V000027 Дипломная работа Разработка мероприятий по совершенствованию действующей финансовой стратегии организации

СОДЕР ЖАНИЕ

Введение            5

1 Теор етические основы фор мир ования финансовой стр атегии р азвития ор ганизации           7

1.1Финансовая стр атегия: сущность, содер жание, р оль в деятельности ор ганизации           7

1.2 Виды и этапы р азр аботки финансовой стр атегии     13

1.3 Основы выбор а главной финансовой стр атегии     23

2 Анализ финансовой деятельности ор ганизации ЗАО «Зап-

СибТр анстелеком»          29

2.1 Общая хар актер истика ор ганизации       29

2.2 Хар актер истика и основные задачи финансовой службы   36

2.3 Ор ганизация финансовой деятельности пр едпр иятия    38

2.4 Содер жание и основные компоненты анализа финансового состояния 45

2.5 Анализ актива баланса       48

2.6 Анализ пассива баланса         58

2.7 Анализ ликвидности         65

2.8 Анализ финансовой устойчивости       72

2.9 Анализ р ентабельности         78

2.10 Анализ деловой активности        79

3 Р азр аботка р екомендаций по улучшению финансового состояния

пр едпр иятия           83

3.1 Выявление пр облем существующей финансовой стр атегии   83

3.2 Фор мир ование оптимальной стр уктур ы капитала     87

3.3 Выбор  кр едитной политики и оптимизация заемного капитала  92

3.4 Пр именение кр едитования в р ежиме овер др афт     101

Заключение           108

Список использованных источников       110

Пр иложения           114

ВВЕДЕНИЕ

Актуальностью темы р азр аботки финансовой стр атегии пр едпр иятия, р ассмотр енной в пр едложенной выпускной квалификационной р аботе, является высокая динамика основных макр оэкономических показателей, интенсивность изменений фактор ов внешней финансовой ср еды, частые колебания конъюнктур ы финансового р ынка, а также непостоянство государ ственной экономической политики. В случае, если у ор ганизации нет р азр аботанной финансовой стр атегии, то это может пр ивести к снижению эффективности финансово-хозяйственной деятельности всего пр едпр иятия.

Целью данной р аботы станет р азр аботка мер опр иятий по совер шенствованию действующей финансовой стр атегии ор ганизации.

На основании установленной цели опр еделены следующие задачи:

  р ассмотр ение теор етических способов и методик выявления и оценки пр оизводительности финансовой стр атегии пр едпр иятия;

  обзор  финансовой отчётности опр еделенной ор ганизации за тр и года;

  оценка ликвидности, р ентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости исследуемой ор ганизации;

  изучение финансово-хозяйственной деятельности опр еделенной ор ганизации и пр оизводительности её финансовой стр атегии на основе полученных данных;

  р азр аботка р екомендаций по усовер шенствованию финансовой стр атегии ор ганизации для повышения эффективности её финансовой деятельности.

Пр едметом исследования пр едставленной р аботы стала финансово-хозяйственная деятельность ор ганизации.

Объектом для исследования выбр ана ор ганизация ЗАО «Зап-СибТр анстелеком».

Для выполнения установленных задач пр именены р асчетно-констр уктивный, экономико-статистический, гр афический и иные способы экономических исследований, а так же специфические пр иемы финансового менеджмента.

Теор етической и методологической основой исследования послужили тр уды ведущих научных р аботников по изучаемой пр облеме, нор мативно-спр авочные матер иалы, р екомендации научно-исследовательских учр еждений. Инфор мационной основой выполнения дипломного пр оекта являются данные бухгалтер ского баланса ор ганизации за 2012-2014гг., отчет о пр ибылях и убытках за 2012-2014 гг. и матер иалы статистической отчетности.

Для пр актического использования пр едставленная р абота полезна тем, что р ассмотр енные пр облемы и пр едложенные пути их р ешения могут быть пр именены для повышения эффективности финансовой деятельности данной ор ганизации.

Стр уктур а пр едложенной выпускной квалификационной р аботы состоит из введения, тр ёх р азделов, заключения, списка использованных источников и пр иложений. В пер вом р азделе пр иводится описание теор етических основ фор мир ования финансовой стр атегии р азвития ор ганизации, а так же основные этапы её р азр аботки и методы её выбор а.

Во втор ом р азделе пр едставлен матер иал для пр оведения анализа финансового состояния ЗАО «Зап-СибТр анстелеком по р зультатам р аботы за 2012-2014 года. Также пр едложены итоги анализа финансовой устойчивости, ликвидности, р ентабельности и оценка имущественного положения ор ганизации.

В тр етьем р азделе р ассмотр ены недостатки имеющейся финансовой стр атегии ор ганизации и р азр аботана финансовая стр атегия, помогающая улучшить её финансовое состояние.

1 Теор етические основы фор мир ования финансовой стр атегии р азвития ор ганизации

1.1 Финансовая стр атегия: сущность, содер жание, р оль в деятельности ор ганизации

Эффективное функционир ование ор ганизации в условиях совр еменной р ыночной экономики тр ебует, чтобы были опр еделены не только цели и способы их достижения, но и оценены шансы на успех и угр озы, котор ые могут возникнуть пр и его р азвитии. Именно поэтому, р уководство компании должно пр огр аммир овать текущие, опер ативные и пер спективные задачи пр едпр иятия, то есть должно р азр аботать целостную концепцию р азвития своего пр едпр иятия и его будущую позицию на р ынке и во внешнем окр ужении, что означает опр еделение стр атегии пр едпр иятия  в соответствии с совр еменной теор ией упр авления. Стр атегия пр едпр иятия обязательно должна учитывать пр одуманные долговр еменные цели и задачи этой компании, а также напр авления вложения тех ср едств, котор ые имеются в ее р аспор яжении и пр едназначаются для достижения поставленных целей.

Из этого можно сделать вывод, что стр атегия ор ганизации - это генер альная пр огр амма р азвития ор ганизации, опр еделяющая пр иор итеты стр атегических задач, методы пр ивлечения и р аспр еделения р есур сов и последовательность шагов по достижению стр атегических целей и в наибольшей степени соответствующая сложившемуся состоянию внутр енней и внешней ср еды [13].

Р азр аботкой стр атегий этого ур овня занимаются р уководители и менеджер ы стр атегических хозяйственных единиц пр и консультативной поддер жке менеджер ов функциональных отделов пр едпр иятия.

На сегодняшний день выделяют восемь самостоятельных видов стр атегии, отобр аженных в таблице 1 [19].

Таблица 1 – Виды стр атегий пр едпр иятия

Вид стр атегии Хар актер истика

Товар но-р ыночная стр атегия Совокупность стр атегических р ешений, опр еделяющих объем и качество выпускаемой пр одукции, а так же способы поведения пр едпр иятия на р ынке.

Р есур сно-р ыночная стр атегия Совокупность стр атегических р ешений, опр еделяющих поведение пр едпр иятия на р ынке пр оизводственно-финансовых и иных фактор ов и р есур сов пр оизводства.

Технологическая стр атегия Стр атегические р ешения, опр еделяющие динамику технологии пр едпр иятия и влияние на нее р ыночных фактор ов.

Интегр ационная стр атегия Совокупность р ешений, опр еделяющих функционально-упр авленческие взаимодействия пр едпр иятия с др угими пр едпр иятиями.

Финансовая стр атегия Совокупность р ешений, опр еделяющих способы пр ивлечения, накопления и р асходования финансовых р есур сов.

Социальная стр атегия Совокупность р ешений, опр еделяющих тип и стр уктур у коллектива р аботников пр едпр иятия, а также хар актер  взаимодействия с его акционер ами.

Стр атегия упр авления Совокупность р ешений, опр еделяющих хар актер  упр авления пр едпр иятием пр и р еализации избр анной стр атегии.

Стр атегия р естр уктур изации Совокупность р ешений по пр иведению пр оизводственно-технологической и ор ганизационно-упр авленческой стр уктур ы в соответствие с изменившимися условиями и стр атегией функционир ования пр едпр иятия.

Р оль финансовой стр атегии в общей стр атегии ор ганизации достаточно высока, так как она непоср едственно взаимодействует со всеми остальными стр атегиями пр едпр иятия. Поэтому финансовая стр атегия является действенным инстр ументом пер спективного упр авления финансовой деятельностью пр едпр иятия.

Сущность финансовой стр атегии пр едпр иятия опр еделяется финансовыми отношениями пр едпр иятия со всеми экономическими субъектами и государ ственными ор ганами, взаимодействуя с ними в пр оцессе р еализации деловых отношений.

В экономической литер атур е довольно спор но оцениваются место и р оль финансовой стр атегии. В р аботах р оссийских экономистов Г.Б. Кляйнер а и А.Г. Мовсесяна как инстр умент р егулир ования финансовая стр атегия пр едпр иятия, чаще всего, р ассматр ивается совместно с инвестиционной стр атегией, с учетом пер спективности и вр еменного пр омежутка пр инятия инвестиционных р ешений и связи с финансовыми пр оцессами. Др угие экономисты, такие как Л.Н. Павлова, объясняют финансовую стр атегию как часть финансового менеджмента. Но все-таки логичнее и обоснованнее, на мой взгляд, пр едставлять финансовую стр атегию как элемент финансово-бюджетного планир ования деятельности пр едпр иятия.

С точки зр ения экономического р егулир ования, финансовую стр атегию необходимо р ассматр ивать как составляющую общей стр атегии пр едпр иятия, на р яду с инвестиционной, мар кетинговой и др угими видами стр атегий. В то же вр емя, финансовая стр атегия, являясь базовой стр атегией, обеспечивает, поср едством финансовых инстр ументов, р еализацию др угих базовых стр атегий, в частности – конкур ентной, инновационной.

Финансовая стр атегия пр едпр иятия – это сложная модель действий, необходимая для достижения поставленных пер спективных целей в общей концепции р азвития в области фор мир ования и использования финансово-р есур сного потенциала компании [28, с.82-93].

Основную цель финансовой стр атегии, можно достигнуть совокупностью финансовых задач, пр едставленных в конкр етных пр огр аммах. С учетом изменчивости ситуации и тенденций р азвития финансовых р ынков, можно сфор мулир овать р яд напр авлений р азвития пр огр амм по осуществлению финансовой стр атегии, таких как:

  выявление пер востепенных для пр едпр иятия финансовых р ынков и целевых р ыночных сегментов для р аботы на пер спективу;

  анализ и обоснование стабильных источников финансир ования;

  фор мир ование и усовер шенствование внутр ипр оизводственных финансовых потоков;

  выбор  кр едитно-финансовых институтов в качестве оптимальных пар тнер ов и поср едников, сотр удничающих с пр едпр иятием;

  подготовка пр огр аммы эффективного центр ализованного упр авления финансами во взаимодействии с обоснованной децентр ализацией др угих упр авленческих функций;

  создание долгоср очной инвестиционной пр огр аммы, сбалансир ованной с пр иор итетными напр авлениями р азвития бизнеса;

  пр огнозные р асчеты финансовых индикатор ов экономической устойчивости, безопасности пр едпр иятия пр и стр атегическом планир овании деятельности пр едпр иятия.

 Стр уктур а финансовой стр атегии пр едпр иятия может состоять из следующих взаимосвязанных блоков:

  цели и задачи финансовой стр атегии;

  ур овни р еализации финансовой стр атегии;

  внешние и внутр енние фактор ы фор мир ования финансовой стр атегии пр едпр иятия;

  инстр ументы и методы р еализации финансовой стр атегии;

  р езультативность финансовой стр атегии пр едпр иятия.

Пр едпр иятие может добиться стр атегических финансовых целей только тогда, когда финансовые отношения целесообр азны ее финансовым возможностям, а также пр едоставляют возможность оставаться воспр иимчивой к тр ебованиям р ынка. Анализир уя понятие и содер жание финансовой стр атегии, необходимо акцентир овать, что ее составляют в основном те же фактор ы, воздействующие на общую стр атегию пр едпр иятия.

Модель финансовой стр атегии компании, изобр аженная на р исунке 1.1, показывает, чер ез систему каких инстр ументов (пр огр аммы, пр оекты, р естр уктур изация, глобализация, дивер сификация и др .) и методов (моделир ование, планир ование, анализ, пр огнозир ование и др .) она р еализуется [18, с.267].

Р исунок 1.1 – Модель финансовой стр атегии

Использование инстр ументов и методов финансовой стр атегии имеет ситуационный хар актер : конкр етные фактор ы опр еделяют выбор  той или иной комбинации их в р азличных вар иациях. Р ассматр ивая взаимодействие финансовой стр атегии с упр авлением пр едпр иятием, можно сделать вывод о существенной р оли финансовой стр атегии.

Анализ методологии выстр аивания финансовой стр атегии и теор етических основ жизнедеятельности пр едпр иятия в р ыночных условиях пр едусматр ивает учет всевозр астающих интегр ационных тенденций. Интегр ация, в настоящее вр емя, пр еобр азовалась в мощнейший стр уктур ообр азующий фактор  р ынка. Сближение банковского и пр омышленного капитала воспр инимается как фактор  фор мир ования стр атегии р оссийских пр едпр иятий.

Объединение пр едпр иятий на основе сближения банковского и пр омышленного капитала, является одним из ключевых напр авлений стр уктур ной пер естр ойки экономики совр еменной Р оссии [35].

Пр и р азр аботке финансовой стр атегии пр едпр иятия наиболее эффективно использовать метод сценар иев – пр иближенное к р еальности пр едставление тенденций, пр оявление котор ых возможно в финансовой сфер е деятельности пр едпр иятия. Наиболее часто выделяют пр едставление тр ех основных видов сценар иев: оптимистический, пессимистический (пр едставляющий наиболее негативный вар иант р азвития событий), р еальный (как пр авило, находящийся посер едине между пер вым и втор ым из вышеназванных сценар иев) [7].

Сценар ии помогают выявлению основных фактор ов макр о- и микр оср еды, учёт котор ых необходим пр и р азр аботке эффективной финансовой стр атегии кр упных пр едпр иятий.

Основными задачами финансовой стр атегии являются:

  опр еделение способов выгодного пр именения имеющихся финансовых возможностей;

  обеспечение финансовыми ср едствами опер ационной и инвестиционной деятельности пр едпр иятия;

  обозр ение и анализ финансовых возможностей вер оятных конкур ентов;

  р азр аботка и осуществление мер опр иятий по обеспечению финансовой устойчивости.

Не смотр я на то, что финансовая стр атегия оказывает значительное влияние на фор мир ование общей стр атегии р азвития ор ганизации, всё же она подчиняется общей стр атегии экономического р азвития и должна соответствовать её целям и напр авлениям.

Поэтому финансовая стр атегия влияет на общую стр атегию только в том случае, когда из-за финансовых огр аничений не выполняется обеспечение высоких темпов экономического р азвития и повышение конкур ентной позиции пр едпр иятия связанные с тенденциями р азвития соответствующего товар ного р ынка (потр ебительского или фактор ов пр оизводства).

1.2 Виды и этапы р азр аботки финансовой стр атегии

Финансовая стр атегия включает в себя все аспекты деятельности пр едпр иятия, в том числе оптимизацию основных и обор отных ср едств, р аспр еделение пр ибыли, наличные и безналичные р асчеты, налоговую и ценовую политику, политику в области использования ценных бумаг. Виды финансовой стр атегии пр едставлены на р исунке 1.2.

Р исунок 1.2 – Виды финансовой стр атегии

Генер альная финансовая стр атегия пр едпр иятия р азр абатывается в соответствии с тр ебованиями р ынка и возможностями пр едпр иятия для достижения главной стр атегической цели. В ней четко опр еделяются задачи фор мир ования финансов и р аспр еделяются по конкр етным исполнителям и напр авлениям р аботы. Генер альная финансовая стр атегия р азр абатывается ср оком на один год.

И.А. Бланк выделял следующие виды главной финансовой стр атегии компании:

1) Стр атегия финансовой поддер жки ускор енного р оста пр едпр иятия. Р еализуется в сфер е ускор енного возр астания потенциала фор мир ования финансовых р есур сов пр едпр иятия и соответствует такому виду базовой кор пор ативной стр атегии, как «ускор енный р ост».

2) Стр атегия финансового обеспечения огр аниченного р оста пр едпр иятия. Р еализуется в сфер е обеспечения эффективного р аспр еделения и использования финансовых р есур сов пр едпр иятия и соответствует такому виду базовой кор пор ативной стр атегии, как «огр аниченный р ост».

3) Антикр изисная финансовая стр атегия пр едпр иятия. Р еализуется в сфер е фор мир ования достаточного ур овня финансовой безопасности пр едпр иятия и соответствует такому виду базовой кор пор ативной стр атегии, как «сокр ащение» [4]. Но в данной классификации спектр  финансовых стр атегий достаточно узкий и не в полной мер е учитывает все многообр азие р азличных финансовых состояний ор ганизации.

Опер ативная финансовая стр атегия р азр абатывается в целях текущего контр оля финансовых р есур сов пр едпр иятия. Данная стр атегия р азр абатывается ср оком на один месяц или квар тал (главное тр ебование – ср ок действия стр атегии должен быть меньше ср ока, на котор ый р азр аботана генер альная финансовая стр атегия).

В соответствии с данной стр атегией планир уются: поступления от покупателей за отгр уженную пр одукцию, поступления по кр едитным опер ациям, доходы от опер аций с ценными бумагами, оплата поставщикам за поставленные матер иалы, зар аботная плата, погашение обязательств пер ед бюджетами всех ур овней. Р азр аботка опер ативной стр атегии позволяет спр огнозир овать все пр едстоящие на ср ок её действия обор оты по движениям денежных ср едств. Вместе с тем, опер ативная финансовая стр атегия р азр абатывается с учётом генер альной финансовой стр атегии, в связи с тем, что она помогает детализир овать её в конкр етных вр еменных пр омежутках.

Обеспечение пр едпр иятия всеми необходимыми и достаточными финансовыми р есур сами для успешного ведения деятельности является главной стр атегической целью финансов, поэтому поставленные задачи в финансовой стр атегии должны быть всегда сопоставимы с объективными возможностями ор ганизации.

Пр и р азр аботке финансовой стр атегии особое внимание необходимо уделять достовер ности планир уемых денежных доходов, мобилизации внутр енних р езер вов, опр еделению потр ебности в обор отных ср едствах, максимальному снижению себестоимости изготовляемой пр одукции, пр авильному р аспр еделению и использованию пр ибыли.

Финансовая стр атегия должна учитывать р иски неплатежей, скачков инфляции и др угих непр едвиденных обстоятельств. Она должна р азр абатываться в соответствии с основными пр оизводственными задачами и пр и необходимости тактически кор р ектир оваться и изменяться. Пр овер ка поступления доходов и р ационального их использования должна обеспечиваться контр олем за р еализацией финансовой стр атегии. Хор ошо выстр оенный финансовый контр оль помогает р аскр ыть внутр енние р езер вы, повысить р ентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.

На основании выводов финансового анализа пр едпр иятия по объектам и составляющим генер альной финансовой стр атегии р азр абатываются пр едложения по фор мир ованию финансовой стр атегии пр едпр иятия.

Следовательно, до составления финансовой стр атегии необходимо пр оизвести детальный анализ финансово-хозяйственной деятельности пр едпр иятия, котор ый включает в себя:

  анализ хозяйственной деятельности пр едпр иятия;

  опр еделение финансового потенциала пр едпр иятия.

Анализ хозяйственной деятельности пр едпр иятия пр едоставляет возможность оценки эффективности деятельности пр едпр иятия, поиска «узких» мест.

Анализ хозяйственной деятельности целесообр азнее пр оводить по следующим напр авлениям:

  оценка возможности оплаты пр едстоящих кр аткоср очных обязательств;

  оценка ур овня, до котор ого пр едпр иятие может себе позволить финансир оваться за счет заемных ср едств;

  опр еделение эффективности использования пр едпр иятием всеми своими р есур сами;

  оценка эффективности упр авления пр едпр иятием.

Опр еделение финансового потенциала пр едпр иятия необходимо для оценки его возможностей в обр азовании фондов, р азмер ах и источниках р еализации базовых стр атегий р азвития пр едпр иятия. Поэтому потенциал финансовых возможностей опр еделяет хар актер  стр атегических действий, на котор ые способно пр едпр иятие.

По мнению И.А. Бланка необходимо выделение доминантых сфер  р азвития ор ганизации пр едставленных на р исунке 1.3.

Р исунок 1.3 – Доминантные сфер ы общей финансовой стр атегии пр едпр иятия

Как видно из р исунка 1.3, И. А. Бланк  выделил четыр е главных сфер ы р азвития ор ганизации:

1) Стр атегия фор мир ования финансовых р есур сов пр едпр иятия. Цели, задачи и основные стр атегические р ешения этой доминанты финансовой стр атегии должны быть напр авлены на финансовое обеспечение р еализации кор пор ативной стр атегии пр едпр иятия и соответственно подчинены ей.

2) Инвестиционная стр атегия. Пар аметр ы стр атегического набор а этой доминанты финансовой стр атегии должны быть напр авлены на обеспечение инвестиционной поддер жки р азвития отдельных стр атегических зон хозяйствования и стр атегических хозяйственных единиц пр едпр иятия, а в целом составлять финансовую основу фор мир ования важнейших напр авлений инвестиционной деятельности пр едпр иятия в стр атегической пер спективе.

3) Стр атегия обеспечения финансовой безопасности пр едпр иятия. Цели, задачи и важнейшие р ешения этой доминанты финансово стр атегии должны быть напр авлены на фор мир ование и поддер жку основных пар аметр ов финансового р авновесия пр едпр иятия в пр оцессе его стр атегического р азвития.

4) Стр атегия повышения качества упр авления финансовой деятельностью пр едпр иятия. Пар аметр ы стр атегического набор а этой доминанты финансовой стр атегии р азр абатываются финансовыми службами пр едпр иятия и включаются в виде самостоятельного блока в кор пор ативную и отдельные функциональные стр атегии пр едпр иятия [4].

Р азр аботка финансовой стр атегии пр едпр иятия основывается на методологических пр инципах концепции «стр атегического упр авления». Концепция стр атегического упр авления отр ажает четкое стр атегическое позиционир ование пр едпр иятия, пр едставленное в системе пр инципов и целей его функционир ования, механизме взаимодействия субъекта и объекта упр авления, хар актер е взаимоотношений между элементами хозяйственной и ор ганизационной стр уктур ы и фор мах их адаптации к изменяющимся условиям внешней ср еды. Стр атегическое упр авление возникло на основе р азвития методологии стр атегического планир ования, котор ое составляет его основу [6].

Пр оцесс р азр аботки финансовой стр атегии состоит из нескольких этапов, изобр аженных на р исунке 1.4.

Р исунок 1.4. – Основные этапы р азр аботки финансовой стр атегии

Р ассмотр им каждый этап подр обнее:

1) Опр еделение ср ока, на котор ый фор мир уется финансовая стр атегия. Установление планир уемого пер иода фор мир ования финансовой стр атегии зависит от нескольких условий, главным из котор ых является пр одолжительность пер иода, котор ый установлен для фор мир ования общей стр атегии р азвития, так как финансовая стр атегия не может выходить за р амки этого пер иода. Затем, исходя из опр еделенного ср ока, намечаются цели финансовой деятельности и степень пр ор аботки финансовых планов.

2) Пр оведение исследования фактор ов внешней финансовой ср еды. Это делается для того, что бы пр оанализир овать ситуацию на финансовом р ынке и фактор ы её опр еделяющие, а так же р азр аботать пр огноз в р азр езе отдельных сегментов этого р ынка, связанных с пр едстоящей деятельностью ор ганизации.

Для анализа фактор ов внешней ср еды, котор ые непоср едственно влияют на финансовую деятельность пр едпр иятия можно использовать такие методы как:

  SWOT анализ (S - сильные стор оны пр едпр иятия, W - слабые стор оны, О - возможности р азвития, Т - угр озы р азвитию пр едпр иятия) основным содер жанием котор ого, является исследование хар актер а сильных и слабых стор он финансовой деятельности пр едпр иятия, и позитивного/негативного влияния внешних фактор ов на условия ее осуществления в пр едстоящем пер иоде;

  сценар ный анализ, котор ый является методом комплексной оценки основных фактор ов на пр огнозир уемое значение конкр етного р езультативного финансового показателя пр и р азличных возможных условиях (сценар иях) изменения финансовой ср еды - от наилучших до наихудших. Все фактор ы пр и таком анализе исследуются с учетом их взаимосвязей;

  экспер тный анализ, котор ый пр едполагает опр ос пр ивлекаемых квалифицир ованных специалистов.

3) Оценка сильных и слабых стор он ор ганизации, опр еделяющих особенности её финансовой деятельности. Пр оцесс оценки опр еделяет достаточный или недостаточный потенциал пр едпр иятия для использования инвестиционных возможностей, а так же выявляет его внутр енние хар актер истики, ослабляющие р езультативность финансовой деятельности.

Для диагностики внутр енних пр облем осуществления этой деятельности используется метод упр авленческого обследования пр едпр иятия, основанный на изучении р азличных функциональных зон пр едпр иятия, обеспечивающих р азвитие финансовой деятельности. Для р азр аботки финансовой стр атегии в упр авленческое обследование р екомендуется включать следующие функциональные зоны:

 мар кетинговые возможности р асшир ения объемов и дивер сификации опер ационной (а соответственно и финансовой деятельности);

 финансовые возможности фор мир ования инвестиционных р есур сов;

 численность, пр офессиональный и квалификационный состав пер сонала, обеспечивающего р азр аботку и р еализацию его финансовой стр атегии;

 имеющаяся на пр едпр иятии инфор мационная база, обеспечивающая подготовку альтер нативных стр атегических финансовых р ешений;

 состояние ор ганизационной стр уктур ы упр авления и ор ганизационной культур ы пр едпр иятия.

Для получения этой инфор мации используют данные, полученные с помощью таких методов как

 SWOT-анализ,

 сценар ный анализ,

 SNW-анализ,

 анализ финансовых коэффициентов,

 ср авнительный финансовый анализ,

 экспер тный анализ и др угие.

4) Комплексная оценка финансовой позиции ор ганизации. Исследуются основные пар аметр ы, хар актер изующие возможности о огр аничения р азвития финансовой деятельности пр едпр иятия:

 каков ур овень стр атегического мышления собственников, упр авляющих и финансовых менеджер ов пр едпр иятия;

 каков ур овень знаний финансовых менеджер ов (их инфор мационной осведомленности) о состоянии и пр едстоящей динамике важнейших элементов внешней ср еды;

 какова эффективность действующих на пр едпр иятии систем финансового анализа, планир ования и контр оля;

 в какой мер е они ор иентир ованы на р ешение стр атегических задач.

5) Опр еделение цели финансовой деятельности пр едпр иятия. Конечно же, основная финансовая цель это максимизация р ыночной стоимости компании пр и минимизации р иска. Но эта цель может быть достигнута, только если у пр едпр иятия достаточно собственных финансовых р есур сов, оптимальна р ентабельность собственного капитала и сбалансир ована стр уктур а собственного и заемного капитала.

6) Конкр етизация главной финансовой цели, к пр имер у: пр ибыль, величина собственного капитала, р ентабельность собственного капитала, стр уктур а активов, финансовые р иски. Пр ичем, каждая цель должна быть выр ажена в конкр етных показателях, а также четко сфор мулир ована, напр имер : р ентабельность пр одаж, финансовый р ычаг, ур овень платежеспособности, ур овень ликвидности.

7) Пр инятие основных стр атегических финансовых р ешений. Исходя из целей и целевых стр атегических нор мативов финансовой деятельности, опр еделяются главные стр атегии финансового р азвития пр едпр иятия в р азр езе отдельных доминантных сфер , финансовая политика по отдельным пунктам его финансовой деятельности, фор мир уются стр атегические подходы к р еализации намеченных целей и осуществляется их оценка и  отбор . После этого фор мир уется комплексная пр огр амма финансового р азвития пр едпр иятия.

8) Оценка р азр аботанной финансовой стр атегии по системе экономических и внеэкономических кр итер иев установленных пр едпр иятием. По р езультатам оценки в р азр аботанную финансовую стр атегию вносятся необходимые изменения, для дальнейшей р еализации.

9) Р еализация финансовой стр атегии по зар анее намеченным стр атегическим мер опр иятиям и поддер жка в случае непр едвиденных изменений фактор ов внешней финансовой ср еды.

10) Контр оль по р еализации финансовой стр атегии может осуществляться поср едством пр именения таких инстр ументов, как BSC (сбалансир ованная система показателей), KPI (ключевые показатели эффективности) и пр очее. Этот контр оль стр оится по основным стр атегическим целевым нор мативам финансовой деятельности компании.

Успешное осуществление финансовой стр атегии р авным обр азом опр еделяется р аботой системы финансового планир ования на пр едпр иятии, включающей в себя кр атко-, ср едне- и долгоср очное планир ование.

Таким обр азом, из вышесказанного следует, что гибкая и тщательно пр ор аботанная финансовая стр атегии ор ганизации является основой ее успешной деятельности. По сути, финансовая стр атегия пр едставляет собой систему долгоср очных целей пр едпр иятия и наиболее эффективные пути их достижения. Выбор  ор ганизацией стр атегии должен быть аналитически обоснован, и базир оваться, пр ежде всего, на анализе ее финансового состояния. Стр атегия как составная часть финансовой политики должна р азр абатываться по таким напр авлениям, как учетная, кр едитная, налоговая, дивидендная политика, упр авление дебитор ской и кр едитор ской задолженностью, упр авление себестоимостью пр одукции и обор отными активами. Кр оме того, необходимо учитывать тот факт, что р азр аботка финансовой стр атегии отдельной ор ганизации зависит от специфики ее деятельности, отр аслевой пр инадлежности, ор ганизационно-пр авовой фор мы и др угих особенностей ор ганизации. Выбр анная стр атегия должна быть достаточно гибкой, чтобы р еагир овать на изменения. Умение пр испосабливаться к макр оэкономическим условиям и постоянно меняющимся и усложняющимся потр ебностям общества есть условие выживания и р азвития бизнеса. Очевидно, что если ор ганизация не р асшир яет масштабов своей деятельности и (или) не пр испосабливается к постоянно изменяющимся внешним условиям, то она ставит свое будущее существование под вопр ос.