V000383 Курсовая работа Замещение активов как метод восстановления платежеспособности

Содержание

Введение

1. Структура предприятия и характеристика платежеспособности предприятия

1.1 Общая характеристика деятельности предприятия

1.2 Понятие платежеспособности и факторы, влияющие на платежеспособность

2.  Анализ деятельности предприятия по восстановлению платежеспособности и замещению активов

2.1 Характеристика деятельности предприятия

2.2 Основные проблемы, связанные с восстановлением платежеспособности и замещением активов

3.  Разработка рекомендаций по восстановлению платежеспособности замещением активов

3.1 Рекомендации по созданию условий платежеспособности предприятия

3.2 Оценка эффективности по организации внешнего управления, восстановления платежеспособности замещением активов

Заключение

Список использованных источников

Введение

Переход экономики России на рыночные отношения затронул все стороны деятельности предприятий. Предприятия получили самостоятельность в управлении и ведении хозяйства, право распоряжаться ресурсами и результатами труда и несут всю полноту экономической ответственности за свои решения и действия. В таких условиях благополучие и успех предприятия всецело зависят от того, насколько эффективна его деятельность. Переход экономики России на рыночные отношения затронул все стороны деятельности предприятий. Предприятия получили самостоятельность в управлении и ведении хозяйства, право распоряжаться ресурсами и результатами труда и несут всю полноту экономической ответственности за свои решения и действия. В таких условиях благополучие и успех предприятия всецело зависят от того, насколько эффективна его деятельность.

В любой цивилизованной стране с развитой экономической системой одним из основных элементов механизма правового регулирования рыночных отношений является законодательство о несостоятельности (банкротстве). Банкротство является результатом кризисного финансового состояния предприятия, при котором организация проходит путь от временной до устойчивой неспособности удовлетворять требования кредиторов. Признание предприятия неплатежеспособным, влечет за собой негативные последствия: падение репутации, потеря партнеров, невозможность получения кредитов, смена руководства и т.п.

В рыночных условиях каждому предприятию очень важно иметь способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ финансового состояния, ликвидности и платежеспособности дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов, помогает разобраться, какое управленческое решение следует принять.

Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности. Необходимость исследовать причины и предпосылки неплатежеспособности предприятия, которые проявляются через финансы предприятия в нынешнее время не вызывает не у кого сомнения.

Актуальность и практическая значимость темы настоящей работы обусловлена рядом причин.

Во–первых, в настоящее время в российской экономике важной проблемой является кризис неплатежей, и значительную часть российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, что несомненно бы способствовало оздоровлению российского рынка.

Во–вторых, с проблемой банкротства предприятий приходится с каждым днем сталкиваться все чаще, а литературы, подробно освещающей данный вопрос, пока недостаточно.

Объектом исследования является ОАО «ДМЗ» - головное российское предприятие по разработке и серийному производству электропоездов пригородного и областного сообщения постоянного и переменного тока.

Предмет исследования - замещение активов должника.

 Целью курсовой работы является изучение проблем банкротства российских предприятий и замещения активов как метода восстановления платежеспособности. Для этого в данной работе необходимо решить ряд задач:

• проанализировать сущность активов предприятия и особенности внешнего управления;

• провести финансовую диагностику деятельности ОАО «ДМЗ» и выявить пути повышения платежеспособности предприятия;

• разработать антикризисную программу оздоровления ОАО «ДМЗ» и определить ее эффективность.

Практический материал данной работы представляет собой диагностику банкротства предприятия ОАО «ДМЗ». Объектом исследования являются показатели бухгалтерской отчетности ОАО «ДМЗ» за 2013 и 2014 годы.

1. Структура предприятия и характеристика платежеспособности предприятия

1.1 Общая характеристика деятельности предприятия

Производственный холдинг ОАО «ДМЗ» работает на рынке кровельных материалов с 2001 г. Компания производит и реализуем кровельные материалы, а именно, металлочерепицу «СуперМонтеррей» и профнастил R20 и С8 с оцинкованным и полимерным покрытием, а также предлагаем широкий ассортимент доборных элементов. Компания является официальным дилером многих мировых марок строительных материалов (таких, как VELUX, Knauf, ICOPAL, RUFLEX).

Выгоды и преимущества компании:

• Компания является производственной компанией.

• Территориально выгодно расположена.

• Производит в срок 1-2 дня.

• Изготавливает продукцию по индивидуальным заказам и проектам, что позволяет сэкономить до 20% материала

• Работает индивидуально с каждым клиентом - система гибких скидок.

• Широкая цветовая гамма металлочерепицы и профнастила.

• Большой ассортимент доборных элементов.

Миссия группы компаний:

• Делать покупку кровли максимально простой и удобной.

• Предоставлять нашим клиентам высочайший сервис и лучшие решения в отрасли.

• Формировать рынок скатных кровель в честном партнерстве с профессионалами в области монтажа.

Стратегические и координационные функции управления ОАО «ДМЗ» выполняет генеральный директор компании (рис.2.1).

Рис.2.1. Схема организационной структуры ОАО «ДМЗ»

Организационная структура ОАО «ДМЗ» является линейно-функциональной.

Рассматривая организацию управления ОАО «ДМЗ», можно выделить следующие недостатки.

. Не предусмотрено участия начальников отделов в определении ряда стратегических программ ОАО «ДМЗ».

. Структура организации не может оставаться неизменной, потому что меняется как внешнее, так и внутреннее ее окружение.

. Компания сегодня использует ярко выраженную бюрократическую структуру управления.

Рассматривая организацию работы ОАО «ДМЗ», можно отметить, что в работе многих отделов обнаружена проблема невозможности доставки срочной информации руководству и другим отделам предприятия. По нашему мнению, эту проблему можно решить с помощью модернизации локальной вычислительной сети с сервером в центре комплексной автоматизации и терминалами во всех отделах ОАО «ДМЗ», что также облегчит работу сотрудников.

Выявлено недостаточное внимание руководства к вопросам рационализации информационных потоков, что вызвано перегрузкой руководителей из-за особенностей организационной структуры ОАО «ДМЗ».

Проведем анализ основных технико-экономических показателей работы ОАО «ДМЗ» за 2009 - 2012 гг. по данным бухгалтерской отчетности (приложение 2)

Выручка от продажи продукции предприятия ОАО «ДМЗ» имеет устойчивый рост: в 2011 году данный показатель вырос на 10%, а в 2012 году - на 18%. В целом за два года выручка от продаж выросла на 29,8%.

Таблица 2.1. Динамика развития предприятия ОАО «ДМЗ» в 2009-2012 гг.

Показатель 2012 год 2013 год 2014  год  Изменения %  Изменения %

   2012-2013 г 2013-2014 г 2012-2014 г

1.Выручка

от реализации, млн руб  3868,5 4256,8 5022,4 10,0 18,0 29,8

2.Себестоимость проданной продукции, млн руб 2463,2 2809,8 3127,1 14,1 11,3 27,0

3.Полная себестоимость продукции, млн руб 3401,8 3916,0 4636,0 15,1 18,4 36,3

4. Прибыль от продаж: стр. 1-стр. 3, млн руб 466,6 340,2 386,4 -27,1 13,6 -17,2

5.Чистая прибыль, млн руб 319,9 157,7 174,3 -50,7 10,5 -45,5

6. Производительность труда (среднегодовая выработка 1 работника),тыс. руб/чел 1674,7 1741,5 2030,1 4,0 16,6 21,2

7.Объем реализации продукции, млн ед 246 239 238 -2,8 -0,4 -3,3

8. Среднегодовая стоимость основных средств, млн руб 1761,0 1796,2 1843,5 2,0 2,6 4,7

9. Среднегодовая стоимость продукции, руб/л стр 1- стр 7 15,7 17,8 21,1 13,2 18,5 34,2

10. Фондоотдача, руб/руб 2,20 2,37 2,72 7,9 15,0 24,0

11. Рентабильность продаж, % 1Х100% 13,7 8,7 8,3 -36,7 -4,1 -39,2

12. Рентабильность пройзводства, % 1Х100% 8,3 3,7 3,5 -55,2 -6,3 -58,0

Объем реализации продукции при этом снижался: в 2012 году на 7 млн. ед. (на 0,4%), а в 2013 году на 1 млн. ед. (на 0,4%, в целом за два года на 3,3%). А средняя стоимость продукции увеличилась в 2012 году на 13,2%, а в 2014 году на 18,5% (на 34,2% за два года). Таким образом, фактором роста выручки от продажи является рост цен на продукцию предприятия.

Величина основных видов прибыли в 2013 году показала отрицательную динамику: прибыль от продаж снизилась на 27,1%, а чистая прибыль - на 50,7%. Однако в 2014 году ситуация улучшилась: прибыль от продаж увеличилась на 13,6%, а чистая прибыль - на 10,5%. В целом за два года прибыль от продаж снизилась на 17,2%, а чистая прибыль на 45,5%.

Причиной снижения прибыли от продаж является опережающий темп роста себестоимости продукции по сравнению с выручкой от продаж. Так, за два года выручка от продаж увеличилась на 29,8%, в то время как себестоимость выросла на 36,3%.

Фондоотдача основных средств в исследуемом периоде увеличивается: в 2013 году на 7,9%, а в 2014 году на 15% (в целом за два года на 24%). Данная тенденция благоприятна для предприятия и обусловлена опережающим темпом роста выручки по сравнению с темпом роста стоимости основных средств.

Производительность труда работников предприятия увеличивается: в 2013 году на 4%, а в 2013 году на 16,6%. В целом за два года производительность труда увеличилась на 21,2%. В 2013 году на 1 работника ОАО «ДМЗ» было реализовано продукции на сумму 2030,1 тыс. руб.

Показатели рентабельности в исследуемом периоде снизились: рентабельность продукции на 5,4%, рентабельность продаж на 4,8%, а рентабельность производства на 1,4%. Причиной снижения рентабельности является снижение прибыли предприятия.

Таким образом, проведенный финансовый анализ показал, что в целом можно заключить, что предприятие ОАО «ДМЗ» в 2014 году стала постепенно справляться с последствиями финансового кризиса, однако при этом ее финансовое состояние нуждается в улучшении.

1.2 Понятие платежеспособности и факторы, влияющие на платежеспособность

Ликвидность предприятия — его способность своевременно и без потерь выполнять свои обязательства перед кредиторами. Обязательства складываются из реальных и условных.

Ликвидность предприятия определяется также качеством привлеченных средств, т.е. ликвидностью обязательств, стабильностью и умеренной зависимостью от внешних заимствований.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 2.

Таблица 2 – Анализ ликвидности баланса

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

Абсолютно Соотношение активов и пассивов баланса ОАО «ДМЗ»

Ликвидный баланс 2014 год 2015 год

А1³П1; А2³ П2;

А3 ³П3; А4 £П4. А1<П1; А2 >П2;

А3 >П3; А4 <П4. А1<П1; А2 < П2;

А3 >П3; А4 <П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ОАО «ДМЗ» как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П 1 (сроки до 3-х месяцев), итогов А2 и П2 (сроки до 6-и месяцев) и т.д. отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Серьезное влияние на ликвидность оказывает сопряженность активов и пассивов по суммам и срокам. Выполнение обязательств предполагает согласование сроков, на которые инвестируются денежные средства, с теми, на которые предоставили их вкладчики. Игнорирование этого правила предприятия, работающим преимущественно на привлеченных ресурсах, приводит к невозможности своевременного выполнения им обязательств перед кредиторами.

Соотношение активов и пассивов предприятия, а также его условных обязательств за период (на конкретную дату) определяет состояние ликвидности предприятия.

К внутренним факторам ликвидности относится менеджмент, т.е. система управления деятельностью предприятия в целом и ликвидностью в частности. Качество управления предприятием определяется: содержанием финансовой политики; рациональной организационной структурой, позволяющей решать стратегические и текущие задачи; механизмом управления активами и пассивами предприятия; четкостью процедур, в том числе касающихся принятия ответственных решений.

Ликвидность предприятия обусловливает такой фактор, как имидж. Положительный имидж предприятия дает ему преимущество перед другими предприятиями и организациями в привлечении ресурсов, обеспечивает стабильность финансовой базы и развитие связей с иностранными партнерами.

Проблему ликвидности предприятия могут создавать структура и качество ресурсной базы, качество активов, менеджмент, совокупность всех факторов. Признавая многофакторность проблемы ликвидности, важно учитывать его индивидуальность, выделять «болевые» точки.

От ликвидности предприятия необходимо отличать ликвидность его баланса.  Ликвидность баланса — одно из условий ликвидности предприятия. Она отражает такое структурирование активов и пассивов, которое позволяет обеспечивать внутреннюю их сбалансированность по степени ликвидности.

Наряду с термином «ликвидность» используется термин «платежеспособность». Платежеспособность связана с положительной величиной собственного капитала предприятия. В некоторых странах платежеспособность определяют достаточностью капитала по отношению к риску активов.

Ликвидность следует рассматривать как специфическую форму ликвидности хозяйствующего субъекта, специфика которого прежде всего связана с выполняемыми функциями. Следствием этого является специфичность денежных потоков, организацией движения которых занимается предприятие.

Важной составной частью механизма управления прибылью предприятия являются системы и методы ее анализа. В целом анализ прибыли представляет собой процесс исследования условий и результатов ее формирования и использования с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффективности управления ею в организации.

Под методом финансового анализа, в т.ч. и анализа финансовых результатов, понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

На практике существуют следующие основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ; вертикальный анализ, трендовый анализ; метод финансовых коэффициентов; сравнительный анализ; факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ представляет собой сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – это определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом .

Трендовый анализ – это сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ деятельности предприятия .