задолженность по эмитированным облигациям; задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п.

Кредиты и займы, привлекаемые на долгосрочной основе, направляются на финансирование приобретения имущества длительного использования.

Краткосрочные обязательства обычно привлекаются для покрытия дополнительной потребности в оборотных активах. Эти обязательства погашаются обычно в течение сравнительно короткого периода времени (не более одного года) [9, с.71].

Среди краткосрочных обязательств следует выделить текущую кредиторскую задолженность, которая возникает в результате коммерческих и других текущих расчетных операций. К ней относятся: задолженность перед персоналом по оплате труда; задолженность в бюджет и внебюджетные фонды; полученные авансы; задолженность поставщикам и другие виды задолженности сроком не более 1 года [10, с.116].

В таблице 1 рассмотрены преимущества и недостатки использования заемного капитала.

Таблица 1

Преимущества и недостатки использования заемного капитала


Преимущества использования заемного капитала Недостатки использования заемного капитала

1 2

1. Заемный капитал обладает способностью генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала)  Использование заемного капитала генерирует финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия, в частности, риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала

2. Заемный капитал обладает более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта «налогового щита» (изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль) Активы, сформированные за счет заемного капитала, генерируют меньшую (при прочих равных условиях) норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах (процента за банковский кредит; лизинговой ставки; купонного процента по облигациям; вексельного процента за товарный кредит и т.п.)

3. Заемный капитал служит обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности  Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка. В ряде случаев при снижении средней ставки ссудного процента на рынке использование ранее полученных кредитов (особенно на долгосрочной основе) становится предприятию невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов

4. Предприятие обладает достаточно широкими возможностями привлечения заемного капитала, особенно при высоком кредитном рейтинге, наличии залога или гарантии поручителя  Сложность процедуры привлечения (особенно в больших размерах), так как предоставление кредитных ресурсов зависит от решения других хозяйствующих субъектов (кредиторов), требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий или залога (при этом гарантии страховых     компаний,     банков     или     других


По поводу целесообразности привлечения заемных средств в научной литературе существуют различные мнения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. Организации с высокой долей собственного капитала кредиторы предоставляют средства более охотно, поскольку она с большей вероятностью может погасить долги.  

Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала).

Выбор форм привлечения заемных средств осуществляется предприятием самостоятельно, исходя из целей и специфики его хозяйственной деятельности.

Однако в какой бы форме не привлекались заемные средства, они должны быть обеспечены соответствующими активами предприятия. Особое значение обеспеченность соответствующими ликвидными активами приобретает при привлечении заемных средств в денежной форме (при их привлечении в товарной форме обеспечением выступают сами товары, а при их привлечении в форме арендуемого имущества - арендуемые основные средства).


1.2 Цель и этапы управления заемным капиталом предприятия


Успешная финансово-хозяйственная деятельность любого предприятия без периодической финансовой и иной поддержки извне практически невозможна.

Потребность дополнительного привлечения средств связана с необходимостью покрытия как текущих затрат предприятий, так и их долгосрочных капитальных вложений в производство, строительство и другие отрасли хозяйства.

Важное место в деятельности предприятия занимает заемный капитал. Его использование позволяет существенно расширить процесс производства продукции, выполнения работ, оказания услуг, обеспечить плодотворное применение собственного капитала, значительно увеличить прибыль, а в конечном итоге рыночную стоимость организации [13, с.94].

Заемный капитал представлен большим количеством финансовых инструментов: банковскими кредитами, товарными (коммерческими) кредитами, займами, кредиторской задолженностью, а также такими специфическими формами как лизинг и форфейтинг (рис. 1.1).

Многообразие элементов заемного капитала дает возможность их применения в различных ситуациях и в различных комбинациях.

 

Рисунок 1.1 - Элементы заемного капитала


Управление заемным капиталом - одно из важнейших направлений в финансовом менеджменте, способствующее созданию оптимальной финансовой структуры капитала организации, а следовательно, расширению финансового потенциала, получению большей прибыли [17, с.8].

Сегодня существует множество теорий и подходов к управлению заемным капиталом, учету, анализу, структуре, стоимости заемного капитала, способам его формирования, количество которых растет с каждым днем, но единственно верного подхода так и нет.

Поэтому каждая коммерческая организация сталкивается с множеством проблем в управлении заемным капиталом.

Цель управления заемным капиталом - повышение эффективности функционирования капитала организации за счет заемных средств для увеличения рыночной стоимости организации [20, с.11].

Управление заемным капиталом решает следующие задачи:

- обеспечение   организации   финансовыми   ресурсами   в   соответствии   с темпами ее экономического развития;

- создание финансово гибкой организации за счет возможности быстрого привлечения необходимого объема заемных средств;

- обеспечение  условий  максимальной  доходности  собственного  капитала посредством минимизации его средневзвешенной цены, оптимизации соотношения собственных и заемных источников финансирования, а также состава формируемого капитала по периоду его привлечения;

- установление системы контроля за финансовой устойчивостью организации при использовании ею заемного капитала.

Объектами управления заемным капиталом являются его стоимость (цена) и структура.

Политика управления заемным капиталом представляет собой часть общей корпоративной финансовой политики, которая заключается в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия [23, с.14].

Формирование данной политики должно происходить с учетом следующих условий:

- наличие широких возможностей привлечения источников финансирования текущей деятельности предприятия;

- стоимость заемных ресурсов ниже, чем стоимость собственного капитала предприятия;

- привлечение заемных средств обеспечивает рост финансового потенциала для увеличения активов при возрастании объема продаж товаров и услуг;

- привлечение заемных средств увеличивает рентабельность использования собственного капитала в результате действия эффекта финансового рычага;

- использование заемных ресурсов генерирует риск снижения финансовой устойчивости и потери платёжеспособности;

- активы, сформированные за счет заемных средств, позволяют получить меньшую прибыль из-за суммы выплачиваемого процента [19, с.11].

Процесс формирования политики управления заемным капиталом предполагает реализацию следующих этапов:

1. Проведение анализа сложившейся практики привлечения и использования заемных средств, в том числе:

- изучение  общего  объема  привлечения  заемных  средств  и  оценка  его динамики в сопоставлении с объемами активов;

- сравнение  темпов  динамики  изменения  заемного  капитала  с  темпами изменения собственного капитала предприятия;

- проведение  анализа в  динамике  основных форм привлечения заемных средств и объемов заимствования по длительности использования;

- проведение оценки состава кредиторов и условий кредитования, выявление соответствия конъюнктуре финансового и товарного рынков;

- оценивается эффективность использования заемных средств с помощью показателей оборачиваемости и рентабельности.

2. Постановка цели привлечения заемных средств в предстоящем периоде:

- определение источников формирования недостающих объемов ресурсов;

- пополнение постоянной части оборотных активов;

- обеспечение формирования переменной части оборотных активов;

- обеспечение социальных программ;

- обеспечение других временных нужд.

3. Определение оптимального размера заимствования:

- выявление лимита использования заемных средств в бизнесе;

- определение   уровня   эффекта   финансового   рычага,   обеспечивающего приемлемый уровень заимствования;

4. Определение  стоимости  привлечения  заемного  капитала  из  различных источников:

- проведение оценки внешних и внутренних источников;

- определение   общего   размера   средств,   необходимых   для   обеспечения желаемого уровня заимствований;

5. Определение структуры объема заемных средств:

- выявление   средств,   привлекаемых   на   краткосрочной   и   долгосрочной основе, оценка состава кредиторов;

- формирование приемлемых условий привлечения заимствований.

6. Определение   форм   привлечения   заемных   средств.   Указанные   формы различаются  в разрезе  финансового,  товарного  кредита,  прочих  форм. Выбор конкретной формы привлечения заемных средств осуществляется в зависимости от особенностей организации хозяйственной деятельности и целей корпоративной финансовой политики предприятия.

7. Определение   состава   основных   кредиторов   по   формам   привлечения заемных средств, к которым могут относиться постоянные поставщики, имеющие возможность    предоставить    товарный    кредит,    коммерческие банки, другие кредиторы.

8. Формирование эффективных условий привлечения кредита.  Основными условиями являются:

- срок предоставления кредита;

- ставка процента за кредит;

- условия выплаты суммы процента;

- условия выплаты суммы основного долга;

- прочие условия, связанные с получением кредита.

9. Обеспечение эффективного использования кредитов. В качестве основных критериев оценки эффективности выступают показатели   оборачиваемости и рентабельности заемного капитала.

10. Обеспечение условий своевременных расчетов по полученным кредитам. Таким образом, политика привлечения заемного капитала позволяет решить проблемы обеспечения предприятия достаточным объемом финансовых ресурсов для организации эффективной хозяйственной деятельности.

ю [8, с.202].



Не забудьте оформить заявку на наиболее популярные виды работ: