Поиск по каталогу

Библиотека онлайн

V000199 Дипломная работа Финансовое планирование и прогнозирование в компании

3400 руб. 1890 руб.
В корзину

Содержание


Введение…………………………………………………………………………...3

Глава I. Сущность и роль финансового планирования и прогнозирования в компании 6

1.1. Содержание, цели и задачи финансового планирования и  прогнозирования 6

1.2. Финансовое планирование и финансовое прогнозирование как инструмент управления 15

1.3. Технико-экономические особенности  ПАО «Газпром» и их отражение в организации финансов и финансовом планировании 23

Глава II. Финансовое планирование и прогнозирование в ПАО «Газпром» как основа обеспечения финансовой устойчивости…………………………. 31

2.1. Состав и порядок разработки денежно-финансовых планов (бюджетов) и  прогнозов финансовых показателей 31

2.2. Методы расчета основных доходных статей планов и прогнозов 39

2.3. Методы расчета основных расходных статей планов и прогнозов 47

Глава III. Основные направления и пути совершенствования финансового планирования и прогнозирования в ПАО «Газпром»…………………………56

3.1. Пути улучшения стратегического денежно-финансового планирования и прогнозирования 56

3.2. Пути улучшения текущего денежно-финансового планирования 66

3.3. Оперативное финансовое планирование и финансовый контроль 74

Заключение…………………………………………………………………….…76

Список  использованной литературы……………………………………….….88

Приложения……………………………………………………………………...95



ВВЕДЕНИЕ

В условиях финансового кризиса финансовое планирование деятельности организации позволяет сохранить ее способность к конкуренции как на внутреннем, так и на внешнем рынке.

Актуальность темы дипломной работы обусловлена особой ролью финансового планирования и прогнозирования в управлении денежными потоками компании. Формирование стратегии развития находит свое отражение в стратегических финансовых планах деятельности организации. Финансовое планирование фокусирует основные параметры финансово-хозяйственной деятельности, является инструментом управления финансами, важнейшим элементом, составляющим финансовый механизм управления. Финансово-экономическая ситуация в стране и мире, усиление предпринимательских рисков создают условия для ухудшения финансового состояния предприятий, повышают вероятность снижения эффективности деятельности. В этой связи повышается значимость и актуальность внедрения финансового планирования и прогнозирования на предприятиях, грамотное построение которого способствует повышению эффективности управления финансовыми потоками.

На современном этапе развития рыночных отношений формирование обоснованной политики финансового планирования коммерческого предприятия становится важным конкурентным преимуществом компании. Финансовое планирование, проводимое на основе внедрения долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых планов становится важнейшим условием устойчивого развития организации в условиях финансового кризиса и снижения цен на энергоресурсы.

Управление финансовым планированием предприятия является комплексным процессом, основывающемся на прогнозировании финансовых показателей, управлении финансами, инвестиционной деятельности предприятия.

Степень разработанности в научной литературе: данная тема хорошо разработана в научной литературе, в связи с тем, что актуальность темы достаточно высока.

 Проблема финансового планирования в различных аспектах рассматривалась в научных публикациях А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной, Давыдовой Л. В., Зозулюк, А. В., Ковалева В. В., Козырева В. А., Лобанова А., Чугунова А., Романова М. Н., Синько И. В., Тумасянца Р. И., и других авторов.

 Анализ степени разработанности проблемы финансового планирования, несмотря на большое внимание отечественных и зарубежных исследователей к данной проблеме, многие ее аспекты, недостаточно исследованы.  

Научная значимость темы состоит в ее дискуссионности, неоднозначности практических подходов к финансовому планированию и прогнозированию в компаниях, а также определению горизонтов планирования.

Практическая значимость темы исследования заключается в возможности использования предложенных автором мероприятий по улучшению финансового планирования в деятельности коммерческих предприятий с целью повышения их конкурентоспособности финансовой устойчивости.  

Целью дипломной работы является рассмотреть комплекс  системы планирования и прогнозирования на примере организации, а также предложение мероприятий по его совершенствованию.

Поставленная цель работу обусловила решение следующих задач:

 - рассмотреть сущность и роль финансового планирования и   прогнозирования;

- охарактеризовать систему финансового планирования в  ПАО «Газпром»;

- рассмотреть направления развития финансового планирования и прогнозирования;

- обосновать предложения по улучшению финансового планирования и прогнозирования.

Объектом исследования является одна из крупнейших нефтегазовых компаний ПАО «Газпром».

Предметом исследования выступает процесс финансового планирования ПАО «Газпром».

Проблемы, связанные с финансовым планированием, исследованы различными зарубежными учеными. Среди них: Бригхем Ю., Гапенски Л., Лафта Дж. К., Райзберг Б. А., Брейли Р., Майерс С., Ф. Ли Ченг, Д. И. Финнерти.

В связи с переходом России к рыночной системе хозяйствования проблемы развития финансового планирования проанализированы в работах отечественных исследователей: Зайца Н.Е., Володина А. А.,  Щербиной А. В., Карелина В. С., Басовского Л.Е., Найденкова В.И., Бочарова В. В. Леонтьева В. Е., Стояновой Е. С, Трещенко В. И.  и других.

В данной работе применены такие методы, как анализ, синтез, сравнение, статистический.

Информационной базой при написании дипломной работы послужили данные статистической отчетности, данные бухгалтерской отчетности ПАО «Газпром» за 2012-2014 гг.

Структура дипломного проекта состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Первая глава посвящена теоретическим основам финансового планирования  предприятия. Рассмотрены сущность, цели и задачи финансового планирования. Особое внимание уделено экономическим особенностям функционирования предприятия.

Во второй главе даётся развёрнутая характеристика процесса финансового планирования ПАО «Газпром», проводится анализ методов составления доходных и расходных статей финансовых планов. Проведенный анализ финансового планирования предприятия позволит предложить комплекс мероприятий по улучшению управления составления финансовых планов в  ПАО «Газпром».

В третьей главе представлен комплекс мероприятий по совершенствованию финансового планирования ПАО «Газпром», обоснованы мероприятия по улучшению стратегического, текущего и оперативного финансового планирования.  

В заключении содержатся выводы и основные результаты исследований.


Глава I. Сущность и роль финансового планирования и прогнозирования в компании.

1.1. Содержание, цели и задачи финансового планирования и прогнозирования.

В экономической литературе существуют различные точки зрения на экономическую сущность финансового планирования в организации.

Финансовое планирование в организациях получило свое развитие  с 80 гг. XIX в. Рассмотрим этапы развития внутрифирменного финансового планирования.

На первом этапе (конец XIX – начало XX века) возникло планирование затрат производства с целью выбора экономически обоснованных технологий. Данный вид финансового планирования появился в Европе и США.

На втором этапе (50-70 е гг. XX века) – финансовое планирование наряду с планированием  затрат на производство стало охватывать расходы на изучение рынков и обслуживание каналов продвижения продукции и услуг. Таким образом, в связи с бурным развитием промышленности наряду с затратами стали планироваться объемы произведенной и реализованной продукции.

Третий этап (70-е гг. XX века) характеризовался расширением горизонтов планирования, а также стало формироваться стратегическое планирование, нацеленное на реализацию долгосрочных планов развития предприятия.

На четвертом, современном этапе процесс финансового планирования ориентирован на рыночные цели деятельности предприятия и охватывает все функциональные сферы деятельности.

Процесс финансового планирования строится по логике функционирования организации и делится на 4 основных составляющих:

- планирование объема реализации товаров и услуг;

- планирование объема производства продукции;

- планирование затрат предприятия для обеспечения ресурсами процесса производства;

- финансовое планирование.

По мнению Ковалева В.В. Финансовое планирование представляет собой процесс разработки и принятия управленческих решений и определения путей наиболее эффективного их достижения.  

Лукасевич И.Я. отмечает, что процесс планирования предполагает анализ и прогнозирование внешней и внутренней среды предприятия, имеющихся и потенциально необходимых ресурсов для реализации поставленных целей. Наряду с планированием автор выделяет прогнозирование, которое представляет собой предсказание соответствующих показателей, результатов будущих операций, последствий влияния тех или иных событий.  

А.Герасименко считает, что процесс финансового планирования заключается в составлении прогнозной финансовой отчетности, поскольку данные позволят понять прогнозные финансовые показатели и объем необходимого финансирования. Таким образом, в процессе финансового планирования базовая отчетность превращается в прогнозную.  

Таким образом, анализ представленных определений позволил сделать вывод, что под финансовым планированием понимают систему управленческих решений, направленных на расчет объема финансовых ресурсов, достаточного для осуществления финансовой деятельности, планирование их распределения и использования с целью финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.  

По мнению Шохина Е.И. основной целью финансового планирования выступает обоснование стратегии его развития с позиции между доходностью, ликвидностью и риском, а также определение объема финансовых ресурсов,  необходимых для достижения цели финансового планирования.  Рассмотрим задачи финансового планирования на рисунке 1.

 

Рисунок 1 Задачи финансового планирования

В процессе осуществления финансового планирования важнейшей задачей является достижение планового уровня рентабельности деятельности, что позволит достичь стратегических ориентиров развития предприятия.  

Процесс финансового планирования позволяет менеджменту организации перевести стоимостные показатели работы коммерческой организации в стоимостные.

Рассмотрим логику и функционирование системы финансового планирования предприятия на рисунке 2.

На рисунке показаны три основных контура финансового планирования: стратегическое, тактическое и оперативное. В процессе осуществления финансового планирования проводится финансовый анализ, который нацелен на выявление отклонений от   плановых показателей, внесение изменений в деятельность организации, уточнить систему планирования и прогнозирования.

 

Рисунок 2 Логика и функционирование системы финансового планирования предприятия

Финансовое планирование базируется на основополагающих принципах, которые формируют экономическое содержание финансовых планов предприятия, а также правила их построения.

 Первый принцип финансового планирования  - принцип соотношения сроков поступления и расходования финансовых ресурсов. Он означает что поступление и расходование средств предприятия должно осуществляться в установленные предприятием сроки. Иными словами, оборотные средства предприятии финансируются за счет краткосрочных источников финансирования, а инвестиционные проекты – за счет долгосрочных заемных средств.

Второй принцип - принцип платежеспособности предполагает, что финансовое планирование должно обеспечить платежеспособность предприятия на всех этапах деятельности. У предприятия должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечить погашение первоочередных краткосрочных обязательств.

Третий принцип – рентабельности вложений. Данный принцип означает, что стоимость источников финансирования капиталовложений должна быть меньше прогнозируемого объема прибыли от проекта.

Получение эффекта финансового рычага в процессе реализации инвестиционных проектов свидетельствует о выборе оптимальной структуры источников финансирования.  

Четвертый принцип – принцип сбалансированности рисков. Данный принцип означает, что финансирование венчурных или особенно рисковых инвестиций должно осуществляться за счет преимущественно собственных средств.

Пятый принцип – принцип учета спроса и предложения на рынке. Коммерческим предприятиям необходимо учитывать особенности ценообразования на рынке. Уровень финансовой независимости компании играет важную роль при планировании текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Качественно проведенные маркетинговые исследования позволяют спрогнозировать реальный спрос на продукцию организации в условиях рыночной экономики.

Шестой принцип – принцип предельной рентабельности. В соответствии с данным принципом для вложения финансовых ресурсов выбираются инвестиционные проекты, обеспечивающие максимальный уровень рентабельности вложенного капитала при заданном уровне риска.

Проблемы финансового планирования в течение последних десятилетий XX в. стали особенно сложными вследствие быстрых изменений в рыночной экономике. Поэтому существенно возросла роль методологии финансового планирования. В финансовом планировании используют ряд методов финансового планирования доходов и расходов. Под методами планирования понимаются приемы и способы расчета плановых показателей предприятия. Под методами финансового планирования понимаются приемы и способы расчета плановых показателей предприятия. Важнейшими методами финансового планирования являются (рисунок 3).

 

Рисунок 3 Методы финансового планирования

Экономическая сущность расчетно-аналитического метода при осуществлении финансового планирования основывается на том, что финансовое планирование осуществляется на основе финансовых показателей прошлого года. На основе достигнутого уровня финансовых показателей планируется их уровень на плановый период. Для определения уровня увеличения или снижения показателей прибегают к экспертным оценкам.

 При применении нормативного метода специалистами финансового отдела устанавливаются нормы и нормативы исходя из потребности предприятия в финансовых ресурсах и формирования источников их покрытия.  К числу установленных нормативов относятся ставки по налогам, нормы амортизации основных средств, ставки взносов во внебюджетные фонды, ставки по привлеченным кредитам и займам, нормативы по расходным статьям бюджетов.

При использовании балансового метода планируемые финансовые показатели прогнозируются исходя из имеющихся финансовых ресурсов и плановой потребности в финансировании. Данный метод преимущественно используется при формировании ежемесячного платежного баланса предприятия, ежеквартального планирования доходов и расходов, прогноза поступления выручки.

Например, балансовая увязка по денежным фондам имеет вид

О н п + П = Р + О к п  ,                                             (1.1)

где Онп и Окп - остаток средств фонда на начало и конец расчетного периода;

П — поступление средств в фонд в течение расчетного периода;

Р — расходование средств фонда.

Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в том, что при осуществлении финансового планирования строятся несколько вариантов финансовых планов, исходя из динамики факторов внутренней и внешней среды предприятия. При построении различных вариантов финансовых планов выбирается наиболее оптимальный. Критериями отбора в данном случае являются минимизация доходов и максимизация прибыли предприятия (рисунок 4).

 

Рисунок 4 Критерии отбора финансового плана

Под приведенными затратами в финансовом менеджменте понимают совокупность капитальных вложений и текущих издержек предприятия, которые приведены в соразмерность в соответствии с нормативными значениями, принятыми на предприятии.

Их определяют по формуле (1.2)

3 привед. (мин.) = 3m+ Зе * Кн                                  (1.2)                                                              

где    3т — текущие (операционные) затраты;

Зе — единовременные затраты (капиталовложения);

Кн — нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений, доли единицы.

В условиях рыночной экономики финансовыми аналитиками принимается уровень Кн = 0,15. Данный показатель соответствует нормативу по сроку эффективной окупаемости инвестиций в капитальные вложения:

Ток=1/Кн=1/0,15=6,6 года,                             (1.3)

где   Ток — период окупаемости капитальных вложений;

Кн — нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений, доли единицы.

Приведенную прибыль рассчитывают по формуле (1.4)

Пп = П – З е * К м,                                              (1.4)

где    П п — приведенная прибыль;

П — текущая прибыль;

Зе — единовременные затраты (капиталовложения).

При использовании метода экономико-математического моделирования при составлении финансовых планов определяется количественное соотношение между плановыми показателями, определяются внутренние и внешние факторы, влияющие на прогнозные показатели финансовой отчетности и на их основе строится модель. Экономико-математическая модель позволяет описать экономические процессы, что позволяет строить финансовые планы с высокой точностью. В основе математической модели положены корреляционные и функциональные связи между показателями отчетности предприятия.

Приоритетное значение при выборе метода финансового планирования имеет период составления финансовых планов. Горизонт финансового планирования выбирается исходя из приоритетов предприятия, а также возможностей построения качественного финансового плана. При выборе в качестве периода исследования небольших временных отрезков (месяц, квартал) невозможно выявить закономерности функционирования предприятия. В то же время при долгосрочном финансовом планировании (на срок более 3 лет) сложно точно спрогнозировать динамику финансовых показателей, поскольку изменение макроэкономических условий может существенно повлиять на финансовые результаты организации.

В практике финансового планирования для построения прогнозных финансовых показателей используются данные финансовой отчетности за

На практике целесообразно использовать для перспективного финансового планирования годовые финансовые показатели за прошедшие 3-5 лет, а для текущего (годового) финансового планирования — квартальные данные за 1 -2 года.

Активное воздействие финансового планирования в условиях рыночных отношений на результаты деятельности предприятий во многом зависит от соблюдения принципов финансового планирования и от используемых методов обоснования и взаимной увязки финансовых заданий.

Рыночная экономика требует качественно новых подходов к вопросам финансового планирования на предприятии. Многие проблемы финансового планирования могут решаться посредством применения новых современных технологий планирования. Для организации наиболее эффективного финансового планирования в отечественной практике чаще используется система бюджетирования.


1.2. Финансовое планирование и финансовое прогнозирование как инструмент управления.


Финансовый план проекта решает несколько основных задач. Во- первых, он даёт необходимую информацию экономическому отделу, который согласовывает её с производственным планом предприятия, руководству, принимающему решение об утверждении или доработке проекта, а также заказчику, оплачивающему расходы.

Во-вторых, как в любом бизнес-плане, смета затрат и оценка рентабельности служат инструментом привлечения инвестиций. В качестве инвесторов и кредиторов могут выступать партнёры компании, кредитно- финансовые учреждения, частные лица и т. д.

Причём если кредиторов нужно убедить в платежеспособности по займу, то инвесторам финансовый план должен дать гарантию высокой прибыли на вложенный капитал в самые короткие сроки.

В-третьих, финансовые показатели формируют количественную оценку эффективности деятельности проектной команды и позволяют управлять временем и качеством работ. Кроме того, финансовый план является основой для расчёта средств, ежемесячно необходимых для ведения проекта. Процесс финансового планирования включает в себя семь этапов (приложение 1).

         На первом этапе анализируются финансовые показатели деятельности фирмы за предыдущий период на основе финансовых документов – бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств.

Главное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли. Проведенный анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельности фирмы и определить проблемы, стоящие перед ней.

Второй этап - разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным на¬правлениям финансовой деятельности фирмы. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес-плана, в том случае если он разрабатывается.

В процессе осуществления третьего этапа уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов путем составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми предпринимательской фирмой.

Пятый этап - осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов фирмы.

Шестой этап предусматривает осуществление текущей про-изводственной, коммерческой и финансовой деятельности, влияющей на конечные результаты деятельности фирмы в целом.

Седьмой этап завершает процесс финансового планирования (анализом и контролем за выполнением финансовых планов).

На данном этапе определяются фактические конечные финансовые результаты деятельности фирмы, которые сопоставляются с запланированными показателями. Выявляются причины и следствия отклонений от плановых показателей, разрабатываются меры по устранению негативных явлений.

Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь со¬ставной частью общей стратегии экономического развития фирмы, она должна согласовываться с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией.

Стратегическое планирование является процессом и состоит из следующих последовательных, взаимосвязанных этапов, представленных на рисунке 5.

Вместе с тем, финансовая стратегия сама оказывает значительное влияние на формирование общей стратегии экономического развития фирмы. В силу того, что изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем, как правило, и общей стратегии развития предпринимательской фирмы.

В целом финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой де¬ятельности фирмы и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения.

Важный момент при разработке финансовой стратегии фирмы - определение периода ее ре¬ализации. В первую очередь, продолжительность этого периода зависит от продолжительности периода формирования общей стратегии развития фирмы. Кроме того, на него воздействуют и другие факторы. Такие как: динамика макроэкономических процессов; изменения, про¬исходящие на финансовом рынке; отраслевая принадлежность и специфика производственной деятельности фирмы. Достаточно важное внимание в процессе формирования финансовой стратегии отводится ана¬лизу факторов внешней среды (путем изучения экономико-правовых условий финансовой деятельности фирмы). Особое внимание отводится учету факторов риска. Формирование стратегических целей финансовой деятель¬ности фирмы - следующий этап стратегического планирования. Главное здесь - максимизация рыночной стоимости фирмы. Система стратегических целей фирмы должна формироваться четко и кратко, отражая каждую из целей в конкретных показателях - нормативах. Обычно в качестве стратегических нормативов используются: среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников; минимальная доля собственного капитала; ко¬эффициент рентабельности собственного капитала фирмы; соотношение оборотных и внеоборотных активов фирмы и др.

На базе финансовой страте¬гии определяется финансовая политика фирмы по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.п.

Оценка эффективности раз¬работанной финансовой страте¬гии осуществляется по несколь¬ким параметрам. Во-первых, оценивается насколько она согласовывается с общей стратегией фирмы (путем выявления степени согласованности целей, направлений и этапов реализации). Во-вторых, оценивается согласованность финансовой стратегии фирмы с прогнозируемыми изменениями во внешней предпринимательской среде. В-третьих, оценивается реализуемость разработанной финансовой стратегии, т.е. рассматриваются возможности фирмы в формиро¬вании собственных и привлечении внешних финансовых ресурсов.

Результативность финансовой стратегии  во многом основана на прогнозных расчетах различных финансовых показателей. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния фирмы на длительную перспективу.

Система текущего планирования основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Разрабатываются конкретные виды текущих финансовых планов, которые дают фирме возможность определить на пред¬стоящий период все источники - финансирования, сформировать структуру доходов и затрат, обеспечить, постоянную платежеспособность. Определяется структура активов и капитала фирмы на конец планируемого периода.

Производится увязка каждого вида вложений с источником финансирования. Для этого обычно пользуются сметами образования и расходования фондов денежных средств. Эти документы необходимы для контроля за ходом финансирования важнейших мероприятий, для выбора оптимальных источников пополнения фондов и структуры вложения собственных ресурсов. Текущее планирование хозяйственной деятельности предприятия состоит в разработке трёх документов:

-  плана движения денежных средств,

-  плана отчёта о прибылях и убытках,

-  плана бухгалтерского баланса.

Основной целью построения этих документов является оценка финансового положения фирмы на конец планируемого периода. Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году. Это объясняется тем, что за год в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка. К тому же такой период времени соответствует законодательным требованиям к отчётному периоду.

Прогноз объема продаж помогает определить влияние объема производства, цены реализуемой продукции на финансовые потоки фирмы.

Исходя изданных по прогнозу объема продаж рассчитывается необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, определяются и другие составные затраты на производство. На основе полученных данных разрабатывается плановый отчет о прибылях и убытках, с помощью которого определяется величина получаемой прибыли в предстоящем (планируемом) периоде.

Особое внимание при составлении плана прибылей и убытков уделяется определению выручки от реализации продукции. Как правило, в качестве исходной точки берется значение выручки от реализации за предше¬ствующий год. Затем эта величина изменяется в текущем году с учетом изменений: себестоимости сравнимой продукции; цен на реализуемую фир¬мой продукцию; цен на покупные материа¬лы и комплектующие;  оценки основных средств и капиталовложений фирмы; оплаты труда работников фирмы.

Далее определяется плановая среднегодовая сумма амортизационных отчислений на основе данных о среднегодовой балансовой стоимости основных фондов и норм амортизационных отчислений. Правильно определить плановую сумму амортизационных отчислений для фирмы дос¬таточно важно в силу того, что она является частью себестоимости производимой продукции. Важно также правильно запланировать расходы на сырье и материалы, прямые издержки на оплату рабочей силы и накладные расходы.

В современных экономичес¬ких условиях широкое распространение получает метод планирования затрат по центрам ответственности. В нашем случае центром ответственности является каждое подразделение предпринимательской фирмы, руководитель которого несет ответственность за издержки своего подразделения.

Не забудьте оформить заявку на наиболее популярные виды работ: