W002967 Дипломная работа Анализ финансового состояния деятельности организации

ВВЕДЕНИЕ

В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки состояния экономики.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Финансовое состояние-это самая важная характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому можно считать, что основная задача анализа финансового состояния – показать состояние предприятия для внутренних и внешних потребителей, количество которых при развитии рыночных отношений значительно растет.

Анализ финансового состояния дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли и т.д.

Целью анализа финансового состояния предприятия является оценка его текущего состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При этом желаемым является такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также расходы по его расширению и возобновлению.

Актуальность проблематики очевидна, т.к. потребности в финансовом анализе существуют всегда, независимо от вида экономических отношений, складывающихся в обществе, но акценты, делающиеся в его процессе, различны, они зависят от социально-экономических условий. В условиях рыночной экономики субъекты хозяйственной деятельности прибегают к анализу финансового состояния предприятий периодически в процессе регулирования, контроля, наблюдения за состоянием и работой предприятий, составления бизнес-планов и программ развития.

Необходимо отметить, что там, где наблюдается высокий уровень управления предприятием, любой годовой и даже квартальный отчет о деятельности предприятия сопровождается финансово-экономическим анализом его деятельности.

Практически применяемые сегодня в России методы анализа финансового состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия.

В этой связи, данная тема, посвященная оценке финансового состояния деятельности организации, является важной и необходимой для каждого бухгалтера, экономиста, менеджера, так как от их профессионализма зависит эффективная хозяйственная деятельность предприятий. Только на основе качественной и достоверной бухгалтерской, экономической и финансовой информации, умении правильного ее использования возможно рациональное управление в сфере любой экономической деятельности.    

Цель выпускной  квалификационной  работы провести анализ финансового состояния  деятельности организации, дать оценку и  предложить мероприятия по улучшению финансового состояния.

Исходя из поставленной цели приоритетными являются следующие задачи:

− рассмотреть содержание и значение анализа финансового состояния организаций,

− определить методы оценки и анализа финансового состояния организаций, применительно к действующей отечественной практике,

− провести анализ финансового состояния организации,        

− рассчитать основные показатели эффективности финансово-экономической деятельности,

− разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Объектом исследования -  коммерческая организация ОАО «195 ремонтный завод ракетно-артиллерийского вооружения».

Выбор объекта исследования обусловлен прохождением мной преддипломной практики в 272 военном представительстве МО РФ, осуществляющим контроль за производственно-экономической деятельностью предприятий, выполняющих контракты по Гособоронзаказу. Образцовым примером такого подконтрольного предприятия и является ОАО «195 ремонтный завод ракетно-артиллерийского вооружения». В процессе прохождения преддипломной практики, под руководством специалиста по экономическим вопросам 272 военного представительства МО РФ, ознакомилась с особенностями ведения финансовой отчетности, а также проанализировала и дала оценку финансового состояния данного предприятия на основании данных бухгалтерского баланса.

Предметом данного исследования является – оценка и анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса.

Теоретическую  и методологическую основу исследования составили законодательные и нормативные аспекты Российской Федерации, теории экономического анализа, общенаучные методы исследования (диалектика, анализ, синтез, системность, комплексность), труды отечественных и зарубежных ученых таких как, Балабанов И.Т. ,  Бочаров В.В. , Вакуленко  Т.Г., Ковалев В.В., Шеремет А.Д. Донцова Л.В., Чечевицына Л.Н. и др. а также данные бухгалтерской отчетности  организации  ОАО «195 ремонтный завод ракетно-артиллерийского вооружения».

Информационной базой исследования послужили документы бухгалтерско-финансовой отчетности ОАО «195 ремонтный завод ракетно-артиллерийского вооружения» за 2014-2015гг.

Практическая значимость исследования заключается в применении на практике рекомендаций по совершенствованию финансового состояния ОАО «195 ремонтный завод ракетно-артиллерийского вооружения».

Структурно работа представлена введением, тремя главами, заключением, списком литературных источников и приложениями.

В первой главе «Теоретико-методические аспекты оценки финансового состояния организации» определены цели и задачи оценки финансового состояния организации, определено значение и подготовка финансовой отчетности для анализа, а так же рассмотрены основные этапы и методы проведения анализа финансового состояния организации.

Во второй главе «Организационно - экономическая характеристика деятельности ОАО «195 ремонтный завод ракетно-артиллерийского вооружения»» дана краткая характеристика деятельности организации и с учетом теоретических положений, проведен анализ показателей хозяйственной деятельности и анализ финансового состояния, дана оценка.

В третьей главе «Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния» выявлены факторы оказывающие влияние на финансовое состояние, разработаны рекомендаций по повышению финансового состояния и дано экономическое обоснование предлагаемых рекомендаций.

В заключении подведен итог и сделаны выводы.  

ГЛАВА I.  ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. Цели и задачи анализа оценки финансового состояния организации

Ключевой целью анализа финансового состояния организации является получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансово-экономического положения предприятия.

 Это относится прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели финансово-экономического анализа  

− определение финансово-экономического  положения предприятия;

−  выявление изменений в финансово-экономическом состоянии в анализируемом периоде;

−  определение основных факторов, вызывающих изменения в финансово-экономическом состоянии;

−  прогноз основных тенденций финансового состояния.

Аналитика и управляющего (финансового менеджера) интересует как текущее финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, год), так и его прогноз на более отдаленную перспективу.

Альтернативность целей финансово-экономического анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Цели финансово-экономического исследования организации достигаются в результате решения ряда аналитических задач:

− предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

− характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборот¬ных активов;

− оценка финансовой устойчивости;

− характеристика источников средств: собственных и заемных;

− анализ прибыли и рентабельности;

− анализ деловой активности;

− разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия .

Данные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организационных, технических и методических возможностей его осуществления.

Основными факторами, в конечном счете, являются объем и качество аналитической информации.

Чтобы принимать решения в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций, руководству организации необходима систематическая деловая осведомленность по вопросам, которые являются результатом отбора, анализа и обобщения исходной информации.

На практике необходимо правильно читать информацию об исходных показателях, опираясь на цели анализа и управления.

Основной принцип изучения аналитических показателей - дедуктивный метод, т. е. переход от общего к частному, но он должен использоваться многократно.

В ходе такого анализа воспроизводится историческая и логическая пос¬ледовательность экономических факторов и событий, направленность и сила их воздействия на результаты хозяйственной деятельности пред¬приятий.

Исходя из целей и задач, определим экономическую роль рассматриваемого анализа.

1.2.  Значение подготовки финансовой отчетности для финансового анализа организаций

Несомненно, что в результате любого проведенного анализа выявляются возможные альтернативные решения и осуществляется их оценка на предмет реализации.

Реальность принимаемых решений в значительной мере зависит от качества их аналитического обоснования.

Методика финансового анализа важна для обоснования выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости и деловой активности предприятия в условиях предпринимательского риска. Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия явля¬ется его публичная бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия базируется на обобщении данных регистров бухгалтерского учета.

Субъектами анализа являются экономические службы предприятия, а также заинтересованные в его деятельности внешние пользователи информации. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов.  :

Например, собственникам важно установить эффективность использования активов, собственного и заемного капитала предприятия, их способность генерировать максимальный объем дохода (прибыли). Персонал заинтересован в информации о прибыльности и стабильности работы предприятия, как гарантии оплаты своего труда.

Банки заинтересованы в информации, позволяющей определить целесообразность предоставления кредитов, условия их выдачи, оценить риск по возвратности кредитов и уплате процентов. Заимодавцев, предоставляющих долгосрочные ссуды клиентам, интересует ликвидность предприятия не только по краткосрочным обязательствам, но и его платежеспособность с позиции ее сохранения в будущем.

Налоговые органы пользуются данными бухгалтерской отчетности для реализации своего права, предусмотренного Федеральным законом о несостоятельности (банкротстве) на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств перед бюджетами всех уровней.

Критерием для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий является финансовая устойчивость и ликвидность предприятия.

Внутренние пользователи (руководители и менеджеры) на базе бухгалтерской отчетности осуществляют оценку показателей финансового состояния предприятия, устанавливают тенденции его развития, готовят информацию финансовой отчетности, обеспечивающую всех заинтересованных пользователей .

Информация бухгалтерской отчетности служит исходной базой для принятия решений по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Следовательно, все части финансового анализа являются прерогативой высшего звена управления предприятием, способного принимать решения по формированию и использованию капитала и доходов, а также влиять на движение денежных потоков.

Поскольку текущий финансовый анализ осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса, то можно установить его взаимосвязь с принятием финансовых решений дирекцией предприятия, т.е. определить логику финансового анализа и его взаимосвязь с принятием и реализацией управленческих решений.

Обеспечение пользователей (особенно внешних) полной и реальной информацией о финансовом состоянии предприятий является ключевой задачей международных стандартов, в соответствии с которыми строится концепция развития современного российского бухгалтерского учета и отчетности.

Следовательно, информация, в которой заинтересованы все пользователи, должна давать возможность оценивать способности предприятия генерировать денежные средства, формировать прибыль, а также предоставлять возможность сравнивать информацию за разные периоды времени, чтобы принимать обоснованные управленческие решения.

При проведении внутреннего финансового анализа в качестве источника информации кроме публичной бухгалтерской отчетности используются данные и синтетического бухгалтерского учета (журналы-ордера, главная книга и др.), нормативная и плановая информация, которая имеется на предприятии .

Основное содержание анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими принципиальное значение для руководства предприятия, такими как изучение состояния запасов, анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженности, долго¬срочных и краткосрочных финансовых вложений и т. д. Специфическими чертами управленческого анализа являются:

− ориентация результатов анализа на интересы руководства предприятия;

− использование максимального объема информации для анализа;

− комплексность анализа, т. е. изучение всех аспектов деятельности предприятия;

− взаимодействие системы планирования, учета и анализа в целях принятия решений;

− максимальная закрытость результатов анализа для сохранения коммерческой тайны.

Основным вопросом для понимания содержания и эффективности финансового анализа является концепция предпринимательской деятельности (бизнеса) как системы решений об использовании ресурсов (капитала) для получения прибыли. Прибыль как форма дохода предприятия выступает как конечный финансовый результат, создающий необходимые условия для сохранения его экономической жизнеспо¬собности и дальнейшего развития. Независимо от сферы осуществления бизнеса его конечная цель остается неизменной. Все многообразие управленческих решений для достижения ключевой цели любого биз¬неса можно выразить тремя аспектами  :

− решения по вложению ресурсов (капитала);

− мероприятия, осуществляемые с помощью этих ресурсов;

− оценка экономической эффективности реализуемых мероприятий (финансовых операций, инвестиционных проектов и т. д.).

Своевременное и качественное обоснование финансовых и инвестиционных решений характеризует содержание комплексного финансового анализа в любой сфере предпринимательской деятельности .

Для такого обоснования применяется ряд стандартных методов, которые  необходимо знать и уметь применять в практической деятельности. Данные методы будут рассмотрены во второй главе выпускной квалификационной работы.

На данном этапе исследования целесообразно, обратить внимание на аналитическую информацию предприятий, на основе которой проводится финансово-экономический анализ.

1.3. Основные этапы и методы проведения анализа финансового состояния организации

Составной частью механизма управления финансами организаций является финансовый анализ. Он представляет собой процесс исследования финансового состояния и результатов финансовой деятельности организации с целью:

− повышения рыночной стоимости организации;

− выявления резервов снижения расходов;

− обеспечения эффективного развития .

Основная цель финансового анализа — получение небольшого числа наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации .

Финансовый анализ позволяет представить всю информацию о деятельности организации в виде финансовых отчетов. Их ценность заключается в том, что в них отражаются данные о финансовом положении организации на определенный момент времени и достигнутых результатах за прошедший период, которые могут быть использованы для прогнозирования

В зависимости от целей и методов осуществления финансового анализа различают две основные системы его осуществления:

− экспресс-диагностику финансового состояния организации;

− углубленный (фундаментальный) анализ финансово-хозяйст¬венной деятельности организации.

Экспресс-диагностика дает мгновенный взгляд на ситуацию и предназначена для поиска и выделения наиболее важных и слож¬ных проблем управления финансами. Такой анализ не занимает много времени, так как не содержит сложных расчетов. Его целью является ранняя (предварительная) оценка финансового состояния организации для сужения масштабов поиска проблем и их решения. Экспресс-диагностика направлена на изучение текущих аспектов деятельности организации и предполагает следующие этапы.

На подготовительном этапе по формальным признакам прово¬дится экспертиза готовности бухгалтерских форм к чтению (нали¬чие необходимых форм и приложений, правильность заполнения отчетных форм, взаимоувязка показателей отчетных форм и кон¬трольных соотношений между ними).

Основные направления экспресс-анализа представлены на рисунке 1.

Рис.1.  Направления проведения экспресс-анализа

На втором этапе рассматриваются показатели бухгалтерской от¬четности организации: определяются тенденции основных показа¬телей деятельности, выявляются качественные изменения в имуще¬ственном и финансовом положениях организации и происходит отбор объектов для углубленного анализа.

Третий этап представляет собой основу экспресс-анализа, во время которого обобщаются результаты хозяйственной деятельности и дается оценка финансового состояния организации .

Важно отметить, что экспресс-анализ для разных пользователей информации проводится с различной степенью детализации.

Таким образом, существенным преимуществом экспресс- диагностики является обнаружение негативных тенденций на ран¬них стадиях и разработка мер по их нейтрализации.

Фундаментальный анализ финансово-хозяйственной деятельности организации предназначен для углубления и детализации оце¬нок, полученных в результате экспресс-диагностики, а также опре¬деления реального экономического потенциала организации .

Степень детализации при проведении фундаментального анали¬за зависит от цели, поставленной перед ним, и может проводиться по следующим основным направлениям:

− анализ структуры затрат;

− анализ структуры баланса и оборотных средств;

− анализ ликвидности и финансовой устойчивости;

− анализ денежного потока;

− анализ деловой активности (оборачиваемости);

− анализ рентабельности .

Процедура углубленного финансового анализа включает в себя следующие этапы.

Этап 1.Отбор и подготовка данных финансовой отчетности для проведения аналитического исследования. В качестве исходной информации выступают данные бухгалтерской отчетности:

−  «Бухгалтерский баланс» в агрегированном виде (по итогам разделов и подразделов);

−  «Отчет о финансовых результатах»;

−  «Отчет о движении денежных средств»;

− учетная политика организации, в которой отражаются методы учета расходов организации.

Этап 2. Аналитическая обработка исходной финансовой ин¬формации предполагает перевод типовых форм бухгалтерской от¬четности («Бухгалтерский баланс», «Отчет о финансовых результатах») в агрегированную, удобную для анали¬тических целей.

Этап 3. Интерпретация полученной аналитической информации.

Этап 4. Формулирование основных выводов и подготовка ре¬комендаций по улучшению финансового состояния организации.

Процедура финансового анализа основывается на определенных методах финансового анализа, таких как: горизонтальный, вертикальный, сравнительный, трендовый, факторный и финансовых коэффициентов.  

Горизонтальный (временной) анализ заключается в сравнении по¬казателей отчетности с показателями предыдущих периодов. Рас¬считываются абсолютные и относительные отклонения (в коэффи¬циентах или процентах), а за базу сравнения принимают один из предшествующих периодов .

Вертикальный анализ осуществляется путем определения струк¬туры итоговых финансовых показателей и оценки влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Для этого итоговая сумма принимается за 100%, а затем вычисляются процентные доли каж¬дой составляющей. С помощью вертикального анализа можно вы¬являть изменения структурных компонентов и сопоставлять харак¬теристики основной и финансовой деятельности конкретных орга¬низаций различного масштаба, принадлежащих к одной отрасли экономики .

Трендовый анализ основан на сравнении каждой позиции отчет¬ности с предшествующими периодами и определении тренда (от¬клонения), что позволяет находить возможные значения финансо¬вых показателей в будущем .

Сравнительный анализ проводится на основе сравнения показа¬телей как внутри организации, так и на уровне отрасли.

Факторный анализ представляет собой процесс оценки влияния факторов (причин) на результирующий показатель с помощью де¬терминированных или стохастических приемов исследования.

Анализ финансовых коэффициентов предполагает расчет относи¬тельных показателей, раскрывающих взаимосвязи между данными отчетности.

Использование названных методов анализа позволяет финансо¬вым службам организаций осуществлять финансовый контроль, представляющий собой систему действий, направленных на свое¬временное выявление отклонений фактических результатов финан¬совой деятельности организации от плановых. По его результатам принимаются соответствующие управленческие решения .

В отечественной практике финансового анализа создана и детально проработана система финансовых показателей, характеризующая разные стороны экономической деятельности организации. На базе абсолютных показателей, полученных из форм бухгалтерской отчетности, формируются относительные показатели, с помощью которых можно сравнивать деятельность организации за разные пе¬риоды времени. Используя эти коэффициенты, проводится анализ всех основных сфер деятельности организации.

Коэффициенты ликвидности позволяют оценить финансовое со¬стояние организации с точки зрения ее возможностей в установ¬ленные сроки покрыть принятые обязательства своими активами. На практике ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

По степени ликвидности все активы организации условно де¬лятся на четыре группы, которые указаны в таблице  1.

Организация может быть признана ликвидной, если текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и платежеспособности организации можно рас¬считать на основе анализа ликвидности баланса, используя сле¬дующие соотношения (в абсолютном выражении):

А1> П1;

А2> П2;

A3 > ПЗ;

А4< П4

Таблица 1

Характеристика активов и пассивов организации по степени ликвидности

Актив Признаки группировки Состав группы по балансу Пассив Признаки группировки Состав группы по балансу

1 2 3 4 5 6

А1 Наиболее ликвидные активы Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения П1

Наиболее срочные обязательства Кредиторская задолженность

А2 Быстрореализуемые активы Дебиторская задолженность (сроком менее 12 месяцев) П2 Краткосрочные обязательства Краткосрочные кредиты,займы и прочие краткосрочные обязательства

А3 Медленно реализуемые активы Запасы и затраты, дебиторская задолженность(сроком более 12 месяцев) П3 Долгосрочные обязательства Долгосрочные кредиты и займы

А4 Труднореализуемые активы Внеоборотные активы П4 Постоянные обязательства Собственный капитал и расчеты по дивидендам

Для определения отклонений рассчитывается платежный недостаток(—) или излишек (+) как разница между соответствующими группами активов и пассивов. Обязательное условие абсолютной ликвидности баланса — выполнение первых трех неравенств. Нали¬чие излишка при сравнении первых трех групп активов и пассивов следует рассматривать положительно, а недостаток — отрицательно. Так, платежный излишек по первой и второй группам активов и пассивов означает, что организация ликвидна, т.е. платежеспособна в настоящий момент. Сравнение активов и пассивов в третьей группе отражает перспективную ликвидность и является своеобраз¬ным прогнозом платежеспособности организации.

Сопоставление четвертой группы активов и пассивов носит ба¬лансирующий характер, при котором излишек (А4< П4) ликвидных средств рассматривается как нежелательное состояние.

Баланс ликвидности организации дополняется финансовыми коэффициентами, позволяющим и оценить соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств.